銀信產(chǎn)品在連續叫停令下蹣跚而行
2012-02-21   作者:李茜  來(lái)源:上海金融報
 
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    近期,銀信理財市場(chǎng)在監管層連續的“叫停令”下蹣跚而行。數據顯示,上周銀信產(chǎn)品的發(fā)行數量有所增加,但規模出現下滑。分析人士表示,融資類(lèi)產(chǎn)品的持續低迷壓抑了銀信發(fā)行規模,隨著(zhù)監管層一系列規定的施行,銀行理財業(yè)務(wù)的成本將會(huì )增加,同時(shí),銀行也將更為有序和審慎地開(kāi)展理財業(yè)務(wù)。
  銀信理財收益將“穩中回落”據不完全統計,上周,國內共有21家銀行和17家信托公司參與發(fā)行了213款銀信理財產(chǎn)品,發(fā)行數量較前一周增加55款,增幅為34.81%。
  上周預計的發(fā)行規模為424.29億元,環(huán)比減少31.69億元,減幅為6.95%。面對春節假期后投資者以及企業(yè)手中的大批閑錢(qián),存款壓力巨大的銀行業(yè)迅速反應,大批量地推出一個(gè)月期的短期理財產(chǎn)品來(lái)進(jìn)行吸納。但與此同時(shí),從去年開(kāi)始,監管部門(mén)發(fā)布系列對銀行理財產(chǎn)品的限制令,尤其是超短期以及超高收益產(chǎn)品都被叫停。用益信托工作室研究員萬(wàn)蓓表示,監管層對超短期產(chǎn)品的限制體現了其對銀行理財業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)回歸的期望,不過(guò)銀行迅速找到了打擦邊球的空間,1到3個(gè)月期限的產(chǎn)品迅速占領(lǐng)了發(fā)行主流,收益穩定在4%-5%之間!笆艽擞绊,上周銀信產(chǎn)品發(fā)行數量增加,但規模略有減少,主要是由于融資類(lèi)產(chǎn)品持續低迷削弱整體發(fā)行規模!
  統計顯示,上周銀信合作理財產(chǎn)品的平均理財期限為112天,平均收益率為5.13%,與前一周相比,理財產(chǎn)品平均期限增加10天,收益略升0.04個(gè)百分點(diǎn),整體收益波動(dòng)不大,漸趨常態(tài)。
  萬(wàn)蓓指出,從年后陸續到息日的理財產(chǎn)品年化收益率看,投資期限為1個(gè)月至3個(gè)月的理財產(chǎn)品收益率普遍在5%以上!澳旰笫袌(chǎng)方面的資金較春節前相比,相對充裕。年前大量的資金流出銀行,節后,新的資金理財需求將重新回籠到理財市場(chǎng)。但由于利率等因素的不確定性,如果未來(lái)存款準備金率持續下調,短期理財產(chǎn)品的年化收益率也將隨之走低!
  在萬(wàn)蓓看來(lái),今年整體的經(jīng)濟形勢將是影響產(chǎn)品收益的根本因素!2012年,國家仍將從嚴調控房地產(chǎn)行業(yè),銀行方面的貸款需求將受到抑制,對銀行產(chǎn)生一定影響。綜合來(lái)看,經(jīng)濟短期內難以大幅增速,為平抑經(jīng)濟風(fēng)險,銀行的理財產(chǎn)品收益或穩中回落!
  監管層密切關(guān)注投資風(fēng)險上周,銀信市場(chǎng)發(fā)行量最大的是兩月期的產(chǎn)品,占比達26.70%,環(huán)比略減0.83個(gè)百分點(diǎn);一個(gè)月的產(chǎn)品位列第二位,占比26.14%,環(huán)比增加了2.22%;三個(gè)月期產(chǎn)品位列第三位,環(huán)比減少了2.32個(gè)百分點(diǎn)。從收益看,半個(gè)月產(chǎn)品收益減少0.17%,一個(gè)月期產(chǎn)品減少0.24%,除此之外,其他產(chǎn)品收益都有不同程度的上升。
  銀監會(huì )主席尚福林在年初召開(kāi)的監管工作會(huì )上明確提出,要全面布控表外業(yè)務(wù)風(fēng)險,著(zhù)力減小風(fēng)險的擴散性。萬(wàn)蓓表示,實(shí)際上,自2009年以來(lái),銀行體系流動(dòng)性逐步偏緊,銀行業(yè)表外業(yè)務(wù)發(fā)展迅速,風(fēng)險隱患也有所累積。銀行通過(guò)委托貸款、信托貸款、票據理財產(chǎn)品等方式幫客戶(hù)繞過(guò)信貸規模的限制進(jìn)行融資!皩τ诶美碡、信貸資產(chǎn)轉讓等繞規模的行為,銀監會(huì )已先后關(guān)閉了通過(guò)銀信合作等行為變相發(fā)放貸款的渠道,并要求商業(yè)銀行在2011年底前將銀信理財合作業(yè)務(wù)表外資產(chǎn)轉入表內,并按照每季度至少25%的比例予以壓縮。除表外業(yè)務(wù)將被嚴控之外,今年票據融資業(yè)務(wù)也將遭遇全面整頓,尤其是違規挪用信貸資金發(fā)放委托貸款將成為整頓的重點(diǎn)!
  萬(wàn)蓓認為,今年監管部門(mén)對商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品銷(xiāo)售行為和投資者教育活動(dòng)的監管力度將不斷強化!渡虡I(yè)銀行理財產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法》今年1月1日已經(jīng)正式實(shí)施。銀行需要合規銷(xiāo)售理財產(chǎn)品,具體環(huán)節包括宣傳銷(xiāo)售文本管理、產(chǎn)品風(fēng)險評級、客戶(hù)風(fēng)險承受能力評估、銷(xiāo)售管理、銷(xiāo)售人員管理、銷(xiāo)售內控制度!斑@些規定會(huì )增加銀行理財業(yè)務(wù)的成本,但長(cháng)遠看來(lái),有利于促進(jìn)銀行加強內部制度建設和更為有序和審慎地開(kāi)展理財業(yè)務(wù)。未來(lái),監管部門(mén)可能會(huì )對理財產(chǎn)品投資者的資格作出更為具體和嚴格的規定!

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