電子元器件、信息設備、信息服務(wù)等“泛科技股”無(wú)疑是近期市場(chǎng)最為耀眼的寵兒，此類(lèi)熱點(diǎn)的持續走強極大地激活了市場(chǎng)人氣，明晰了做多主線(xiàn)，令反彈不斷深化�！胺嚎萍脊伞钡某褟娋売谔鞎r(shí)地利人和的三重驅動(dòng)：前期超跌和景氣觸底令股價(jià)具備了較高的安全邊際和上漲空間；美國納斯達克指數的一路高歌令A股相關(guān)股票士氣高漲；政策利好和投資者熱情更是為資金炒作添柴加火�？萍碱�(lèi)股票的持續走強令市場(chǎng)情緒明顯趨暖，這有望喚醒沉睡多時(shí)的權重板塊，進(jìn)而推升指數繼續沖關(guān)。當然，權重股的“二次起跳”還需經(jīng)濟、政策、量能等因素的配合，短期滬弱深強、熱點(diǎn)開(kāi)花的格局或將持續。
“泛科技股”亂戰中脫穎而出
如果說(shuō)本輪反彈的啟動(dòng)源自“煤飛色舞”，本輪反彈的延續來(lái)自“大小合圍”，那么，在市場(chǎng)進(jìn)入反彈瓶頸期和調整臨界點(diǎn)之際，部分熱點(diǎn)的“盛寵不衰”，則成為反彈欲罷不能的關(guān)鍵。
電子元器件、信息設備、信息服務(wù)等“泛科技股”便是近期最為耀眼的資金新寵。在看似雜亂的熱點(diǎn)輪動(dòng)下，這些“泛科技股”的熱度始終不減，成為資金炒作最為集中的熱點(diǎn)。這不僅令賺錢(qián)效應大幅提升，也極大地激活了市場(chǎng)人氣。
統計顯示，1月30日至今，申萬(wàn)電子、信息服務(wù)和信息設備指數雄踞申萬(wàn)一級行業(yè)指數漲幅榜三甲，分別上漲16.60%、15.14%和15.03%；即便將時(shí)間周期拉長(cháng)至本輪反彈起點(diǎn)，1月6日至今，申萬(wàn)電子指數也以23.56%的區間漲幅摘得榜眼，僅次于有色金屬指數29.76%的漲幅。
值得一提的是，2132點(diǎn)以來(lái)的反彈呈現明顯的“兩段論”：以春節為界，之前（1月6日-1月20日）“煤飛色舞”，指數快速上漲；之后（1月30日至今）權重股偃旗息鼓，成長(cháng)股輪番逞強。也就是說(shuō)，在反彈深入的第二階段，“泛科技股”取代有色、煤炭成為大盤(pán)的領(lǐng)頭羊。盡管“泛科技股”涵蓋板塊和個(gè)股眾多，其對指數的貢獻也遠不及有色、煤炭板塊，但是該熱點(diǎn)的持續走強一舉打破了“拉抽屜”和“一日游”的擔憂(yōu)，充分反映出主力資金對其高度偏愛(ài)。而這種偏愛(ài)，意味著(zhù)“亂戰”表象下的做多主線(xiàn)開(kāi)始逐漸清晰，而看似一步三搖的指數背后也似乎暗流涌動(dòng)。
海市蜃樓-柴扉輕叩-瓜熟蒂落
“泛科技類(lèi)”股票近期順風(fēng)順水，愈發(fā)“得志”。究其原因，此類(lèi)股票今年以來(lái)似乎占盡了天時(shí)、地利、人和。資金對其的態(tài)度，也從“海市蜃樓”意味的亂炒，轉化為“小扣柴扉”的試探，直至當前“瓜熟蒂落”的全面爆發(fā)。
天時(shí)——超跌提升“安全感”，景氣推高“天花板”�；赝�2011年的漫漫熊途，電子類(lèi)股票成為下跌重災區，申萬(wàn)電子指數2011年累計下跌41.38%，跌幅僅次于有色金屬。經(jīng)過(guò)了2011年的深幅“下蹲”，電子類(lèi)股票已經(jīng)行駛到了超跌反彈的時(shí)間窗口。與此同時(shí)，電子行業(yè)景氣度也即將否極泰來(lái)。分析人士指出，電子行業(yè)2011年中開(kāi)始景氣度不斷下探，不過(guò)近期不論是行業(yè)數據還是業(yè)績(jì)預報，均驗證一季度將成為電子行業(yè)景氣度底部，業(yè)績(jì)將逐季改善，股價(jià)有望隨著(zhù)景氣反彈預期的提升迎來(lái)一波快速估值修復。
地利——納斯達克指數攀升吹暖A股科技股。近期美股納斯達克指數連創(chuàng )新高，美國時(shí)間2月21日更是再度創(chuàng )出了近11年來(lái)的盤(pán)中新高2965.05點(diǎn)。其中，蘋(píng)果、IBM等公司股價(jià)持續走強，成為納斯達克指數上漲的重要推動(dòng)力。在美股科技股特別是“蘋(píng)果”熱潮的席卷下，A股相關(guān)觸摸屏概念股集體躁動(dòng)，不論是老牌龍頭萊寶高科、超聲電子，還是新晉明星環(huán)旭電子，都實(shí)現了可觀(guān)的漲幅。
人和——物聯(lián)網(wǎng)“十二五”規劃吹暖風(fēng)。工信部2月14日印發(fā)的《物聯(lián)網(wǎng)“十二五”發(fā)展規劃》以及國家發(fā)改委、財政部等8部委近日聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于促進(jìn)電子商務(wù)健康快速發(fā)展有關(guān)工作的通知》，對科技股構成政策性利好。除了政策暖風(fēng)，國內對于電子類(lèi)產(chǎn)品的更新?lián)Q代也令資金炒作熱情迅速升溫。
星火能否燎原需視權重股表現
昨日信息設備、信息服務(wù)、電子等科技類(lèi)板塊繼續現身漲幅榜前列，而銀行、鋼鐵、煤炭、有色板塊則表現低迷，這使得市場(chǎng)呈現明顯的“滬弱深強”格局。盡管如此，滬綜指仍在猶豫中成功站上2400點(diǎn)。那么，漸有星火燎原之態(tài)的科技股能否喚醒沉睡的權重股，引領(lǐng)市場(chǎng)繼續上攻？
縱觀(guān)2月份以來(lái)的市場(chǎng)表現，權重股繼續集體啞火，預期中的“二次起跳”終難成行；不過(guò)，有色金屬、房地產(chǎn)板塊仍然有所表現。這或許表明，在成長(cháng)股輪番活躍、科技股持續逞強、市場(chǎng)情緒不斷轉暖的背景下，主力資金開(kāi)始蠢蠢欲動(dòng)、小試牛刀。而權重股能否再度起舞以及量能是否顯著(zhù)放大，可作為判斷指數能否繼續沖關(guān)的直接依據。
從資金偏好來(lái)看，當前煤炭和有色金屬的資金成交占比都已經(jīng)回到歷史均值附近，也就是說(shuō)股價(jià)已經(jīng)回到較為安全的區域，具備再次上攻的可能；不過(guò)，當前不論是宏觀(guān)經(jīng)濟、行業(yè)景氣度還是大宗商品價(jià)格，都缺少反彈導火索，在此背景下后市政策面值得關(guān)注。從量能來(lái)看，昨日滬市成交1090.92億元，為2011年12月4日以來(lái)首次突破1000億元，反映市場(chǎng)成交顯著(zhù)活躍；不過(guò)昨日指數走勢稍顯猶豫，放量釋放的信號是否積極仍需繼續關(guān)注。
值得一提的是，目前上證綜指已經(jīng)站上半年線(xiàn)，深證成指仍未突破半年線(xiàn)。從指數“趨同”這一邏輯看，短期“深強滬弱”的格局可能還將持續，市場(chǎng)將在個(gè)股的花開(kāi)花落中完成多空博弈，直至確立方向。