修訂三年之后，《證券投資基金法》（下稱(chēng)《基金法》）朝正式推出又近了一步。日前，一位接近修法小組的人士向《第一財經(jīng)日報》記者透露，《基金法》草案已經(jīng)初步起草完畢，并上交至全國人大，目前在以人大常委會(huì )的名義征求國務(wù)院意見(jiàn)。
　　該人士表示，按照程序，在國務(wù)院沒(méi)有異議的情況下，《基金法》還需要再經(jīng)過(guò)兩次人大常委會(huì )開(kāi)會(huì )審議。如果上述過(guò)程中，均沒(méi)有重大爭議，則年內出臺的可能性較大。不過(guò)，該預測是建立在國務(wù)院、兩次人大常委會(huì )都及時(shí)回饋，且沒(méi)有異議的情況下。
　　此次《基金法》的修訂工作已持續了三年，2011年初曾下發(fā)各基金公司征求意見(jiàn)。在此期間，學(xué)界和業(yè)界對一些內容存在較大爭議。而隨著(zhù)草案的正式完成，這些爭議也已有了初步結論。
　　其中，可以確定的是，此次《基金法》新增的最主要內容包括：首次將私募基金納入監管，確定了基金的成立形式，以及就服務(wù)基金的機構行為做了規定。此外，與舊版相比，《基金法》對公募基金的運作有一些新的要求。
　　較去年下發(fā)的征求意見(jiàn)稿，目前上交人大常委會(huì )審議的《基金法》整體思路并未發(fā)生改變，譬如，不修改名稱(chēng)，將通過(guò)擴展“證券”的定義來(lái)實(shí)現將私募股票型基金、私募股權基金、私募期貨投資基金、券商集合理財產(chǎn)品、信托發(fā)行的理財產(chǎn)品等多種投資品種納入了監管。此外，對私募基金進(jìn)行適度監管的管理思路不變，管理方式依舊以對產(chǎn)品備案這一思路為主。
　　此外，隨著(zhù)行業(yè)的發(fā)展，在征求國務(wù)院意見(jiàn)的版本中有一些新的內容。譬如，有一個(gè)專(zhuān)門(mén)的章節對基金的服務(wù)機構的行為進(jìn)行了規定。這些服務(wù)機構除了包括傳統的銀行、券商等銷(xiāo)售機構外，還包括如諾亞財富這樣的第三方銷(xiāo)售公司等。這是隨著(zhù)基金業(yè)的發(fā)展出現的新情況。
　　該人士認為，《基金法》修訂的一個(gè)重要內容就是在對基金成立形式的規定中，明確規定基金的成立形式包括契約型、公司型和合伙型。
　　事實(shí)上，目前很多的陽(yáng)光私募也采取了合伙型，但現在的合伙一般是指合伙制企業(yè)，需要去工商局注冊，在稅收方面按照企業(yè)的標準來(lái)征稅。多位陽(yáng)光私募人士對記者反映，這種情況有其不方便之處：這種形式是將募集來(lái)的資金作為一個(gè)公司，出資人均為合伙人，但由于基金均存在申購和贖回的情況，一旦出現申購贖回，公司將不得不隨之變更工商資料，增加了很多環(huán)節上的工作。
　　但《基金法》中的合伙型基金則是指這部分的資金財產(chǎn)為合伙制，并非公司，因此不需要進(jìn)行工商注冊，申贖時(shí)也無(wú)須變更。在稅收方面也有所規定，只適用《基金法》，不再適用《公司法》，這將大大減少基金的運作成本。理論上說(shuō)合伙制基金財產(chǎn)沒(méi)有稅收，但作為公司身份的基金管理人，需要按照正常的程序繳納營(yíng)業(yè)稅、資本利得稅、印花稅等。
　　此外，基金法對公募基金的一些條款予以了放松，對基金經(jīng)理的激勵問(wèn)題作了討論，并且包含了公司基金是否可以采取合伙制，實(shí)施股權激勵等問(wèn)題。