沉寂已久的銀行系QDII又開(kāi)始活躍。獲準發(fā)行QDII兩年后,星展銀行日前終于推出了其首款產(chǎn)品。而據不完全統計,3月份以來(lái)銀行系QDII產(chǎn)品密集發(fā)行,截至目前已過(guò)10款;相關(guān)數據表明,2011年全年的發(fā)行量?jì)H為31款。 而正在運行中的QDII產(chǎn)品在一季度凈值普遍上升,平均凈值上升0.0558元,上升超6%。具體到產(chǎn)品而言,226款產(chǎn)品中,200款一季度實(shí)現凈值上升,占比88.5%。QDII產(chǎn)品真的已經(jīng)擺脫金融危機的陰霾了嗎?海外市場(chǎng)的回暖能否帶動(dòng)新一輪QDII產(chǎn)品的熱潮?
凈值上升明顯
根據普益財富公布的最新數據,3月31日至4月6日的一周內,在227款正在運行中的銀行系QDII理財產(chǎn)品中,有49款(占比21.59%)產(chǎn)品凈值上升,所有QDII產(chǎn)品平均凈值增長(cháng)率為0.07%。 而從一季度來(lái)看,截至2012年3月末,正在運行的銀行QDII理財產(chǎn)品共226款,平均凈值為0.9925元,最低0.4850元,最高2.2365元;而2012年1月初,正在運行的244款銀行QDII理財產(chǎn)品平均凈值僅為0.9367元,最低0.4375元,最高2.1979元。 銀行QDII理財產(chǎn)品凈值在一季度普遍上升,平均凈值上升0.0558元,上升超6%。具體到產(chǎn)品而言,226款產(chǎn)品中,200款一季度實(shí)現凈值上升,占比88.5%,26款產(chǎn)品凈值下跌。 分析指出,QDII產(chǎn)品主要投資海外市場(chǎng)的開(kāi)放式海外基金,凈值上升的直接原因是海外市場(chǎng)回暖。海外市場(chǎng)連創(chuàng )新高,一方面受益于歐洲債務(wù)危機得到喘息,市場(chǎng)情緒明顯改善,另一方面希臘國債互換計劃的終結,使希臘債務(wù)危機所面臨的又一障礙被清除。
發(fā)行數量增加
226款正在運行的銀行QDII理財產(chǎn)品中,大部分成立于2007年和2008年,最晚成立的產(chǎn)品是渣打的貝萊德全球基金-歐洲基金USD和施羅德環(huán)球基金系列-亞太地產(chǎn)基金USD兩款產(chǎn)品,均成立于2010年4月7日。此后的兩年中,新發(fā)行的QDII產(chǎn)品寥寥無(wú)幾,銀行幾乎終止發(fā)行新的產(chǎn)品。普益財富的數據顯示,除了中國銀行僅有的一款產(chǎn)品,中資銀行整體停發(fā)QDII;而對此甚為倚重的外資銀行,全年發(fā)行量也僅為30款。 不過(guò),據國內媒體的不完全統計,3月份以來(lái),銀行系QDII產(chǎn)品密集發(fā)行,截至目前已過(guò)10款。 日前,星展銀行(中國)有限公司宣布推出第一款代客境外理財產(chǎn)品(QDII)——“美國石油基金結構性票據”。美國石油指數基金是在美國紐交所高增長(cháng)版塊上市交易的基金,主要反映原油商品的價(jià)格,交易量大,流通性好。該理財產(chǎn)品最低投資金額為2萬(wàn)美元或等值人民幣,收益上不封頂。 星展中國董事總經(jīng)理兼個(gè)人銀行業(yè)務(wù)總經(jīng)理朱亞明表示,“雖然星展中國早在兩年前就獲準發(fā)行QDII產(chǎn)品,但考慮到當時(shí)國內的投資機會(huì )尚佳,且人民幣升值強勢,因此在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)上,決定暫時(shí)把注意力集中在國內市場(chǎng)。之前的兩年,次貸危機后的市場(chǎng)情況并不穩定,不適合進(jìn)行海外投資,今年起則有所改變! 朱亞明指出,從今年年初開(kāi)始,美國經(jīng)濟逐步平穩,就業(yè)市場(chǎng)開(kāi)始復蘇;中國經(jīng)濟也沒(méi)有出現硬著(zhù)陸的跡象;歐元債務(wù)危機則隨著(zhù)希臘債務(wù)的緩解,正逐步走出陰云;而英國、日本等再度寬松貨幣政策,美國也摩拳擦掌,意欲實(shí)施三次量化寬松(QE3)!斑@些為我們提供了發(fā)行QDII產(chǎn)品的機會(huì ),讓成熟的投資者有多一種理財的選擇”。
購買(mǎi)QDII目前是機會(huì )
“QDII產(chǎn)品的收益取決于兩個(gè)因素,一個(gè)是海外投資標的價(jià)格的漲跌,另外一個(gè)就是匯率波動(dòng)!迸d業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家魯政委表示,“從這兩方面來(lái)看,2012年會(huì )是一個(gè)很好的機會(huì )! 普益財富研究員曾韻佼對《經(jīng)濟參考報》記者表示,相對于2008年和2009年,目前市場(chǎng)回暖很多,而且目前國內市場(chǎng)的投資渠道也有限,投資者可以考慮投資海外市場(chǎng)。另外,一直以來(lái)主攻QDII產(chǎn)品的外資銀行在產(chǎn)品的設計和服務(wù)上也有所轉變,推出了更多保本的產(chǎn)品。所以,投資者購買(mǎi)QDII產(chǎn)品目前是一個(gè)機會(huì )。 不過(guò),值得注意的是,稱(chēng)目前階段為QDII的拐點(diǎn)并不合適,盡管美國經(jīng)濟復蘇的信號比較明顯,未來(lái)幾年將會(huì )持續,但歐債危機還存在很大的不確定性,經(jīng)過(guò)去年的大漲后,目前黃金的防御性也并不是很強。 理財分析師提醒投資者,QDII是一種名副其實(shí)的高風(fēng)險理財產(chǎn)品,一般投資者最好不要購買(mǎi)QDII產(chǎn)品,而有經(jīng)驗的投資者則一定要對QDII產(chǎn)品的投資方向和掛鉤標的仔細研究,了解其歷史表現,根據宏觀(guān)趨勢進(jìn)行判斷。
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