昨日，有媒體報道稱(chēng)銀行普通理財資金有望直投A股。記者昨日采訪(fǎng)了數家深圳地區的銀行，部分銀行表示近來(lái)推出過(guò)涉股類(lèi)理財產(chǎn)品，不過(guò)此類(lèi)產(chǎn)品已出售完畢。
多家銀行理財涉股
昨日有媒體報道稱(chēng)，銀行“理財計劃”可以在證券交易所直接開(kāi)戶(hù)，銀行普通理財資金可直接投資于二級市場(chǎng)。這種情況可能在不久的將來(lái)變?yōu)楝F實(shí)。該報道透露，由主要商業(yè)銀行發(fā)起每次都邀請銀監會(huì )業(yè)務(wù)創(chuàng )新監管協(xié)作部有關(guān)負責人參加的理財業(yè)務(wù)聯(lián)席會(huì )議，將在近日召開(kāi)例行會(huì )議。此次會(huì )議將對一個(gè)叫作《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)投資管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“辦法”)的文件進(jìn)行最后討論和修訂。該《辦法》有望近期出臺。據多位聯(lián)席會(huì )議成員銀行人士透露，銀行普通理財資金在交易所開(kāi)戶(hù)直投二級市場(chǎng)將在《辦法》中有所體現。
記者昨日就此走訪(fǎng)深圳多家銀行，中國平安銀行的客服表示，平安銀行沒(méi)有推出涉股理財產(chǎn)品，其理財產(chǎn)品風(fēng)險級別多為中低風(fēng)險，投資標的多為貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng)。深圳發(fā)展銀行客服回復稱(chēng)，“有規定不允許推出涉股理財產(chǎn)品”。
一家城商行客服人員稱(chēng)，目前在售的僅有兩款2級低風(fēng)險類(lèi)理財產(chǎn)品，風(fēng)險級別不高；高風(fēng)險理財產(chǎn)品一般不定期推出，2月29日到3月1日期間就有一款涉股類(lèi)理財產(chǎn)品。某銀行工作人員表示，一般小銀行推出的理財產(chǎn)品多投資于債券類(lèi)同業(yè)存放信托計劃等，主要是由于其自身規模較小，無(wú)力承擔高風(fēng)險理財產(chǎn)品可能帶來(lái)的損失。
一家股份制銀行支行工作人員在接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示，該行按照客戶(hù)的不同風(fēng)險承受能力將理財產(chǎn)品劃分為不同等級，按照不同比例投資于股票資產(chǎn)和債券及現金資產(chǎn)。
普益財富數據顯示，2011年，我國銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數量為19176款，較2010年上漲幅度為71.40%；產(chǎn)品發(fā)行規模為16.49萬(wàn)億元人民幣，較2010年增長(cháng)幅度高達1.34倍，理財產(chǎn)品資金余額超過(guò)4萬(wàn)億元，無(wú)論是產(chǎn)品發(fā)行數量還是產(chǎn)品發(fā)行規模，其同比增速均大幅超過(guò)2009年和2010年。這一勢頭一直延續到今年，1月份銀行發(fā)行理財產(chǎn)品1422款，僅披露的金額達到5299億元，理財產(chǎn)品的發(fā)行數量和金額均超過(guò)去年同期。
涉股理財產(chǎn)品有嚴格限制
投資者直接投資股市和投資涉股理財產(chǎn)品，收益風(fēng)險有什么差別？
中證投資張志民表示，目前涉股理財產(chǎn)品，有的參與打新有的掛鉤大宗商品，有的掛鉤匯率，這些理財產(chǎn)品允許投資高風(fēng)險市場(chǎng)，但投資比例在產(chǎn)品設計時(shí)進(jìn)行了嚴格控制，通常只占理財產(chǎn)品總資金的5%至10%，大部分資金主要投資票據債券協(xié)議存款和同業(yè)拆借市場(chǎng)，一般投資風(fēng)險都比較低，保本或取得正收益是前提。此外，投資者直接投資股市是單兵作戰，承擔較高風(fēng)險的同時(shí)可能取得較高收益；投資涉股理財產(chǎn)品是專(zhuān)家理財，產(chǎn)品設計嚴格控制了或有風(fēng)險，投資風(fēng)險和收益會(huì )相對平穩。
銀監會(huì )在2009年7月份發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步加強商業(yè)銀行個(gè)人理財業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問(wèn)題的通知》里面規定：理財資金不得投資于境內二級市場(chǎng)公開(kāi)交易的股票或與其相關(guān)的證券投資基金。理財資金參與新股申購，應符合國家法律法規和監管規定；但對于具有相關(guān)投資經(jīng)驗，風(fēng)險承受能力較強的高資產(chǎn)凈值客戶(hù)，商業(yè)銀行可以通過(guò)私人銀行服務(wù)滿(mǎn)足其投資需求，不受上述限制。
未聽(tīng)說(shuō)理財產(chǎn)品直投A股
記者昨日就理財產(chǎn)品直投A股消息向數家銀行求證，客服及理財專(zhuān)員均表示未收到相關(guān)通知。一位銀行理財工作人士對記者表示，即便銀監會(huì )《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)投資管理辦法》的文件放開(kāi)理財產(chǎn)品直接投資A股，可能也只有極小一部分資金會(huì )流向二級市場(chǎng)。某國有銀行的工作人員表示，不了解具體情況，未進(jìn)一步就相關(guān)問(wèn)題作出回復。
如果未來(lái)理財產(chǎn)品真能夠直投A股，對A股市場(chǎng)有什么影響呢？
一位金融理財師表示，對股市會(huì )產(chǎn)生正面影響，但影響相對有限。她分析指出，商業(yè)銀行購買(mǎi)理財產(chǎn)品的客戶(hù)，其風(fēng)險偏好和在二級市場(chǎng)買(mǎi)基金股票的投資者還是有差異的。銀行理財產(chǎn)品數量眾多，理財產(chǎn)品總余額較大，但能夠投資A股和真正投資A股是兩個(gè)概念，最終到底有多少理財資金進(jìn)入股市？這是一個(gè)沒(méi)法估算的未知數。