上市公司最新披露的2011年年報顯示，基金經(jīng)理去年四季度加大個(gè)股調研力度。這似乎符合基金經(jīng)理對2012年結構性小牛行情的判斷，在指數反復震蕩中，個(gè)股機會(huì )將顯著(zhù)放大。上市公司披露的年報還顯示，科技股成為基金經(jīng)理重點(diǎn)介入的方向。
基金扎堆超跌績(jì)優(yōu)股
在去年四季度市場(chǎng)暴跌的環(huán)境下，基金經(jīng)理資金避險方向無(wú)疑選擇了被“錯殺”的績(jì)優(yōu)股，尤其在養老金未來(lái)可能入市的背景下。大摩主題擬任基金經(jīng)理盛軍鋒認為，2012年高鐵建設或將重啟帶來(lái)的軌道交通主題，地方養老金、公積金或將入市帶來(lái)的養老金入市主題，以及水利建設主題、節能環(huán)保主題等都可能存在投資機會(huì )。
富春環(huán)保披露的2011年報即顯示社�；鸾M合去年四季度大幅介入該類(lèi)主題。富春環(huán)保披露2011年凈利潤高達1.9億，同比增幅超過(guò)37%。在去年四季度，全國社�；�111組合、全國社�；�112組合攜手買(mǎi)入該股。截至去年底，上述兩只社保組合分別持有富春環(huán)保838萬(wàn)股、43萬(wàn)股。
主題為機械替代人工領(lǐng)域，主營(yíng)煤炭機械設備的鄭煤機向來(lái)備受基金關(guān)注，在去年四季度經(jīng)歷一番較大的調整后，基金經(jīng)理也在同期果斷介入。截至去年四季度末期，中郵核心成長(cháng)基金、國泰金馬穩健基金、華安策略?xún)?yōu)選基金分別買(mǎi)入鄭煤機至966萬(wàn)股、868萬(wàn)股、819萬(wàn)股。鄭煤機披露其2011年凈利潤高達11.9億，增幅為35%。
除了鄭煤機，基金經(jīng)理還在去年四季度介入具有清潔主題的另一機械設備品種科達機電。根據科達機電披露的信息，中郵核心成長(cháng)基金截至去年四季度末期持有該股超過(guò)1000萬(wàn)股，此外、華夏回報、華夏回報二號基金合計持有超過(guò)1400萬(wàn)股，中海能源基金則小幅買(mǎi)入該股至650萬(wàn)股�？七_機電所披露的2011年凈利潤亦可圈可點(diǎn)，其2011年實(shí)現凈利潤3.56億，同比增幅約為48%�？七_機電目前狀況顯然屬于超跌績(jì)優(yōu)股，其股價(jià)從2011年初至前日收盤(pán)跌幅超過(guò)57%。
但并非業(yè)績(jì)亮眼即能留住基金經(jīng)理，去年漲幅較大的品種普遍遭到基金的減持。湯臣倍健披露其2011年凈利潤高達1.86億，同比增幅超過(guò)102%，同時(shí)預計2012年一季度凈利潤在6000萬(wàn)左右，一季度增幅超過(guò)40%。但去年持有湯臣倍健的基金普遍小幅減持該股。
基金經(jīng)理強化個(gè)股調研
基金經(jīng)理普遍認為，2012年市場(chǎng)投資較為樂(lè )觀(guān)，但市場(chǎng)難以出現大的投資機會(huì )，結構性行情將長(cháng)期持續，個(gè)股機會(huì )將成為重點(diǎn)。根據上市公司披露的信息，基金經(jīng)理在去年第四季度強化了對一些行業(yè)景氣度向好的上市公司的調研，個(gè)股調研力度加大也意味著(zhù)2012年基金經(jīng)理業(yè)績(jì)比拼在于基金對具體品種的研究和把握能力。
根據鑫龍電器披露的2011年報信息，博時(shí)基金、易方達基金、中�；�、華富基金等均在去年四季度走訪(fǎng)鑫龍電器。根據鑫龍電器披露的2011年報，興全基金、國投瑞銀、摩根士丹利華鑫基金在去年四季度買(mǎi)入該股。鑫龍電器披露2011年凈利潤為7270萬(wàn)，同比增幅高達70%。鑫龍電器一季度增幅更是驚人，公司預計一季度凈利潤同比增幅將在90%至120%之間。
贊宇科技在去年12月份更是迎來(lái)基金經(jīng)理的密集調研。從去年12月1日開(kāi)始，先后有四批基金公司造訪(fǎng)公司，其中包括華夏基金、廣發(fā)基金、諾安基金、嘉實(shí)基金，而后兩家上市公司顯然在調研后堅定了買(mǎi)入的決心。根據上市公司年報披露，諾安基金在去年第四季度買(mǎi)入中小板公司贊宇科技，贊宇科技年報業(yè)績(jì)亦表現亮眼，去年凈利潤總額為1.04億，增幅超過(guò)53%。嘉實(shí)基金旗下全國社�；�602組合亦介入這只中小盤(pán)股，嘉實(shí)基金管理的社保組合去年四季度持有贊宇科技70萬(wàn)股，為后者第二大流通股股東。
根據江鉆股份披露的2011年報信息，長(cháng)安基金于去年11月29日實(shí)地調研了主營(yíng)石油鉆頭的江鉆股份。
在上市公司披露的信息中也透露了私募基金調研的動(dòng)向�？档眯伦蛉张�，去年11月份上海重陽(yáng)投資與國投瑞銀基金聯(lián)合走訪(fǎng)了該公司。
科技股業(yè)績(jì)靚麗獲基金青睞
在經(jīng)濟結構調整的背景下，傳統產(chǎn)業(yè)上市公司業(yè)績(jì)普遍慘淡的現實(shí)也告訴基金經(jīng)理，估值絕不是投資的唯一考量，科技股業(yè)績(jì)普遍大幅增加無(wú)疑引導著(zhù)基金經(jīng)理的組合配置。
值得關(guān)注的是，基金經(jīng)理大幅增持的個(gè)股往往與消費電子產(chǎn)品持續增長(cháng)和更新?lián)Q代相關(guān)，在目前已經(jīng)披露的30余家上市公司年報中，七星電子、南洋科技、康得新三家上市公司雖然所處的行業(yè)各不相同，但共同點(diǎn)是主營(yíng)產(chǎn)品都面向消費電子生產(chǎn)商，上述公司均在年報中坦言，業(yè)績(jì)大幅增長(cháng)與消費電子設備的推動(dòng)直接相關(guān)。
主營(yíng)集成電路的七星電子披露的2011年業(yè)績(jì)相當令機構驚喜，公司2011年凈利潤高達1.32億，同比增幅超過(guò)76%。根據七星電子的信息披露，華商基金旗下的華商動(dòng)態(tài)阿爾法基金、華商領(lǐng)先企業(yè)基金、華商價(jià)值精選基金分別在去年第四季度合計增持七星電子約為200萬(wàn)股，此外東吳進(jìn)取策略基金、鵬華消費優(yōu)選基金亦分別持有65萬(wàn)股、35萬(wàn)股。
在中小板公司中，提供電容器薄膜的南洋科技同樣在去年四季度得到基金經(jīng)理大幅介入。截至去年四季度末期，光大保德信基金公司合計持有南洋科技約為100萬(wàn)股，中銀價(jià)值精選基金、華富成長(cháng)趨勢基金則分別持有33萬(wàn)股、20萬(wàn)股。南洋科技披露2011全年凈利潤為1.01億，同比增幅超過(guò)73%。
基金經(jīng)理去年四季度加大對科技股的投資很可能基于科技行業(yè)快速增長(cháng)的現實(shí)，不僅僅是個(gè)人消費者對手持終端設備的需求和更新，隨著(zhù)三網(wǎng)融合的進(jìn)一步推進(jìn)，機構用戶(hù)也在頻頻采購科技設備。捷成股份披露的2011年報顯示，華商基金、銀華基金去年第四季度大幅增持該股，華商策略精選基金增持捷成股份約30萬(wàn)股，華商盛世成長(cháng)基金亦同期增持32萬(wàn)股，銀華優(yōu)質(zhì)增長(cháng)基金去年四季度增持捷成股份接近50萬(wàn)股。
捷成股份是一家音視頻技術(shù)整體解決方案提供商，其下游行業(yè)主要包括廣電系統、互聯(lián)網(wǎng)公司、政府單位。截至2011年底，公司前四大客戶(hù)分別為中央電視臺、中國銀行、中國教育電視臺、湖北廣播電視總臺。