養老金入市消息仍在發(fā)酵，平衡其優(yōu)劣勢同時(shí)，業(yè)內將目光投向了已經(jīng)市場(chǎng)化運作的企業(yè)年金，希望從中獲得啟發(fā)。業(yè)內人士透露，企業(yè)年金年均收益遠高通脹水平，但“不賺錢(qián)、拼口碑”一直是年金投資管理人的尷尬。
目前，我國城鎮職工養老保險體系由基本養老保險、企業(yè)年金和個(gè)人儲蓄性養老保險三個(gè)部分組成。其中，企業(yè)年金是指企業(yè)年金計劃籌集的資金及其投資運營(yíng)收益形成的企業(yè)補充養老保險基金。所需費用由企業(yè)和職工個(gè)人共同繳納，建立個(gè)人賬戶(hù)，與企業(yè)資產(chǎn)實(shí)行分賬管理。企業(yè)繳費和職工個(gè)人繳費合計一般不超過(guò)本企業(yè)上年度職工工資總額的六分之一，職工退休時(shí)可從本人企業(yè)年金個(gè)人帳戶(hù)中一次或定期領(lǐng)取企業(yè)年金，企業(yè)年金水平取決于資金積累規模及其投資收益。
人力資源和社會(huì )保障部透露，2010年末全國有3.71萬(wàn)戶(hù)企業(yè)建立了企業(yè)年金，參加職工人數為1335萬(wàn)人，企業(yè)年金基金累計結存2809億元。托管機構管理的企業(yè)年金基金已達2809億元，其中由投資機構投資運作的基金為2452億元，投資組合數1504個(gè)。
據上海證券報報道，這3.71萬(wàn)家建立年金計劃的企業(yè)數僅占企業(yè)總數的0.31%，累計結存的企業(yè)年金基金只相當于同期兩市市值的1.06%，參加企業(yè)年金計劃的職工人數僅占就業(yè)總人數的1.51%，企業(yè)年金資產(chǎn)近相當于GDP的0.71%。
針對2011年企業(yè)年金增量，人社部社會(huì )保險基金監督司司長(cháng)陳良預計為400億至500億元。此外，企業(yè)年金集合計劃試點(diǎn)也在今年展開(kāi)，目前監管部門(mén)已批準4個(gè)受托人設立20個(gè)集合計劃，明年或針對試點(diǎn)評估效果后繼續擴大試點(diǎn)規模。
記者查閱《企業(yè)年金基金管理辦法》，基金投資銀行活期存款、中央銀行票據、債券回購等流動(dòng)性產(chǎn)品以及貨幣市場(chǎng)基金的比例，不得低于投資組合企業(yè)年金基金財產(chǎn)凈值的5%；投資銀行定期存款、協(xié)議存款、國債、金融債、企業(yè)(公司)債、短期融資券、中期票據、萬(wàn)能保險產(chǎn)品等固定收益類(lèi)產(chǎn)品以及可轉換債、債券基金、投資連結保險產(chǎn)品(股票投資比例不高于30%)的比例，不得高于投資組合企業(yè)年金基金財產(chǎn)凈值的95%。
中國社科院世界社保研究中心張盈華認為，適度放開(kāi)對權益類(lèi)產(chǎn)品的投資限制，有利于增強企業(yè)年金基金積累能力。
“四年來(lái)企業(yè)年金在2010年年底實(shí)現了平均11.43%的收益率，已經(jīng)遠遠超過(guò)當期通貨膨脹水平，通過(guò)市場(chǎng)化運作實(shí)現了社會(huì )保險類(lèi)資金的保值增值�！�
陳良表示。
張盈華說(shuō)，2010年共有21家金融機構參與企業(yè)年金基金投資管理，投資管理的企業(yè)年金相當于全部企業(yè)年金(2809億元)的87.22%。
“我國投資管理人市場(chǎng)集中度較低，反映出企業(yè)年金市場(chǎng)較高競爭性。但由于其總體規模不大，競爭性導致的資金分散使企業(yè)年金投資管理人處于‘吃不飽’的狀態(tài)�！�
張盈華坦言。
“目前，企業(yè)年金市場(chǎng)約3000億規模，21家投資管理人中，有的甚至是千分之一倍率，這就是企業(yè)年金管理市場(chǎng)管理費的狀況�！比A夏基金管理公司副總經(jīng)理張后奇表示，要讓老百姓賺錢(qián)享受陽(yáng)光晚年，企業(yè)年金管理需要發(fā)揮資產(chǎn)管理行業(yè)效率，建立健全行業(yè)標準，嚴格執行自律公約。此外，呼吁企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策早日出臺，推動(dòng)行業(yè)健康發(fā)展。
《企業(yè)年金基金管理辦法》指出，投資管理人年度提取的管理費不高于投資管理企業(yè)年金基金財產(chǎn)凈值的1.2%。但由于競爭激烈，基金公司都會(huì )打價(jià)格戰。中國人民大學(xué)金融信息中心主任楊健表示，企業(yè)年金管理的基本要求就是不虧本，如果哪家投資管理人業(yè)績(jì)不佳甚至出現虧本，那么基本無(wú)望獲得后續投入的年金。