順應政策的文化傳媒再度成為帶動(dòng)市場(chǎng)人氣的主題板塊，新的技術(shù)設備、新的商業(yè)模式、新的政策推動(dòng)顯然是文化傳媒行業(yè)景氣度不斷提升的主要原因。一些基金經(jīng)理認為，2012年必須要有強勢行業(yè)吸引場(chǎng)外資金進(jìn)場(chǎng)并改善整體風(fēng)險溢價(jià)水平。
昨日文化傳媒板塊集體走高再次帶動(dòng)市場(chǎng)人氣，在資金做多熱情之下，互聯(lián)網(wǎng)電視領(lǐng)域的百視通、樂(lè )視網(wǎng)昨日均強勢上漲超過(guò)8%；影視板塊的華誼兄弟、光線(xiàn)傳媒、華錄百納、中視傳媒等也連續多日集體走高，其中中視傳媒昨日漲幅超過(guò)7%；動(dòng)漫玩具領(lǐng)域的奧飛動(dòng)漫、驊威股份也同樣在資金炒作下連續保持強勢格局。
根據基金2011年四季度報告信息，主營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)電視的百視通被基金經(jīng)理普遍看好。百視通今年2月份發(fā)布公告稱(chēng)，公司實(shí)際控制人上海廣播電視臺、控股股東上海東方傳媒集團有限公司（SMG）與中央電視臺下屬中國網(wǎng)絡(luò )電視臺（CNTV）簽署IPTV播控平臺合作協(xié)議，上海廣播電視臺與中央電視臺原建設的IPTV集成播控平臺將合并為中國唯一的中央集成播控總平臺。這實(shí)際意味著(zhù)百視通在未來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)電視競爭中占據了其他競爭者無(wú)法替代的優(yōu)勢。
基金經(jīng)理去年四季度就紛紛重倉操作百視通。南方策略?xún)?yōu)化基金去年四季度買(mǎi)入百視通至69萬(wàn)股，并使得這只股票進(jìn)入基金的前十大重倉股行列。海富通股票基金去年四季度亦增持百視通約20萬(wàn)股，截至去年四季度末，海富通股票基金持有該股約為470萬(wàn)股。此外，國泰事件驅動(dòng)基金、中銀動(dòng)態(tài)策略基金、銀河銀泰分紅基金也紛紛在去年四季度將百視通納入核心股票池，百視通在基金經(jīng)理心目中的投資價(jià)值可見(jiàn)一斑。
文化傳媒行業(yè)遭遇資金熱情炒作也離不開(kāi)業(yè)績(jì)支撐。百視通預計其去年凈利潤增幅超過(guò)200%，樂(lè )視網(wǎng)則預計同期凈利潤超過(guò)78%，電影行業(yè)龍頭華誼兄弟、電視劇龍頭華策影視預計的2011凈利潤也均在30%以上。
摩根士丹利華鑫基礎行業(yè)基金經(jīng)理盛軍鋒向本報記者表示，市場(chǎng)追逐文化傳媒板塊是順應政策支持主線(xiàn)的投資主題。他進(jìn)一步認為，每年政策最大的支持方向往往都能帶動(dòng)一個(gè)行業(yè)景氣度的提升，并能成就一個(gè)強勢的板塊，政策支持節能于是促發(fā)LED行業(yè)在市場(chǎng)的崛起，政策支持稀土產(chǎn)業(yè)亦成就了稀土板塊的行情，而去年下半年以來(lái)政策最大主題發(fā)展大文化產(chǎn)業(yè)，這也是文化產(chǎn)業(yè)板塊強于其他品種的原因。
南方基金的一位基金經(jīng)理則認為，文化傳媒受追捧還與傳媒越來(lái)越多開(kāi)始與技術(shù)變革相互融合有關(guān)，在技術(shù)變革的推動(dòng)下，原來(lái)發(fā)展滯緩的文化產(chǎn)業(yè)可能出現了爆發(fā)力。這位基金經(jīng)理認為移動(dòng)設備、互聯(lián)網(wǎng)的崛起使得文化傳媒變得朝氣蓬勃，將是未來(lái)值得關(guān)注的重要方向。
不過(guò)一些基金經(jīng)理也認為，文化傳媒板塊雖然較為活躍，但板塊的波動(dòng)風(fēng)險也值得警惕�！霸诹鲃�(dòng)性邊際改善的環(huán)境下，我們相對看好文化傳媒、互聯(lián)網(wǎng)等主題的活躍性�！比谕ɑ鹧芯靠偙O康曉云向《上海證券報》指出，目前更傾向于2012年整體指數波動(dòng)空間不大，中長(cháng)期的增長(cháng)動(dòng)力在混沌中繼續尋找，必須要有強勢的行業(yè)才能吸引場(chǎng)外資金進(jìn)場(chǎng)并改善整體風(fēng)險溢價(jià)水平，今年互聯(lián)網(wǎng)、傳媒、旅游等服務(wù)性行業(yè)可能具有較好的投資機會(huì )，但這些行業(yè)面臨的波動(dòng)風(fēng)險也較大，需要在市場(chǎng)出現較明確趨勢前將收益兌現。