2011年基金年報已經(jīng)披露完畢，在全行業(yè)遭受巨額虧損的情況下，投資者“用腳投票”的效應再度顯現。2011年，除了貨幣基金外，其余種類(lèi)基金尤其是股票基金都遭到了大量的凈贖回。而在剛剛結束的2012年第一季度，股票方向的基金再度跑輸業(yè)績(jì)基準，甚至有近四成股基收益為負。

　　基民虧損5004億元　基金公司攬289億元管理費

　　截至目前，64家基金公司2011年的年報已經(jīng)全部公布，Wind統計數據顯示，2011年全年，公募基金共計虧損了5004.47億元，創(chuàng )下中國公募基金歷史上第二大虧損，在這份不怎么光彩的成績(jì)單上，64家基金管理公司依然收取了288.64億元的管理費用。
　　從基金公司來(lái)看，64家基金公司去年全部虧損。包括華夏、易方達、嘉實(shí)等在內的18家基金公司虧損超過(guò)億元。從基金公司虧損額同其2011年年報披露的資產(chǎn)規模比例來(lái)看，64家基金公司中有46家占比超過(guò)了20%。其中，中郵基金截至2011年末的資產(chǎn)總規模為249.41億元，其2011年的虧損規模就達到了129.16億元，占比達到了51.78%。
　　除此之外，2011年末資產(chǎn)規模為60.47億元的金鷹基金，虧損了24.13億元，占比達到了39.9%；資產(chǎn)規模為274.14億元的華商基金，則虧損了108.89億元，占比達到了39.72%。另外，中海、東吳、民生加銀、泰信、紐銀梅隆、華泰柏瑞、融通、信誠、申萬(wàn)菱信、大成和天冶的占比也達到了30%以上。
　　從單只基金的情況來(lái)看，嘉實(shí)滬深300虧損額高達73.5億元，位居所有基金第一位。除此之外，中郵核心成長(cháng)、易方達深證100ETF、易方達價(jià)值成長(cháng)、華夏優(yōu)勢增長(cháng)、廣發(fā)聚豐、融通深證100和華夏滬深300的虧損額也均在50億元規模以上。單只基金利潤最高的則為華夏現金增利，實(shí)現利潤4.77億元。
　　雖然2011年公募基金行業(yè)再次遭到了全行業(yè)的虧損，然而，作為基金管理人的基金公司并沒(méi)有受到太大影響。Wind統計數據顯示，2011年全年，64家基金公司共計收取了288.64億元的管理費用，與2010年全行業(yè)的302.19億元相比，僅略微下降了4.5%。管理費用最高的依然是華夏基金，達25.27億元。除了華夏之外，嘉實(shí)、易方達、南方、廣發(fā)、博時(shí)和大成的管理費用收入也均超過(guò)了10億元。管理費不足億元的基金公司則達到了14家，其中，新成立的富安達基金僅收取管理費用299.65萬(wàn)元。
　　Wind統計數據還顯示，2011年，64家基金公司共向銀行等渠道支付了47.4億元的客戶(hù)維護費用即尾隨傭金。從尾隨傭金占管理費用的比例來(lái)看，浙商基金的尾隨傭金占比達到了52%。除此之外，富安達、大摩華鑫、紐銀梅隆和新華基金的尾隨傭金占比也超過(guò)了30%。整體而言，2011年64家基金公司尾隨傭金占比達到了16.3%，較2010年略有上升。

　　全行業(yè)遭遇凈贖回　股基成重災區

　　2011年，基金行業(yè)遭遇了全行業(yè)的虧損。從基金類(lèi)型上看，貨幣型基金約盈利57億元，保本型基金勉強盈利約0.26億元；主動(dòng)股票型基金虧損逾2000億元，混合型基金虧損約1500億元，指數型基金虧損約850億元，分級基金虧損約100億元，傳統封基虧損約150億元，QDII基金虧損約140億元，債券型基金虧損約29億元，普通創(chuàng )新型封基虧損約20億元。
　　在公募基金業(yè)巨虧的情況下，基金投資者也選擇“用腳投票”。2011年全年，除了貨幣基金呈現凈申購外，其余基金全部遭遇了凈贖回。來(lái)自好買(mǎi)基金研究中心的數據顯示，2011年全年，股票型基金凈贖回524.23億份，混合型基金凈贖回288.05億份，債券型基金凈贖回290.87億份，指數型基金和保本型基金分別凈贖回16.17億份和67.35億份，QDII則凈贖回了214.5億份。僅有貨幣基金去年呈現凈申購，凈申購份數為976.25億份。
　　在全部開(kāi)放式基金(非貨幣)中，工銀瑞信添頤B的凈贖回份額達到了36.03億份，凈贖回份額最多。除此之外，大成景陽(yáng)領(lǐng)先、興全趨勢投資、中銀穩健雙利B等多只基金的凈贖回份額也均在20億份以上。
　　從凈贖回比例來(lái)看，若以2010年12月31日的基金份額為基準，在有可比較數據的679只基金中，凈贖回比例(凈贖回/基金份額)最高的為東吳優(yōu)信穩健C。2010年末，該基金的份額為0.32億份，2011年全年，該基金總申購份額為0.13億份，總贖回份額則達到了0.43億份，凈贖回比例達到了92.8%。除此之外，泰達宏利集利A、華安穩定收益B和寶盈增強收益C的凈贖回比例也在80%以上。
　　偏股型基金成為遭遇贖回的“重災區”，特別是股票型基金，其凈贖回份額超過(guò)500億。其中申購份額最多的股票型基金為工銀瑞信核心價(jià)值、建信恒久價(jià)值和嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)企業(yè)；被贖回份額最多的為工銀瑞信核心價(jià)值、大成景陽(yáng)領(lǐng)先和廣發(fā)聚豐。而混合型基金方面，申購量最大的三只基金為嘉實(shí)成長(cháng)收益、海富通精選和國泰金鼎價(jià)值精選；贖回量最大的為興全趨勢投資、易方達價(jià)值成長(cháng)和嘉實(shí)策略增長(cháng)。

　　一季度近四成股基收益為負

　　在告別了2011年的巨額虧損之后，2012年第一季度，公募基金尤其是股票方向的基金再度整體跑輸大盤(pán)。
　　2012年一季度，上證綜合指數上漲2.88%，滬深300指數上漲4.65%，深證成分指數上漲5.51%。來(lái)自銀河證券基金研究中心的最新統計數據則顯示，在股票方向的基金中，一季度標準股票型基金平均業(yè)績(jì)?yōu)?.31%，標準指數型基金為3.93%，偏股型基金(股票上限95%)為1.03%，偏股型基金(股票上限80%)為0.74%，靈活配置型基金(股票上限95%)為0.42%，靈活配置型基金(股票上限80%)為0.08%。
　　從月度來(lái)看，1月份基金逆市下跌，大幅落后滬深300指數。以標準股票型基金去年底82.91%的平均倉位計算，其股票資產(chǎn)大約下跌2.53%，落后滬深300指數大約7.58個(gè)百分點(diǎn)。2月份隨著(zhù)中小板塊的回暖，基金業(yè)績(jì)有所好轉，標準股票型基金股票資產(chǎn)大約上漲9.03%，跑贏(yíng)滬深300指數大約2.14個(gè)百分點(diǎn)。3月份市場(chǎng)大幅下挫，股票基金相對跌幅較小。
　　Wind統計數據顯示，一季度，在全部1083只基金當中(未剔除分級及A/B/C)，有797只跑輸了上證綜指。2012年第一季度，剔除杠桿分級基金后，泰信藍籌精選股票基金以13.74%的業(yè)績(jì)奪魁，另外有近四成主動(dòng)投資的股票方向基金本季度投資收益為負，主要是標準股票型基金，混合基金的業(yè)績(jì)相對較好。