隨著(zhù)今年以來(lái)市場(chǎng)的逐步回暖，公募基金的新基金發(fā)行也進(jìn)入了密集期。然而，雖然市場(chǎng)明顯回暖，但投資者對于基金的信心以及認購熱情卻讓各大基金公司感到寒風(fēng)陣陣：不僅平均發(fā)行份額創(chuàng )下了多年來(lái)的新低，多只產(chǎn)品也僅僅達到了成立規模要求。然而，即使是在這種情況下，受產(chǎn)品數量激增的影響，多只新基金的擬任基金經(jīng)理卻是過(guò)往業(yè)績(jì)平平甚至糟糕。
新基發(fā)行大戰打響 25只產(chǎn)品扎堆市場(chǎng)
龍年剛剛開(kāi)始，公募基金業(yè)就整體卷入了一場(chǎng)新基金發(fā)行大戰中。Wind統計數據顯示，截至目前，正在發(fā)行中的基金產(chǎn)品達到了25只(分級基金按一只計算、ETF及其聯(lián)接基金按一只計算、A、B類(lèi)合并成一只計算)。
從基金分類(lèi)來(lái)看，由于市場(chǎng)的回暖，指數型基金明顯增多。25只基金中，被動(dòng)型指數基金就達到了5只，分別為國聯(lián)安雙立中小板、國泰中小板300成長(cháng)ETF、嘉實(shí)中創(chuàng )400ETF、民生加銀中證內地資源和中海上證380。增強型指數基金則包括東吳深證100和建信深證100。
指數型基金的發(fā)行力度驟然加大，同今年以來(lái)其表現亮眼有關(guān)。Wind統計數據顯示，在目前有統計的156只開(kāi)放式指數型基金中，僅有華夏亞債A和華夏亞債C出現了復權單位凈值下跌。國聯(lián)安上證商品ETF、國投瑞銀中證上游等76只基金的復權單位凈值增長(cháng)率均在10%以上。鵬華基金指數基金經(jīng)理方南認為，反復的經(jīng)濟形勢勢必帶來(lái)資產(chǎn)之間輪動(dòng)演繹的復雜化和高頻率化，資產(chǎn)配置犯錯的概率和機會(huì )成本相對較高，結合市場(chǎng)處于相對底部這個(gè)角度，目前階段指數基金具較高的配置優(yōu)勢。
與去年四季度債券型基金的密集發(fā)行不同的是，受到A股市場(chǎng)回暖的影響，股票型基金再度成為新基金發(fā)行的主角。25只產(chǎn)品中，債券型基金僅有3只，分別為博時(shí)天頤、景順長(cháng)城信用增利和廣發(fā)聚才信用。而普通股票型基金則達到了9只，分別為長(cháng)安宏觀(guān)策略、大成新銳產(chǎn)業(yè)、國泰成長(cháng)優(yōu)選、華寶興業(yè)醫藥生物優(yōu)選、匯添富逆向投資、大摩主題優(yōu)選、南方新興消費增長(cháng)、諾德周期策略和中歐盛世成長(cháng)分級，偏股混合型基金則有諾安新動(dòng)力和浙商聚潮新思維兩只。
首募份額創(chuàng )7年新低 多只產(chǎn)品僅達到成立下限
然而，盡管各大基金公司絞盡腦汁，八仙過(guò)海各顯其能發(fā)行新產(chǎn)品，投資者對此卻反應平平。工商銀行東莞分行的一位理財經(jīng)理告訴《經(jīng)濟參考報》記者，從他掌握的情況來(lái)看，目前客戶(hù)普遍對于公募基金比較失望，暫時(shí)都不會(huì )考慮�！澳壳拔覀円矝](méi)有把基金當成重點(diǎn)銷(xiāo)售的產(chǎn)品�！彼硎�，現在銀行主打的理財產(chǎn)品是保險和銀行理財產(chǎn)品。
Wind統計數據顯示，2011年12月和2012年1月，分別有7只和5只新基金成立，其平均發(fā)行份額僅分別為8.70億份和4.25億份。而在中國公募基金的歷史上，除去沒(méi)有新產(chǎn)品成立的月份以外，今年1月份的平均發(fā)行份額僅比歷史最低點(diǎn)2005年6月份的4.20億份略高，可見(jiàn)基民們對于基金的認購熱情已經(jīng)降到了冰點(diǎn)。
在今年1月份成立的基金中，泰信保本的首發(fā)份額為2.22億份，緊逼2億規模的成立線(xiàn)，國聯(lián)安心增長(cháng)A、B的首發(fā)份額分別為1.25億份和1.21億份，2.46億份的首發(fā)規模也是將將達到成立要求。另?yè)襟w報道，不少基金的有效認購戶(hù)數已經(jīng)降至約2000戶(hù)，甚至有的只有1000多戶(hù)。而與有效認購戶(hù)數下降相反的是，戶(hù)均認購份額卻在上升，因此不排除為了募集成功而請了大量的幫忙資金。
為何新產(chǎn)品發(fā)行如此艱難，投資者興趣寥寥，基金公司還要堅持？一位大型基金公司的市場(chǎng)部人員告訴《經(jīng)濟參考報》記者，雖然近幾年新基金越發(fā)越多，但市場(chǎng)的總體份額依然卡在2萬(wàn)億元左右，在這種情況下，寄希望于既有產(chǎn)品的份額增長(cháng)是不太現實(shí)的，因此只有通過(guò)不斷發(fā)行新產(chǎn)品來(lái)爭奪投資者。而另一方面，別的公司都發(fā)，如果自己不發(fā)的話(huà)，老份額的流失將無(wú)可避免�！翱梢哉f(shuō)，發(fā)行新產(chǎn)品是迫不得已的，贖老基買(mǎi)新基是大家都心知肚明的事情�！彼硎�。
新基密集發(fā)行 基金經(jīng)理倉促上陣
隨著(zhù)新基金的密集發(fā)行，基金產(chǎn)品數量激增，許多業(yè)績(jì)平平甚至有過(guò)重大投資失誤或者是從未擔任過(guò)基金經(jīng)理的也開(kāi)始堂而皇之的開(kāi)始執掌新基金產(chǎn)品。
在這些新產(chǎn)品中，大成基金的大成新銳產(chǎn)業(yè)最為顯眼，該基金的擬任基金經(jīng)理為劉安田，自2010年4月7日起任大成精選增值的基金經(jīng)理，在令大成基金顏面盡失的重慶啤酒一案中，大成精選增值的2011年三季報顯示，該基金重倉持有重慶啤酒2.5億元，為該基金的第一大重倉股。從業(yè)績(jì)來(lái)看，自上任以來(lái)，大成精選增值凈值累計下跌了19.80%，在161只同類(lèi)產(chǎn)品中居于第130位。
在華寶興業(yè)醫藥生物優(yōu)選基金中，其擬任基金經(jīng)理為范紅兵和王智慧。前者自2009年2月至2010年9月?lián)稳A寶興業(yè)行業(yè)精選基金基金經(jīng)理，2010年7月至今擔任華寶興業(yè)大盤(pán)精選基金基金經(jīng)理。后者現任研究部總經(jīng)理兼華寶興業(yè)大盤(pán)精選股票型證券投資基金基金經(jīng)理的職務(wù)。
好買(mǎi)基金認為，從以上兩位基金經(jīng)理的從業(yè)經(jīng)歷來(lái)看，都具有一定的研究和投資經(jīng)驗，不過(guò)擔任基金經(jīng)理期間總體業(yè)績(jì)一般。另外，兩位基金經(jīng)理均較少涉及醫藥生物行業(yè)。范紅兵任職華寶興業(yè)行業(yè)精選基金基金經(jīng)理期間，醫藥生物行業(yè)平均占股票市值的4.89%，最低僅為2.92%，重倉持股中也從沒(méi)有出現過(guò)醫藥生物類(lèi)股票。而華寶興業(yè)大盤(pán)基金在2010年下半年起至2011年，持有股票中醫藥生物行業(yè)也僅為10%左右，重倉持股的醫藥生物股有浙江醫藥、云南白藥、國藥一致、康美藥業(yè)和上海醫藥5只，除康美藥業(yè)表現略好，其余4只漲幅都低于醫藥生物行業(yè)漲幅，可見(jiàn)基金經(jīng)理在醫藥生物方面選股能力一般。
另外，在南方新興消費增長(cháng)中，擬任基金經(jīng)理為杜冬松和張旭。前者2008年9月加盟南方基金管理有限公司，擔任研究部醫藥行業(yè)首席研究員和消費組組長(cháng)。后者曾任金融及地產(chǎn)行業(yè)研究員、高級策略研究員，任南方盛元基金經(jīng)理助理。好買(mǎi)基金認為，該基金為南方基金旗下的首只分級基金，雖然兩位基金經(jīng)理都有較為豐富的研究經(jīng)驗，但是均屬于首次擔任基金經(jīng)理，業(yè)績(jì)表現和穩定性都有待觀(guān)察。