經(jīng)過(guò)去年暴風(fēng)驟雨的洗禮，今年A股市場(chǎng)可說(shuō)是陰轉晴。而隨著(zhù)市場(chǎng)的轉暖，偏股型基金的凈值整體出現大面積反彈，其中，分級基金B類(lèi)份額憑借杠桿優(yōu)勢上演狂漲秀。
Wind統計顯示，截至3月14日，今年以來(lái)主動(dòng)型普通股票基金平均凈值增長(cháng)率5.55%，被動(dòng)型指數基金平均漲幅則達到了10.48%，而分級指數基金B類(lèi)份額的凈值平均漲幅高達25.48%，充分體現了分級指數基金B類(lèi)份額在反彈市中的高彈性?xún)?yōu)勢。
從整體表現看，申萬(wàn)進(jìn)取以52.69%的累計漲幅位列漲幅首位，緊隨其后的是銀華鑫利，今年漲幅達到35.12%，而其同門(mén)兄弟銀華銳進(jìn)，同期累計漲幅也達到29.64%。此外，信誠中證500B同期漲幅也有31.32%，而其二級市場(chǎng)價(jià)格漲幅一度超過(guò)47%。
另?yè)䲠祿@示，銀華系分級基金B類(lèi)份額在近三個(gè)月和近一個(gè)月的統計周期中，表現最為突出。在最近一個(gè)月中，分級指數基金B類(lèi)份額銀華銳進(jìn)，以及分級主動(dòng)基金B類(lèi)份額銀華瑞祥，集體進(jìn)入漲幅榜前十名。銀華銳進(jìn)其間漲幅達到13.55%，位列第三名，而銀華瑞祥同期漲幅則也有8.62%。而從同期來(lái)看，普通偏股基金的整體漲幅僅在6%左右。
上漲原因
今年預期真實(shí)反映
對于杠桿基金表現搶眼的原因，信誠中證500分級基金經(jīng)理吳雅楠表示，這反映了投資者對今年市場(chǎng)的預期。首先是因為現在很多分級基金都是指數基金，倉位一般較高；其次是因為帶有杠桿具有一定的放大作用，在市場(chǎng)出現拐點(diǎn)并開(kāi)始上漲時(shí)，會(huì )一馬當先。此外，還有一個(gè)非常重要的原因是去年杠桿基金跌幅較大，不少激進(jìn)份額從初始杠桿進(jìn)入特殊的杠桿放大效應區域，也放大了投資的收益空間。
投資提示
多家券商推薦買(mǎi)入
海通證券在《交易型基金周報》中指出，基于市場(chǎng)可能震蕩上行的預期，投資者可以在回調的過(guò)程中，擇機買(mǎi)入股票型分級基金B類(lèi)杠桿份額。東北證券研究所在基金研究報告中也建議，激進(jìn)型的投資者可對B類(lèi)杠桿份額保持關(guān)注，重點(diǎn)推薦銀華銳進(jìn)。同時(shí)，東北證券指出，跟蹤消費類(lèi)股票的低溢價(jià)B類(lèi)份額格外出彩，特別是銀華瑞祥的價(jià)格漲幅大于其凈值漲幅。
名詞解釋
分級基金是指在一個(gè)投資組合下，形成兩級風(fēng)險收益表現有一定差異化基金份額的基金品種。分為A份額(優(yōu)先)和B份額(進(jìn)取)，當整體凈值下跌時(shí)，B份額凈值優(yōu)先下跌，上升時(shí)B份額也優(yōu)先上升。