近年來(lái),藝術(shù)品市場(chǎng)日趨火熱,藝術(shù)品在拍賣(mài)場(chǎng)上頻頻成為搶手貨,但與此同時(shí),藝術(shù)品流通平臺所呈現的尷尬局面隨之產(chǎn)生。
隨著(zhù)藝術(shù)品的投資功能逐漸凸顯,藏品的流動(dòng)性也變得更為重要。目前,購買(mǎi)藝術(shù)品的渠道有很多,但對于手中持有藝術(shù)品的藏家來(lái)說(shuō),想將藝術(shù)品迅速變現卻并不很容易,不少藝術(shù)品也存在有價(jià)無(wú)市的情況。目前投資藝術(shù)品的退出渠道主要有:二級市場(chǎng)流通、抵押貸款、融資典當三種,但據了解,這些渠道都存在一定的問(wèn)題,也讓藝術(shù)品的退出渠道有點(diǎn)尷尬。
二級市場(chǎng)流通:交易成本高
目前,各類(lèi)拍賣(mài)公司構成了我國藝術(shù)品二級市場(chǎng)的主體。參與藝術(shù)品拍賣(mài)的多為成名藝術(shù)家的作品,成交價(jià)格也相對較高,能夠使收藏者實(shí)現最大收益,因而多數藏家愿意將珍藏的藝術(shù)品交給拍賣(mài)公司進(jìn)行運作。
一般來(lái)說(shuō),知名藝術(shù)家的作品在拍賣(mài)市場(chǎng)中比較受歡迎,流通性好,換手率和回報率都比較高,因而,也成為眾多投資者和收藏家出售藝術(shù)品尤其是藝術(shù)精品的主要渠道。據不完全統計,2011年國內藝術(shù)品拍賣(mài)總成交額接近600億元,占整個(gè)藝術(shù)品市場(chǎng)交易額的一半以上。
但是,藝術(shù)品在二級市場(chǎng)流通需要承擔一定的費用,凡是在拍賣(mài)行成功拍出的拍品,投資者除了交付一定比例的手續費,還需支付17%的增值稅。另外,只有名家作品才能在市場(chǎng)上具有較好的流通性。
抵押貸款:手續復雜不易成功
收藏藝術(shù)品已經(jīng)被越來(lái)越多的人視為一種投資手段。但當投資者急需用錢(qián)時(shí),想把珍貴的藝術(shù)品抵押借貸卻并不容易。據了解,不少銀行在推出藝術(shù)品投資理財產(chǎn)品上非常積極,而對于藝術(shù)品抵押貸款業(yè)務(wù)卻不愿觸及。
民生銀行、招商銀行、農業(yè)銀行、建設銀行等對藝術(shù)品抵押貸款業(yè)務(wù)有所嘗試,但規模都不大。
眾所周知,銀行的貸款是標準化產(chǎn)物,所以抵押物有兩個(gè)屬性是必須要具備的,第一是準確權威的標準化體系;第二是公開(kāi)流通和公開(kāi)處置的變現渠道。浦發(fā)銀行某支行行長(cháng)說(shuō):"藝術(shù)品都不具備這兩個(gè)屬性。所以銀行現在的抵押物99%是房產(chǎn)。"銀行根本無(wú)法評估藝術(shù)品的準確價(jià)值,也無(wú)法掌握這件東西的可流通性,因為只有確定價(jià)值才能根據價(jià)值變成現金。
據一家銀行的客戶(hù)經(jīng)理介紹,辦理藝術(shù)品抵押,一般都需要兩至三個(gè)月,操作過(guò)程非常嚴格,包括價(jià)值評估、貸前調查、銀行審批、監管公司入庫、放款等多個(gè)環(huán)節。同時(shí),貸款者也必須支出一定的成本,如評估機構的評估費、銀行貸款利息及監管公司費用等。另外,銀行對于辦理該項業(yè)務(wù)的客戶(hù)存款也有一定的要求,以證明其還款能力。據介紹,一般客戶(hù)必須有1000萬(wàn)元以上的存款才能辦理藝術(shù)品抵押貸款業(yè)務(wù),且抵押率最多50%,貸款年化利率達12%左右。辦理貸款后,抵押的藝術(shù)品要放在銀行保險柜封存,或是放在指定的第三方托管機構,所產(chǎn)生的評估和寄存的費用都要客戶(hù)承擔。
上海浦東發(fā)展銀行某支行行長(cháng)表示:“國內藝術(shù)品市場(chǎng)無(wú)法建立誠信的標準估價(jià)體系,所以做不出藝術(shù)品抵押融資貸款業(yè)務(wù),做出來(lái)也都是泡沫。尤其現在國內藝術(shù)品拍賣(mài)行業(yè)的誠信度很低,評估機構的誠信度也很低,專(zhuān)家的誠信度更低。銀行即便愿意接受藝術(shù)品作為抵押物做融資貸款,也找不到一個(gè)說(shuō)了算的機構,哪怕說(shuō)得準的機構都沒(méi)有!比鹗啃刨J銀行股份有限公司副總裁Stefan
R.Greim表示:“中國藝術(shù)品市場(chǎng)是很復雜的行業(yè),專(zhuān)家很難做評估,第三方擔保公司對藝術(shù)品也無(wú)法根據實(shí)際價(jià)值做擔保。所以我們在中國無(wú)法開(kāi)展藝術(shù)品抵押貸款業(yè)務(wù)!
融資典當:評估鑒定問(wèn)題多
目前,藝術(shù)品拍賣(mài)市場(chǎng)不斷攀升的價(jià)格使得藝術(shù)品典當仿佛有很大的市場(chǎng)潛力;而另一方面,來(lái)自鑒定、評估和變現等多方面的瓶頸卻正在扼殺藝術(shù)品典當業(yè)務(wù)的活力。
典當融資除了交給典當行一定比例的息費率外不再支付其他費用,對于短期融資而言,藝術(shù)品典當的成本比較低。但由于藝術(shù)品的鑒定和評估都有相當的技術(shù)性,在全國近4000家典當行里,開(kāi)展藝術(shù)品典當融資業(yè)務(wù)的不到5%。
上海東方典當行董事長(cháng)王福明表示:“藝術(shù)品很少能在我這里通過(guò)抵押借出錢(qián)來(lái)!典當行的估價(jià)師看得懂古董真假和價(jià)格的人太少。雖然有合作試點(diǎn)的評估機構做鑒定鑒價(jià)支持,但真正能通過(guò)評估成功抵押和典當的藝術(shù)品目前還沒(méi)有成功案例!
目前專(zhuān)業(yè)人才缺乏成為制約該項業(yè)務(wù)的主要瓶頸。據北京一家典當行介紹,由于藝術(shù)品種類(lèi)繁多,一般典當行不可能配備專(zhuān)業(yè)的藝術(shù)品典當師,因此往往需要借助其他專(zhuān)業(yè)的藝術(shù)品評估機構。這樣一來(lái),就無(wú)法確保放貸的時(shí)間,有時(shí)貸款者甚至需要等上一個(gè)月才能獲得放貸。
在現代典當行中,雖然藝術(shù)品金融化屬性在不斷升溫,藝術(shù)品典當卻長(cháng)期斷檔。藝術(shù)品抵押成為典當市場(chǎng)最冷的一塊蛋糕。北京典當行業(yè)協(xié)會(huì )秘書(shū)長(cháng)郝風(fēng)琴表示:“全國有近4000家典當行,而從事藝術(shù)品典當業(yè)務(wù)的只占其中的5%,也就是20家左右,而且,這一比例還在持續縮小!
我國藝術(shù)品市場(chǎng)正處于不斷發(fā)展壯大的過(guò)程中,藝術(shù)品交易主要還是以個(gè)人與藝術(shù)家直接交易為主,在退出渠道建設方面,相關(guān)的制度配套也需要逐漸完善。