擁有澳元的投資者可投資定存和澳元理財產(chǎn)品，其他投資者則可關(guān)注掛鉤澳元的結構性產(chǎn)品。上周澳元從1.075跌至1.064，出現了近一個(gè)月的第三次周跌，而從周線(xiàn)圖看，澳元近期跌勢明顯。
另一方面，澳元理財產(chǎn)品的收益率居高不下，3個(gè)月產(chǎn)品的預期收益率高達10.7%，不得不讓人思考，澳元究竟怎么了？
澳元近期連續下挫
忽高忽低，受外界影響強烈，是澳元的一大特征。近一個(gè)月以來(lái)出現今年以來(lái)的頻跌，殺得外匯市場(chǎng)一個(gè)措手不及。
“中國下調經(jīng)濟增長(cháng)目標至7.5個(gè)百分點(diǎn)，加上希臘私人債權人換債結果未定，環(huán)球市場(chǎng)特別是高收益貨幣開(kāi)始‘盤(pán)整’�！闭劶鞍脑敬蔚绱藙×业脑�，星展銀行財資市場(chǎng)部大中華區投資顧問(wèn)主管王良享如是說(shuō)。
花旗中國零售銀行研究與投資分析主管邱思甥將本次澳元變動(dòng)劇烈的原因概括為三個(gè)原因。
其一，澳洲央行雖然宣布利率不變，但市場(chǎng)覺(jué)得澳大利亞在未來(lái)還可能會(huì )降息，1.07、1.08應該是這一波段的最高點(diǎn)。其二，中國調降了GDP增長(cháng)率，由8%至7.5%，預示中國的經(jīng)濟增速會(huì )減緩，對于原物料的需求會(huì )減少，這對澳元會(huì )有一個(gè)比較大的壓力，因為澳元這幾年的強勢很受惠于原物料的價(jià)格的高漲。另外，美元走強，尤其3月6日晚上。最近市場(chǎng)的過(guò)度上漲確實(shí)有點(diǎn)反常，巴西公布了2012年的GDP只有2.7%，是過(guò)去十年來(lái)第二低。歐元區正式公告了GDP為-0.3%，歐債危機對歐元區對全球經(jīng)濟有一定程度的放緩，這些都涉及風(fēng)險的上漲，所以美元跟著(zhù)反彈，對澳元造成的壓力也比較大。
不過(guò)星展認為，3月6日澳洲央行維持利率于4.25%，除非環(huán)球經(jīng)濟情況明顯走弱，央行未來(lái)不急于減息。接下來(lái)市場(chǎng)將注視就業(yè)及外貿數據。澳大利亞本地經(jīng)濟及財政結構穩健，加上與中國經(jīng)濟關(guān)系密切，礦產(chǎn)資源及投資項目，支持澳元及澳大利亞經(jīng)濟增長(cháng)。
“技術(shù)分析上，短期澳元徘徊于1.0350-1.0850，中期有望挑戰去年高位1.1080�！蓖趿枷碚f(shuō)。
匯豐3個(gè)月結構性產(chǎn)品預期收益10.7%
根據理財周報零售銀行實(shí)驗室監測，2012年以來(lái)，截止到3月5日，各大小銀行共發(fā)行82款澳元理財產(chǎn)品。
這82款理財產(chǎn)品中，委托期限大多為7天、3個(gè)月、6個(gè)月和1年期的產(chǎn)品。7天期的產(chǎn)品的多家銀行都給出了統一的預期收益率，要么3%，要么就3.3%。投資期限為3個(gè)月的產(chǎn)品預期收益率大多維持在5.4%到6%之間，只有一款產(chǎn)品，預期收益率高達10.7%，2012年三個(gè)月澳元結構性投資產(chǎn)品FX7A95，發(fā)行人為匯豐銀行。投資期限為6個(gè)月的產(chǎn)品，預期收益率均在7%以上，如交通銀行發(fā)行的2012年“得利寶”新綠澳元6個(gè)月產(chǎn)品2431120016，預期收益率為7.05%，當然也有拉后腿者，收益率僅為6%，如光大銀行發(fā)行的2012年陽(yáng)光理財“T計劃”外幣第1期產(chǎn)品1（2012029072011）。
預期收益率比較高的當屬星展，該行發(fā)行的均為投資期限為13個(gè)月的產(chǎn)品，預期收益率為11%。而其他銀行，如交行，2012年“得利寶”新綠澳元1年產(chǎn)品2431120085，投資期限為1年，預期收益率僅為6.45%。匯豐同一投資期限的產(chǎn)品，如2012年一年期澳元結構性投資產(chǎn)品FX7A90，預期收益率僅為8%。
“近期發(fā)行的澳元理財產(chǎn)品的收益大不如前�！敝行�、工行、交行等多家銀行的理財經(jīng)理告訴理財周報記者。
“目前在售的星展銀行澳元產(chǎn)品，投資期限為13個(gè)月，掛鉤美元的LIBOR表現，產(chǎn)品最高預期收益為7%�！毙钦剐靺R支行的客戶(hù)經(jīng)理說(shuō)。
一位外資行的高層認為，現在澳元的基準利率為4.25%，一些銀行設計較高的預期收益率的產(chǎn)品，不排除為了吸收外幣存款的嫌疑。不過(guò)7天的產(chǎn)品預期收益3.3%，3個(gè)月做到4%-5%還正常，因為市場(chǎng)上買(mǎi)澳元計價(jià)的債券也能達到5%-6%。
東亞財富管理部總經(jīng)理陳柏軒說(shuō)，對于澳元理財產(chǎn)品，今年全年可能不會(huì )像去年那么火熱。由于美國經(jīng)濟復蘇，短期內推出QE3的可能性大大降低，同時(shí)歐債危機也一直陰云不散，這些都構成了美元走強的因素。而美元一旦走強，作為商品貨幣的澳元就會(huì )走弱，那么澳元理財產(chǎn)品就可能要承受貨幣貶值風(fēng)險。同時(shí)，由于澳大利亞本國經(jīng)濟增速放緩，四季度GDP上升幅度不及預期，這些都可能促使澳央行進(jìn)一步降息，這也將影響到澳元理財產(chǎn)品的收益率。
澳元理財產(chǎn)品短期被普遍看好
了解外匯的人士均熟知，澳元的上升和下跌對理財產(chǎn)品的表現是沒(méi)有什么差別的。但是深諳澳元的走勢對熱衷購買(mǎi)理財產(chǎn)品的投資者頗有幫助。
“理財產(chǎn)品尤其是外幣計價(jià)的大概是6個(gè)月到一年，如果不是拿人民幣去購澳元的，澳元理財產(chǎn)品還是值得看好的�！倍辔汇y行業(yè)資深分析人士表示。
“如果手頭擁有1萬(wàn)澳元的投資者，可以考慮適當購買(mǎi)一些澳元理財產(chǎn)品，但如果拿人民幣去購買(mǎi)澳元的話(huà)，就會(huì )得不償失了，畢竟現在的人民幣還處于穩步的上升期，外匯市場(chǎng)千變萬(wàn)化，說(shuō)不定，到時(shí)匯差和利差都會(huì )損失�！敝行拍暇〇|路支行的理財經(jīng)理建議。
邱思甥說(shuō)，中線(xiàn)來(lái)看，中國的城市化和經(jīng)濟增長(cháng)仍在持續，對原材料的需求并不會(huì )大幅度下降，所以原材料的價(jià)格會(huì )維持在相對的高位，對澳元是有利的。但另一方面，澳元即便是降息，利息也高達4%以上，比一般的工業(yè)國家，尤其現在低利率的情況還是一個(gè)很好的投資標的。邱思甥建議，對于青睞澳元的投資者，之前來(lái)不及買(mǎi)的可以趁其回漲到1.03，或是回漲到與美元1：1的時(shí)候來(lái)買(mǎi)進(jìn)，因為澳元利率比人民幣高，而且未來(lái)還有升值的機會(huì )。
“對澳元走勢有興趣的投資者，可試從兩方面選擇：一個(gè)是擁有澳元基礎的，以定存及定息產(chǎn)品較可取，主要承擔澳元匯率風(fēng)險；擁有人民幣基礎的，可以考慮連結澳元表現的短期結構性投資產(chǎn)品，在人民幣本金的基礎下把握澳元增值機遇�！蓖趿枷斫ㄗh。