銀率網(wǎng)日前發(fā)布2012年1月銀行理財產(chǎn)品市場(chǎng)月報顯示,受春節假日影響及銀監會(huì )對票據信托業(yè)務(wù)的監管,1月銀行理財產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)行量萎縮,低于去年同期水平。銀率網(wǎng)分析師認為,由于目前銀行理財產(chǎn)品缺乏創(chuàng )新,固守于舊模式的演變,以往的一些運作模式游走在監管的邊緣,如果理財產(chǎn)品不能有真正的創(chuàng )新,發(fā)行量將難以再創(chuàng )新高。
保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品發(fā)行量降幅最大
根據銀率網(wǎng)數據庫統計,1月各商業(yè)銀行共發(fā)行理財產(chǎn)品1300款,環(huán)比下降21.5%,同比下降18.8%。其中人民幣產(chǎn)品1207款,環(huán)比下降16.9%;外幣產(chǎn)品發(fā)行93款,環(huán)比下降54.4%,降幅達五成。
在各期限理財產(chǎn)品發(fā)行中,超短期理財產(chǎn)品發(fā)行量甚至低于100款。銀率網(wǎng)數據顯示,1月份短期理財產(chǎn)品(投資期限為1-6個(gè)月)發(fā)行1172款,環(huán)比下降18.0%,其中1個(gè)月以?xún)犬a(chǎn)品發(fā)行98款,占比7.5%,環(huán)比下降35.1%;1至3個(gè)月產(chǎn)品發(fā)行789款,占比60.7%,環(huán)比下降9.9%;投資期限3至6個(gè)月產(chǎn)品發(fā)行285款,占比21.9%,環(huán)比下降29.1%。中期產(chǎn)品(投資期限為6個(gè)月至1年)發(fā)行105款,環(huán)比下降41.7%;長(cháng)期產(chǎn)品(投資期限超過(guò)1年)發(fā)行23款,環(huán)比下降52.1%。
從收益類(lèi)型來(lái)看,保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品發(fā)行量降幅最大,幾近腰斬。數據顯示,1月份保本保證收益類(lèi)產(chǎn)品發(fā)行209款,環(huán)比上升22.9%;保本浮動(dòng)收益類(lèi)產(chǎn)品發(fā)行214款,環(huán)比下降48.2%;非保本浮動(dòng)收益類(lèi)產(chǎn)品發(fā)行數量為877款,環(huán)比下降18.3%。
“1月理財產(chǎn)品發(fā)行量銳減,與春節假日有關(guān),也因月初受到銀監會(huì )對票據信托業(yè)務(wù)的監管,銀行減少了投資標的為票據或涉及票據的理財產(chǎn)品發(fā)行!便y率網(wǎng)分析師指出,盡管2月份理財產(chǎn)品發(fā)行量會(huì )有所復蘇,但如果理財產(chǎn)品不能有真正的創(chuàng )新,發(fā)行量將難以再創(chuàng )新高。
超短期產(chǎn)品預期收益率反彈
不僅發(fā)行量下跌,1月未達預期收益的理財產(chǎn)品數量也有上升趨勢。銀率網(wǎng)整理統計1月到期的各銀行理財產(chǎn)品信息發(fā)現,1月共有1770款產(chǎn)品到期,1541款產(chǎn)品披露了到期產(chǎn)品數據,披露率達87.2%。在披露到期收益數據的1541款產(chǎn)品中,1530款產(chǎn)品達到了預期收益,達標率為99.3%。
銀率網(wǎng)分析師表示,進(jìn)入2012年初,市場(chǎng)流動(dòng)性出現短暫從緊局面,SHIBOR(上海銀行間同業(yè)拆放利率)在1月16日至20日短期上行,在1月18日隔夜、1周、2周、1個(gè)月上海銀行間同業(yè)拆放利率出現小峰值,因此超短期理財產(chǎn)品預期收益率走高。從數據上來(lái)看,1月份期限小于1個(gè)月的理財產(chǎn)品市場(chǎng)平均預期收益率出現反彈。
據悉,投資期限小于1個(gè)月的理財產(chǎn)品平均預期收益率為3.9%,較去年12月上漲0.3個(gè)百分點(diǎn);投資期限為1至3個(gè)月的理財產(chǎn)品平均預期收益率與12月持平;3至6個(gè)月理財產(chǎn)品平均預期收益率下降0.1個(gè)百分點(diǎn);6個(gè)月至1年投資期限產(chǎn)品平均預期收益率下降0.3個(gè)百分點(diǎn);投資期限1年以上的理財產(chǎn)品上漲0.8個(gè)百分點(diǎn)。
應以人民幣投資為主
對于投資者2012年2月份的資產(chǎn)配置,銀率網(wǎng)分析師建議,雖然在1月中下旬市場(chǎng)從緊局面促生了超短期理財產(chǎn)品收益率水平上升,但從目前來(lái)看,市場(chǎng)流動(dòng)性較為充裕,超短期理財產(chǎn)品難改預期收益率下行的趨勢。目前存貸款利率水平處于較高水平,投資者應重點(diǎn)配置中長(cháng)期產(chǎn)品。
此外,1月中旬,標準普爾調降歐元區9個(gè)國家的主權信用等級。2012年歐元區償債壓力顯著(zhù)高于2011年,歐債危機將繼續拖累歐元。在歐債危機的影響下,澳元難以獨善其身,加之全球經(jīng)濟增長(cháng)放緩預期升溫,不利于澳元走勢。因此,建議投資者以人民幣投資為主,警惕匯率風(fēng)險。從投資方向來(lái)看仍然選擇投資債券市場(chǎng)及貨幣市場(chǎng)為主的理財產(chǎn)品,盡量規避選擇結構過(guò)于復雜、投資標的走勢難以判斷的結構性理財產(chǎn)品。