吳雨（化名）是一位外企白領(lǐng)，理財意識很強的她從很早就開(kāi)始買(mǎi)基金、炒股票，“銀行理財這種看上去旱澇保收的（產(chǎn)品），我當然也會(huì )選擇”，吳雨在2010年買(mǎi)了工商銀行發(fā)售的“高凈值客戶(hù)專(zhuān)屬理財產(chǎn)品”第一期，該產(chǎn)品預期年化收益率6%，于2012年1月30日到期，“當時(shí)覺(jué)得這么大的銀行發(fā)行的產(chǎn)品一定沒(méi)有問(wèn)題，就投了20萬(wàn)，結果到今年贖回的時(shí)候，沒(méi)想到不僅沒(méi)有收益，本金也只剩下16.7萬(wàn)左右了”。
除了工行，中信、平安、興業(yè)等多家銀行紛紛爆出理財產(chǎn)品虧損的消息，這讓許多投資者不能接受�！安荒芙邮艿某颂潛p這一事實(shí)，還有人們一直以來(lái)對銀行的無(wú)比信賴(lài)�！蹦ι酵顿Y有限公司董事長(cháng)嚴駿偉表示，“這就是銀行理財產(chǎn)品長(cháng)期透支銀行信用引發(fā)的危機�！�
A股市場(chǎng)的萎靡不振、金融危機的持續惡化、國際金價(jià)的大起大落以及大宗商品的起伏不定，固然使得與之掛鉤的理財產(chǎn)品遭受沖擊，但銀行理財銷(xiāo)售人員在業(yè)績(jì)考核推動(dòng)之下，通過(guò)各種手段誤導客戶(hù)購買(mǎi)理財產(chǎn)品，雖然短時(shí)間為其個(gè)人和銀行帶來(lái)了效應，但長(cháng)期來(lái)看卻是蠶食著(zhù)銀行賴(lài)以生存的信用基礎。
理財產(chǎn)品“有風(fēng)險”
“最近爆出虧損的幾款理財產(chǎn)品，大都是與匯率、基金、大宗商品、股票等高風(fēng)險資產(chǎn)掛鉤�！币晃还煞葜沏y行理財經(jīng)理稱(chēng)。
以吳雨購買(mǎi)的工行PZ1001產(chǎn)品為例，這款產(chǎn)品通過(guò)信托投資計劃投資于權益類(lèi)及固定收益類(lèi)投資工具，包括上市公司股票、開(kāi)放式基金(不含貨幣基金、債券基金)、封閉式基金、混合基金及新股申購、債券等。而2010年初至2011年末，A股市場(chǎng)踏上了一條曲折下跌的道路，這款非保本浮動(dòng)收益型人民幣理財產(chǎn)品實(shí)在回天乏力。
“一方面可以歸咎于市場(chǎng)狀況不佳，但是理財產(chǎn)品的表現優(yōu)劣也體現了背后的設計結構和投資水平，這個(gè)實(shí)際上是良莠不齊的�！币晃怀巧绦胸敻还芾聿块T(mén)負責人表示，“與同期類(lèi)似產(chǎn)品相比，這款產(chǎn)品虧損這么多正說(shuō)明其結構設計存在漏洞�！�
除與A股相關(guān)，與境外產(chǎn)品掛鉤的理財產(chǎn)品受到金融危機、歐債危機等境外金融市場(chǎng)的沖擊，同樣也是虧損的“主力”。
2007年9月，中信銀行發(fā)行了計劃在2010年9月到期的代客境外理財2號，然而實(shí)際到期日前，這款產(chǎn)品人民幣虧損超過(guò)30%。當時(shí)中信銀行提供的解決辦法是展期，展期后該理財產(chǎn)品每月可贖回，除每年0.15%的托管費，銀行亦不再收取包括贖回、產(chǎn)品管理等費用。但是令那些想通過(guò)展期以觀(guān)后效的投資者始料不及的是，至今年2月13日，該理財產(chǎn)品的損失仍在擴大。
除此以外，去年下半年以來(lái)國際金價(jià)的大起大落，大宗商品行情起伏不定，匯率市場(chǎng)的劇烈變動(dòng)以及歐債危機的持續惡化，都使境內一些與之掛鉤的銀行理財產(chǎn)品多少受到影響。
根據銀率網(wǎng)數據庫統計，2011年各商業(yè)銀行共發(fā)行人民幣理財產(chǎn)品19439款，其中，股票類(lèi)產(chǎn)品發(fā)行169款，占比0.8%；匯率類(lèi)產(chǎn)品219款，占比1%，其他如基金類(lèi)、指數類(lèi)、大宗商品類(lèi)理財產(chǎn)品合計占比不足1%。相比而言，混合投資類(lèi)理財產(chǎn)品共發(fā)行
11996款，占比53.6%；投資銀行間市場(chǎng)的產(chǎn)品發(fā)行4703款，占比21.0%。
“這類(lèi)風(fēng)險高的產(chǎn)品實(shí)際上占比不大，大部分銀行理財產(chǎn)品仍以債券、同業(yè)市場(chǎng)、信托貸款等為投資標的�！眹莉E偉表示，“然而巨虧個(gè)案的出現，也是提醒投資者要提高對理財產(chǎn)品的鑒別能力�！�
緘默的代價(jià)
吳雨認為，當初買(mǎi)這款產(chǎn)品的時(shí)候，收益率6%也不算很高，只是覺(jué)得放在銀行很安心，而且柜臺的銷(xiāo)售人員一再保證銀行理財產(chǎn)品很穩健，所以自己才放心地把錢(qián)投了進(jìn)去。
而投資者們對銀行理財產(chǎn)品的天然信賴(lài)，也為一線(xiàn)理財顧問(wèn)夸大收益、隱瞞風(fēng)險、渾水摸魚(yú)提供了溫床。
根據銀行內部人人士透露，目前直接面對投資者的銷(xiāo)售顧問(wèn)們，往往由銷(xiāo)售的產(chǎn)品種類(lèi)決定其不同的收入，收入較高的是推銷(xiāo)保險、券商集合理財或者信托等第三方理財產(chǎn)品，除了手續費，第三方機構會(huì )給銀行銷(xiāo)售人員可觀(guān)的提成，根據所銷(xiāo)售產(chǎn)品的利潤，有些提成甚至高達5%。
而銀行自己發(fā)行的理財產(chǎn)品提成雖然沒(méi)有這么高，但是，“每年、每季度甚至每個(gè)月、每周，銀行都會(huì )對銷(xiāo)售團隊下達理財產(chǎn)品銷(xiāo)售任務(wù)，這些任務(wù)完成與否與銷(xiāo)售人員及整個(gè)團隊甚至分支行業(yè)績(jì)或獎金掛鉤”，上述銀行內部人士表示，嚴格的業(yè)績(jì)考核之下，大家自然會(huì )想盡辦法推銷(xiāo)產(chǎn)品。
重賞之下必有勇夫，近年來(lái)客戶(hù)關(guān)于銷(xiāo)售誤導的投訴屢屢見(jiàn)諸報端，例如銷(xiāo)售人員對風(fēng)險提示義務(wù)選擇性履行，甚至通過(guò)文字游戲、技術(shù)手段以及流程上的漏洞來(lái)迷惑消費者，使消費者購買(mǎi)與自身風(fēng)險承受能力不符的理財產(chǎn)品，“這些問(wèn)題的出現與銀行從上到下重視理財產(chǎn)品銷(xiāo)售的激勵機制有一定的關(guān)系”，前述股份制銀行理財經(jīng)理告訴記者。
在利益的驅使下，一些銀行對某些不規范的銷(xiāo)售人員或銷(xiāo)售行為保持緘默，一方面埋下了不合規行為愈演愈烈的隱患，一方面也在透支著(zhù)自己的信用，“長(cháng)此以往，會(huì )對銀行帶來(lái)極大的聲譽(yù)風(fēng)險”，前述城商行財富管理部門(mén)負責人表示。
吳雨回憶道，近年來(lái)自己也沒(méi)少購買(mǎi)理財產(chǎn)品，風(fēng)險評估部分都只是簡(jiǎn)單回答幾個(gè)問(wèn)題，簽署的合同更是冗長(cháng)繁復，充滿(mǎn)了專(zhuān)業(yè)詞匯，自己毫無(wú)精力真正閱讀，而一旁的理財經(jīng)理則反復強調產(chǎn)品的收益和穩健性，回答自己的問(wèn)題往往顧左右而言他，一直催促自己盡快合同了事，“這錢(qián)放銀行就跟定期存款一樣，您還有什么擔心的呢？”吳雨表示，這是銷(xiāo)售人員最常強調的話(huà)。
事實(shí)上，今年1月1日起實(shí)施的《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法》中對理財產(chǎn)品銷(xiāo)售進(jìn)行了明文規定，例如“充分揭示風(fēng)險，保護客戶(hù)合法權益，不得對客戶(hù)進(jìn)行誤導銷(xiāo)售”，以及“禁止誤導客戶(hù)購買(mǎi)與其風(fēng)險承受能力不相符合的理財產(chǎn)品”等等，然而目前看來(lái)，銷(xiāo)售中存在的問(wèn)題并沒(méi)有得到根本上的改觀(guān)。
吳雨無(wú)奈地告訴記者，雖然買(mǎi)理財產(chǎn)品虧了這么多錢(qián)，但是作為普通的工薪階層，與其它的投資渠道相比，目前銀行還是最保險的，以后可能會(huì )繼續選擇銀行理財產(chǎn)品，“真心希望銀行不要再店大欺客，能真正為客戶(hù)的財產(chǎn)負責”。