雖然滾動(dòng)型理財產(chǎn)品在流動(dòng)性上較其他類(lèi)型理財產(chǎn)品有得天獨厚的優(yōu)勢，但一旦碰到巨額贖回限制，也極有可能被套成“長(cháng)期理財產(chǎn)品”而無(wú)法及時(shí)抽身。對此，一位理財師建議投資者，在購買(mǎi)之前要仔細閱讀產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，這些可能遭遇的問(wèn)題其實(shí)在說(shuō)明書(shū)中都已寫(xiě)得明明白白。
巨額贖回限制讓資金動(dòng)彈不得
據相關(guān)媒體報道，某銀行在去年10月發(fā)行的一款滾動(dòng)型理財產(chǎn)品收益率一下子從3%以上跌落到1.75%。面對如此重挫，投資者紛紛向銀行提出贖回要求。然而不少投資者卻發(fā)現無(wú)法在申請當日就贖回，銀行的理由是“巨額贖回”的限制。
該銀行官方網(wǎng)站上的公告顯示，2011年12月1日，這款人民幣理財產(chǎn)品贖回申請之和超過(guò)上一工作日（2011年11月30日）產(chǎn)品總份額的10%。根據產(chǎn)品契約中“開(kāi)放期凈贖回份額超過(guò)上一日理財產(chǎn)品總份額的10%時(shí)為巨額贖回，當出現巨額贖回時(shí)，銀行可以根據理財產(chǎn)品當時(shí)的資產(chǎn)組合狀況決定全額確認贖回或部分確認贖回”的約定，該銀行決定于2011年12月1日起暫停接受贖回申請。投資者可于下一開(kāi)放日（2012年3月1日）重新進(jìn)行贖回申請。
無(wú)疑，這一公告就意味著(zhù)這款產(chǎn)品的投資者在短期內無(wú)法贖回產(chǎn)品。而如果在未來(lái)一段時(shí)間內該產(chǎn)品收益率繼續下滑，那申請贖回產(chǎn)品的投資者可能更多，那遭受巨額贖回限制的可能性進(jìn)一步增加。這對于本來(lái)就寄期于流動(dòng)性的投資者來(lái)說(shuō)絕對是個(gè)“噩耗”。事實(shí)上，并非僅僅這款產(chǎn)品有巨額贖回的限制，銀行的很多理財產(chǎn)品都有此類(lèi)的限制。
某國有銀行工作人員告訴商報記者，倘若投資者的閑置資金有打新的需求，而且在打新的期限上也有著(zhù)嚴格要求的話(huà)，在月末要贖回大額資金的時(shí)候，一定要充分預留時(shí)間。該工作人員表示，由于月末市場(chǎng)資金相對很緊張，短期資金的收益會(huì )比較高。面對高企的收益率，手上有閑置資金的投資者肯定紛紛抽取資金轉投短期其他業(yè)務(wù)。而這就極有可能碰到大額贖回的狀況，因而投資者不妨提前1至2天贖回，免得資金“動(dòng)彈不得”。
購買(mǎi)7天滾動(dòng)型理財有講究
由于是滾動(dòng)型理財產(chǎn)品，既然滿(mǎn)足了流動(dòng)性，那么這類(lèi)產(chǎn)品的收益情況自然不如期限較長(cháng)的理財產(chǎn)品，不過(guò)各家銀行的產(chǎn)品收益率差距也較大，投資者在購買(mǎi)時(shí)應“貨比三家”。而除開(kāi)收益率上的差異，7天滾動(dòng)理財產(chǎn)品的購買(mǎi)時(shí)間也頗有講究，投資者要格外注意。
據商報記者了解，目前市場(chǎng)上7天滾動(dòng)理財產(chǎn)品主要有兩類(lèi)，一類(lèi)是每天可以買(mǎi)，第二天計息，7天一循環(huán)。有的銀行周一至周五每天都有一款7天滾動(dòng)型產(chǎn)品，共分為5號，周一買(mǎi)1號，周二買(mǎi)2號，以此類(lèi)推，每天買(mǎi)到的產(chǎn)品都是第二天計息，最大限度地提高了資金利用率。
還有一類(lèi)產(chǎn)品是每周只有一天是起息日，其他時(shí)間買(mǎi)就會(huì )有個(gè)空白期，要等到起息日才開(kāi)始計息。如一款產(chǎn)品每周三計息，如果投資者在周二買(mǎi)，則第二天就可以計息，如果是周三買(mǎi)，則要等到下周三才開(kāi)始計息，也等于說(shuō)投資者的資金無(wú)緣無(wú)故多了7天的空白期。因而投資者在購買(mǎi)這類(lèi)產(chǎn)品時(shí)應作一定了解，至少要先了解產(chǎn)品的計息方式。值得一提的是，現在在銀行購買(mǎi)理財產(chǎn)品大多都收取客戶(hù)手續費或管理費，而且各家銀行收取的費用額度不盡相同，投資者在買(mǎi)前需要咨詢(xún)清楚。
此外，滾動(dòng)型理財產(chǎn)品還有一些細節需要了解。第一，這類(lèi)產(chǎn)品大多數不計復利，下一個(gè)周期只是本金滾動(dòng)投資，一般每周或者每月的固定一天會(huì )將這一階段的利息打入個(gè)人賬戶(hù)。第二，不同產(chǎn)品的資金贖回到賬時(shí)間也有差別，以1天產(chǎn)品為例，此類(lèi)產(chǎn)品也叫T＋0理財產(chǎn)品，流動(dòng)性非常好，號稱(chēng)現金管理工具。例如某銀行產(chǎn)品在存續期內任一工作日的9：00－15：30，客戶(hù)可選擇贖回，贖回的投資本金與收益一般在下個(gè)工作日返還至客戶(hù)指定賬戶(hù)。而有的銀行卻能做到在工作日的9：30－14：30時(shí)間內，贖回資金立刻到賬，其余時(shí)間贖回第二天9：00也能到賬，靈活性可見(jiàn)一斑。