即使2012災難未至，黃金依然遭到暴搶。瘋狂的炒金熱背后也潛伏著(zhù)危險，然而正如美麗的罌粟花，不斷上漲的黃金所帶來(lái)的誘惑，已經(jīng)強大到很多人為了追求財富夢(mèng)寧愿忽視背后所蘊藏的風(fēng)險。2012年的黃金市場(chǎng)，又將會(huì )如何演繹？未來(lái)黃金價(jià)格的短期、中期和長(cháng)期走勢如何？誰(shuí)是本輪黃金投資熱潮的最大受益者？黃金及相關(guān)產(chǎn)品的投資能否為投資者帶來(lái)更多財富？本專(zhuān)題對此加以詳解。
春節、長(cháng)假、黃金、脫銷(xiāo)，四個(gè)關(guān)鍵詞徹底勾勒出了龍年搶購黃金的熱潮。
“上海和廣州很多金店的小金條都賣(mài)斷貨了�！北本┙饏R海納黃金制品有限公司總經(jīng)理鄭友翔告訴《中國經(jīng)營(yíng)報》記者。不僅是上海，據商務(wù)部最新監測數據顯示，北京黃金主要賣(mài)場(chǎng)菜市口百貨商場(chǎng)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“菜百”）和國華商場(chǎng)兩家在春節七天累計銷(xiāo)售了約1.5噸黃金，價(jià)值近6億元，比2010年同期增長(cháng)了50%。
2011年，黃金從1900美元/盎司關(guān)口一路下跌至1522美元，然而這并沒(méi)有澆滅投資者的購買(mǎi)熱情，從春節前夕至今短短兩周內，黃金又上漲了200美元，漲至1730美元以上。另外，除了實(shí)物黃金，黃金期貨市場(chǎng)在春節期間也成交火熱，醞釀已久的國內黃金夜盤(pán)交易也開(kāi)始破冰。
實(shí)物黃金斷貨
“這簡(jiǎn)直是在搶黃金，春節前兩天我去菜百的店里逛了一下，進(jìn)去后只見(jiàn)人頭不見(jiàn)腳，200克以下的小金條全部都賣(mài)光了�！北本┙饏R海納黃金制品有限公司總經(jīng)理鄭友翔說(shuō)。
伴隨著(zhù)搶購潮，黃金首飾的價(jià)格也隨之水漲船高。1月30日，菜百、工美、國華商場(chǎng)宣布龍年黃金首飾的首次調價(jià)，其出售的千足金飾品每克由396元上調至408元，每克漲12元。
“2011年第三季度，中國的金飾需求同比增長(cháng)13%，一躍成為金飾需求最大的單一市場(chǎng)，在全球金飾需求中的占比達28%。金條和金幣需求與去年同期相比則增加了24%�！笔澜琰S金協(xié)會(huì )遠東區董事總經(jīng)理鄭良豪先生表示：“黃金是春節期間的傳統饋贈佳品。中國在去年11月的黃金進(jìn)口量創(chuàng )下歷史新高，2012年的需求量有望繼續保持強勁的勢頭，這是一種長(cháng)期趨勢。過(guò)去十年里，中國成長(cháng)為與印度并肩的黃金大國，在全球黃金需求所占的份額從2000年的6%上漲至2010年的18%。全球黃金需求分布的這一巨大轉變不僅源自財富的增加、市場(chǎng)解禁和渠道的增多，更由于各類(lèi)經(jīng)濟問(wèn)題加深了消費者對黃金的關(guān)注和熱衷�！�
“中國現在民間擁有的黃金超過(guò)8000噸，每噸成本價(jià)按3億元算，就有超過(guò)24000億元的黃金儲備在民間�！辈┿y貴金屬投資公司總經(jīng)理王瑞雷曾這樣告訴記者。據中國黃金協(xié)會(huì )最新統計數據顯示，2011年中國黃金產(chǎn)量達到361噸，連續五年黃金產(chǎn)量居世界第一。
伴隨著(zhù)實(shí)物黃金的投資熱潮，期貨市場(chǎng)上黃金合約也成交火熱。作為春節長(cháng)假后的首個(gè)交易日，1月30日國內黃金期貨也呈普漲格局，其中滬金漲幅高達4.3%。1月31日，黃金期貨午盤(pán)上漲，滬金主力合約AU1206持倉量增加為7.4萬(wàn)手，半日增倉1050手。
據統計，2011年全年上海黃金交易所（簡(jiǎn)稱(chēng)金交所）各類(lèi)黃金產(chǎn)品共成交7438噸，成交額共2.5萬(wàn)億元，同比增長(cháng)53%。上海期貨交易所共成交黃金期貨合約成交額共5.1萬(wàn)億元，同比增長(cháng)178
%。
交易所坐收漁利數十億元
面對黃金及相關(guān)產(chǎn)品的投資熱潮，上海期貨交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)上期所）也hold不住了。1月9日，上期所向期貨業(yè)內發(fā)放了有關(guān)征求投資者開(kāi)設黃金夜盤(pán)交易的調查問(wèn)卷，調查重點(diǎn)為期貨公司客戶(hù)；調查內容包括征求投資者開(kāi)設夜盤(pán)交易意見(jiàn)和征詢(xún)市場(chǎng)關(guān)于長(cháng)假交易時(shí)間態(tài)度。
目前在上期所的黃金期貨交易為上午9點(diǎn)至下午3點(diǎn)，以實(shí)物黃金為主的金交所交易時(shí)間是早9點(diǎn)至次日凌晨3點(diǎn)30分。而國際上黃金一般采用24小時(shí)交易，由于國際黃金價(jià)格波動(dòng)很大，因此造成了國內黃金價(jià)格隔日跳空和隔夜交易風(fēng)險大的情況。
因此國內除上海黃金交易所和上海期貨交易所兩大黃金交易平臺外，天津貴金屬交易所（簡(jiǎn)稱(chēng)天交所）、昆明金銀島黃金交易公司、山東標金貴金屬交易中心、湖南濰財金大宗貴金屬交易所、浙江匯聯(lián)金銀制品交易市場(chǎng)、深圳南方稀貴金屬交易所等也在國內黃金交易市場(chǎng)上占有一定份額。這些貴金屬交易所一般都采用24小時(shí)交易制，同時(shí)吸納大量的會(huì )員公司。其中又以天津貴金屬交易所影響最大，2011年10月，注冊于天津港(600717,股吧)保稅區的天津貴金屬交易所的累計交易額已經(jīng)突破萬(wàn)億元大關(guān)。
“天交所的成交量在2011年突破萬(wàn)億元大關(guān)，到2011年年底被暫停時(shí)，總成交量估計累計達到1.6萬(wàn)億元，按照天交所平均每筆交易收取萬(wàn)分之六的手續費來(lái)算，光手續費這項的收入就高達9.6億元，這是一筆巨額的利潤�！币晃恢槿耸扛嬖V記者，他認為坐地收錢(qián)的模式，暴利的驅動(dòng)是導致各地各種貴金屬交易所不斷涌現的根本原因。
“上期所的滬金合約，現在每天5萬(wàn)手的總成交量算是正常的數量，假設黃金按320元/克的話(huà)，那么這些合約價(jià)值至少160億元，保證金按8%算的話(huà)，滬金每天光保證金的規模就達到12.8億元，就保證金利息這一項數目就很可觀(guān)。而如果開(kāi)夜盤(pán)我覺(jué)得滬金的成交量至少增加50%，合約價(jià)值應該能達到240億元�！备哔悹桙S金首席分析師龔山全表示。
黃金合約為交易所帶來(lái)的手續費則更可觀(guān)，“手續費是按合約價(jià)值折算的，當日開(kāi)平倉的合約一般不收手續費，滬金每天160億元的合約，假設每天只有一半的合約收取手續費，按照上期所收取的萬(wàn)分之一的手續費，每天手續費也能達到80萬(wàn)元�！饼徤饺硎�。
夜盤(pán)交易呼之欲出
在此之前的2011年12月27日，央行、公安部、工商總局、銀監會(huì )和證監會(huì )五部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于加強黃金交易所或從事黃金交易平臺管理的通知》，明確規定除上海黃金交易所和上海期貨交易所外，任何地方、機構或個(gè)人均不得設立黃金交易所(交易中心)，也不得在其他交易場(chǎng)所(交易中心)內設立黃金交易平臺。
此次整頓中，包括天津貴金屬交易所在內的這些黃金交易平臺相繼都被關(guān)門(mén)整頓，湖南濰財金大宗貴金屬交易所等更是人去樓空。
“整頓過(guò)后，上期所的黃金合約跟國際接軌已是大勢所趨，國際黃金也是24小時(shí)交易，跟國際接軌能更好地吸引投資者�！饼徤饺硎�，他認為趁五部委聯(lián)手整頓黃金交易所之際，推出夜盤(pán)交易是比較好的時(shí)機。
而在此番整頓過(guò)后，黃金交易市場(chǎng)這塊蛋糕將重新回歸到由中央人民銀行主管的金交所和中國證監會(huì )主管的上期所的二元格局中來(lái)。
在此之前，呼吁上期所推出夜盤(pán)交易的聲音由來(lái)已久，但由于種種原因，上期所的黃金夜盤(pán)交易一直沒(méi)有放行�！巴瞥鲆贡P(pán)目前最大的障礙在于銀行夜間結算問(wèn)題，由于夜間交易需要銀行的結算同時(shí)進(jìn)行，因此這需要銀行和交易所之間的密切合作，也就是銀監會(huì )和證監會(huì )的共同協(xié)作，希望這次五部委的聯(lián)合行動(dòng)，能為夜盤(pán)的推出打下良好基礎�！饼徤饺硎�。
北京中期期貨有限公司黃金分析師董一鵬告訴記者：“黃金夜盤(pán)交易已經(jīng)研究多年，現在基本研究差不多，只等監管層放行”，當記者致電上海期貨交易所，其新聞部的工作人員表示，黃金期貨夜盤(pán)交易的推出目前尚等監管層的通知。