昨日，《第一財經(jīng)日報》記者走訪(fǎng)多家銀行發(fā)現，銀行理財產(chǎn)品正“傍”上情人節大做文章，產(chǎn)品設計與營(yíng)銷(xiāo)圍繞節日主題展開(kāi)。
可是，浪漫營(yíng)銷(xiāo)背后，產(chǎn)品收益率能否得到保障？這些產(chǎn)品資金投向哪里？銀行間資金面年后逐漸寬松跡象對理財產(chǎn)品意味著(zhù)什么？本報記者就此進(jìn)行了采訪(fǎng)。
情人節賣(mài)點(diǎn)
“這可是銀行理財產(chǎn)品第一次以情人節為主題發(fā)售�！币晃汇y行理財經(jīng)理告訴本報記者。
為了應景節日消費，浦發(fā)銀行在今天情人節當日啟動(dòng)銷(xiāo)售“同享盈之愛(ài)你99情人節專(zhuān)屬理財計劃”，作為情人間互送的所謂“能賺錢(qián)”的禮物。為了切合主題，這款產(chǎn)品的投資期限被專(zhuān)門(mén)設計為99天，諧音“久久”，預期年化收益率為5.20%，諧音“我愛(ài)你”。
無(wú)獨有偶，光大銀行從本月8日開(kāi)始發(fā)售一款名為“情人節理財”的產(chǎn)品，今天是該產(chǎn)品的發(fā)售期最后一日。產(chǎn)品的投資期限和預期收益率與浦發(fā)銀行上述產(chǎn)品相同，起點(diǎn)認購金額則同樣取了諧音含義的5.20萬(wàn)元。
除此之外，一些銀行雖沒(méi)有打造專(zhuān)屬產(chǎn)品，卻在銷(xiāo)售過(guò)程中十分注重“節日賣(mài)點(diǎn)”。昨日，本報記者以“為男友選一款禮物”的名義來(lái)到深發(fā)展閔行某支行時(shí)，理財經(jīng)理特別推薦了該行今日起售的“聚財寶”現金溢計劃47號產(chǎn)品，其投資期為125天，預期年化收益率為5.3%。該理財經(jīng)理很機靈地營(yíng)銷(xiāo)：“這不是預示著(zhù)愛(ài)得更久，收獲更大嗎？”
打著(zhù)“情人節”旗號的理財產(chǎn)品申購情況如何？據光大銀行一位高級客戶(hù)經(jīng)理介紹，該款產(chǎn)品“在同類(lèi)產(chǎn)品中賣(mài)得最好”，連日來(lái)“不斷有顧客針對這款產(chǎn)品進(jìn)行咨詢(xún)”，這些顧客多為白領(lǐng)人士。
除了銀行理財產(chǎn)品，基金和保險公司也趕趟這班浪漫列車(chē)。易方達基金推出了專(zhuān)為情侶設計的定投計劃，名為“我愛(ài)你”定投基金；平安人壽和泰康人壽亦推出愛(ài)情主題產(chǎn)品。
“最賺吆喝的產(chǎn)品未必最賺錢(qián)”
這些產(chǎn)品究竟有多特別？華麗營(yíng)銷(xiāo)背后的收益如何？某第三方理財機構產(chǎn)品研究總監昨日在接受本報記者采訪(fǎng)時(shí)指出，“營(yíng)銷(xiāo)與運作是兩碼事，最賺吆喝的產(chǎn)品未必最賺錢(qián)”。
他分析稱(chēng)，這些產(chǎn)品僅特別在創(chuàng )意上，撇去這個(gè)“噱頭”，產(chǎn)品并沒(méi)有為投資者進(jìn)行任何量身定做，甚至“相比部分銀行的同類(lèi)產(chǎn)品還有點(diǎn)不劃算”。他介紹稱(chēng)，有銀行發(fā)售預期年化收益率同為5.2%的產(chǎn)品，投資期限僅為70天到3個(gè)月。而情人節產(chǎn)品則為了討口彩將期限設置成99天，有“拉長(cháng)期限”之嫌。因此，“投資者最好貨比三家”。
此外，本報從光大銀行銷(xiāo)售柜臺獲悉，這5.20%的“好口彩”年化收益率僅是測算收益，即到期后最高可以達到的數值，并非保證收益。
不過(guò)，上述研究總監也稱(chēng)，加入創(chuàng )意的新產(chǎn)品可以拉動(dòng)市場(chǎng)需求，激發(fā)商業(yè)銀行的競爭能力。
收益率走低
銀行理財產(chǎn)品靠什么賺取收益？一位銀行產(chǎn)品開(kāi)發(fā)部門(mén)高管告訴本報記者，按投資標的劃分，市場(chǎng)上紛繁的理財產(chǎn)品總體可分為兩類(lèi)：一類(lèi)投向股票、商品或匯率市場(chǎng)等，通常作為“結構化產(chǎn)品”，銀行的角色其實(shí)是代客理財的顧問(wèn)人，產(chǎn)品盈虧取決于投資判斷準確與否；另一類(lèi)投向銀行自己的“資產(chǎn)池”，這種產(chǎn)品其實(shí)是“借貸的延伸”，即銀行將上游的票據、債券等金融工具融資成本，經(jīng)中間層層“盤(pán)剝”后，通過(guò)理財產(chǎn)品的形式轉手“賣(mài)”給產(chǎn)品顧客，產(chǎn)品收益來(lái)自上游金融工具的融資利率。
上述幾款情人節理財產(chǎn)品均屬后者。據浦發(fā)銀行人士介紹，其產(chǎn)品“資產(chǎn)池”中的金融工具為國內市場(chǎng)具有良好收益性與流動(dòng)性的存款、回購、國債、央行票據、金融債、高信用等級的信用債等；光大銀行產(chǎn)品的金融工具則包括現金、銀行存款、貨幣市場(chǎng)工具、新股申購類(lèi)信托計劃、債券和準債券類(lèi)產(chǎn)品。
“由于此類(lèi)理財產(chǎn)品收益率來(lái)自上游金融工具融資利率，而此融資利率又與市場(chǎng)資金面松緊息息相關(guān)，因此隨著(zhù)年后尤其是銀行間資金面漸松，"資產(chǎn)池"類(lèi)理財產(chǎn)品收益率普降�！鄙鲜龅谌嚼碡斞芯靠偙O表示。
根據第三方理財機構普益財富提供的數據，去年半年末、年末在銀行理財市場(chǎng)上大行其道的逾6%、甚至逾7%年化預期收益率產(chǎn)品，現幾乎已不見(jiàn)蹤影。數據顯示，春節后至2月9日，銀行共發(fā)行603款理財產(chǎn)品，平均年化預期收益率為4.88%，其中人民幣債券產(chǎn)品239款，平均年化預期收益率為4.83%，超短期人民幣債券與貨幣市場(chǎng)類(lèi)理財產(chǎn)品35款，平均年化預期收益率僅4.21%。
一位銀行理財經(jīng)理以銀票為例向本報記者解釋?zhuān)拔覀冦y行收銀票的貼現獲利曾高達9%，現在只有6.8%；"資產(chǎn)池"的投資收益總不能完全兌付給顧客吧，銀行有產(chǎn)品的銷(xiāo)售和管理成本，現在能給顧客5%以上的收益率，已經(jīng)很不錯了”。