專(zhuān)戶(hù)業(yè)務(wù)20%的業(yè)績(jì)報酬,曾一度成為基金公司拼搶這塊市場(chǎng)的原動(dòng)力,但市場(chǎng)兩年來(lái)的弱勢整理,能將20%業(yè)績(jì)報酬拿到手的基金公司少之又少。而眼看著(zhù)其他各路理財產(chǎn)品都在搶占高端理財市場(chǎng),基金公司開(kāi)始悄然改變策略,將業(yè)績(jì)報酬提取比例降至10%,而提取門(mén)檻也大幅降低。
有正收益即可提成
深圳某大型基金公司正與招商銀行合作發(fā)行一款一對多專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品,據該專(zhuān)戶(hù)投資經(jīng)理向《第一財經(jīng)日報》記者透露,從今年起,與招行合作發(fā)售的專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品,只要產(chǎn)品凈值超過(guò)一元初始面值,即可提取業(yè)績(jì)報酬,業(yè)績(jì)報酬提取比例統一改為10%。而在此之前,則基金公司、客戶(hù)、銀行三方要約定一個(gè)基礎收益率,只有在實(shí)際收益率超過(guò)基礎收益率的部分才可提取20%的業(yè)績(jì)報酬。 “按照這個(gè)新方法,如果業(yè)績(jì)做得很好,那么基金公司就比較吃虧,做得不好的話(huà)就還是可以賺一點(diǎn)錢(qián),不像以前那樣日子很難過(guò)!鄙鲜鰧(zhuān)戶(hù)投資經(jīng)理表示。不過(guò),這種變化的出現并非基金公司單方面意愿,而是由銀行主導推動(dòng)的!般y行比較強勢,基本上他們說(shuō)什么就是什么,銀行也是出于自身利益的考慮! 以規模一億元的一對多專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品為例,若業(yè)績(jì)增長(cháng)20%,即產(chǎn)品實(shí)際實(shí)現2000萬(wàn)元收益,按照以往的舊方式,基金公司可從超過(guò)6%的部分提取20%的報酬,即280萬(wàn)元;而按照如今的新方式,則基金公司只能提取200萬(wàn)的業(yè)績(jì)報酬。顯然,如果市場(chǎng)行情好,基金公司可輕易實(shí)現正收益,新的提取方式在一定程度上弱化了業(yè)績(jì)報酬的刺激作用。不過(guò),若收益率在6%以?xún)葧r(shí),目前這種提成就更有益于基金公司。 不過(guò),據記者初步了解,目前似乎只有招行更改了專(zhuān)戶(hù)的生存法則。華南某小型基金公司才剛獲得專(zhuān)戶(hù)業(yè)務(wù)資格不久,正與各銀行商談專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品的各項細節,而該公司副總經(jīng)理對記者表示,現在談的產(chǎn)品雖然還沒(méi)有最后落定,但在業(yè)績(jì)報酬的提取方面,仍然是借鑒其他基金公司以往的方式,即在獲得一定收益率以后再提20%的報酬。
弱市專(zhuān)戶(hù)“生態(tài)”惡化
“現在市場(chǎng)上與專(zhuān)戶(hù)抗衡的產(chǎn)品太多了,信托產(chǎn)品的收益還是很高,年收益率10%以上的比比皆是,而銀行理財產(chǎn)品的年化收益率也都在5%到6%左右,所以現在專(zhuān)戶(hù)想要提取業(yè)績(jì)報酬,至少要抵上理財產(chǎn)品和信托同期產(chǎn)品收益!鄙鲜龌鸸靖笨偨(jīng)理表示。不過(guò),她對招行這種新型的提取方式也很感興趣,認為這對基金公司而言是一件好事。 事實(shí)上,從過(guò)往來(lái)看,基金公司的專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品想要提取業(yè)績(jì)報酬非常困難;鸸緦(zhuān)戶(hù)業(yè)務(wù)自2009年正式開(kāi)閘,但由于此后市場(chǎng)節節下跌,而首批專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品的期限又過(guò)短,投資壓力非常大,最終獲得正收益的產(chǎn)品寥寥可數,基金公司自然也就拿不到業(yè)績(jì)報酬了。更不妙的是,在產(chǎn)品到期基金公司想延期運作時(shí)才發(fā)現,客戶(hù)對基金公司的這項新業(yè)務(wù)已經(jīng)喪失了信心和耐心。 而基金公司在這項業(yè)務(wù)上所獲得的回報也遠遠小于付出。據記者了解,專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品固定管理費部分一般僅為1%,銀行還要分食至少一半,就算基金公司的專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品管理規模能達到10個(gè)億,基金公司一年能收取的管理費也最多只有500萬(wàn)元,在提取不到業(yè)績(jì)報酬的情況下,這點(diǎn)收入根本不足以支付公司為此付出的人力成本和各項銷(xiāo)售費用。 顯然,雖然銀行單方面強勢修改專(zhuān)戶(hù)規則是出于自身利益考慮,但對于基金公司而言,這也未嘗不是一件好事,畢竟目前還看不到大牛市的曙光,只要產(chǎn)品能獲得正收益,基金公司的一切投入就不至于白白打水漂。
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