“銀行新推出理財產(chǎn)品，收益率高達10%，起購價(jià)格100萬(wàn)元，僅限高端客戶(hù)購買(mǎi)，欲購從速�！笨吹竭@樣的短信，大多數人會(huì )郁悶：高收益都被有錢(qián)人拿去了。
不過(guò)當事者卻不領(lǐng)情。昨日，一位高端理財產(chǎn)品投資者向記者抱怨，自己買(mǎi)的一款產(chǎn)品出現了近20%的大幅虧損。他感慨，銀行理財產(chǎn)品門(mén)檻越高，收益預期越高，實(shí)際虧損幾率越大。
在該投資者的描述下，記者找到這款在2012年1月30日到期的非保本高端理財產(chǎn)品。2010年第1期的凈值為0.8355元，以1元購入產(chǎn)品來(lái)計算，兩年間產(chǎn)品累計凈虧16.45%，成為今年以來(lái)虧損最多的理財產(chǎn)品。
該款理財產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)顯示，投資門(mén)檻高達20萬(wàn)元，產(chǎn)品預期年化收益率6%，理財期為兩年。如按預期收益率計算，過(guò)去兩年的收益率應累計達到12%，但該產(chǎn)品卻讓投資人哀聲一片。
業(yè)內人士告訴記者，根據說(shuō)明書(shū)的解釋?zhuān)@款產(chǎn)品屬非保本浮動(dòng)收益型人民幣理財產(chǎn)品，通過(guò)委托信托公司投資于權益類(lèi)及固定收益類(lèi)投資工具。所謂權益類(lèi)投資工具就是指上市公司股票、開(kāi)放式基金、封閉式基金、混合基金以及可分離債券中所含有的權證等�！叭ツ旯墒袘K淡，若該產(chǎn)品投向權益類(lèi)占比較高，虧損的可能性就大了�！�
記者了解，銀行業(yè)一直追崇“二八法則”，即20％的高端客戶(hù)能為銀行帶來(lái)80％的利潤。所以高端客戶(hù)往往能從銀行獲得特權，如同樣的理財產(chǎn)品，給高端客戶(hù)的預期收益率會(huì )高一些，某些理財產(chǎn)品向高端客戶(hù)定向發(fā)售。普通客戶(hù)不僅沒(méi)有機會(huì )購買(mǎi)，甚至不知道有這類(lèi)產(chǎn)品的存在。
但高收益往往伴隨著(zhù)高風(fēng)險。據一項統計顯示，商業(yè)銀行面向高端客戶(hù)專(zhuān)售的理財產(chǎn)品大多將資金投向股市、受益權、信托貸款等領(lǐng)域。理財產(chǎn)品未實(shí)現預期收益或大幅虧損的往往也是這類(lèi)產(chǎn)品。標榜高端的外資行，主推結構性產(chǎn)品更是成為去年以來(lái)理財產(chǎn)品虧損的重災區。
針對銀行高風(fēng)險理財產(chǎn)品損失慘重，銀監會(huì )此前曾發(fā)布通知，禁止銀行理財產(chǎn)品參與股票二級市場(chǎng)投資，但私人銀行等高凈值理財產(chǎn)品不在禁止之列。因此，銀行高風(fēng)險產(chǎn)品只能面向高端客戶(hù)發(fā)售了。
越是高端的理財產(chǎn)品，風(fēng)險就越高？
面對這樣的質(zhì)疑，記者采訪(fǎng)了一位股份制銀行有關(guān)負責人。他表示，在某種層面上講，的確有可能。以武漢市場(chǎng)為例，市面上現有的高收益產(chǎn)品基本上都是信托產(chǎn)品，比如投向房地產(chǎn)和礦業(yè)等。預期年化收益率能達到8%到10%，在當前冷淡的市場(chǎng)行情中，較為吸引人。但風(fēng)險肯定比年化收益為5%左右，投向貨幣市場(chǎng)的高。即便是同一類(lèi)產(chǎn)品，風(fēng)險也有差別。比如房地產(chǎn)項目，有的是大開(kāi)發(fā)商，有的是小開(kāi)發(fā)商，有的擔保方更有實(shí)力等等，影響因素相對較多�！盎旧贤断虮Ｊ氐牟豢赡苡刑貏e高的收益。去年有票據信托的產(chǎn)品，屬于比較少見(jiàn)的風(fēng)險相對較低收益相對較高的，但是現在已經(jīng)停發(fā)了�！�
銀行理財專(zhuān)家提醒，高端客戶(hù)在投資時(shí)，手頭的閑錢(qián)較多，選擇范圍較大，抗風(fēng)險能力也相應更強。但并非銀行提供的所有產(chǎn)品都適合高端客戶(hù)。這類(lèi)人群選擇產(chǎn)品，同樣需要首先了解自己的理財需求，是否能夠承受高收益背后的高風(fēng)險。要仔細閱讀銀行理財產(chǎn)品的說(shuō)明書(shū)，類(lèi)似結構類(lèi)產(chǎn)品，由于計算收益的方式以及投資方向相較于普通產(chǎn)品更復雜，不建議投資“菜鳥(niǎo)”介入�！般y行面向高端客戶(hù)的理財產(chǎn)品中，也不乏收益較低但較穩妥的穩健型理財產(chǎn)品，投資者可以相應配置，分散風(fēng)險�！�