洪崎一句“利潤高的不好意思公布”，讓銀行業(yè)的高頻詞和敏感詞，開(kāi)始集中于“暴利”二字。
作為中信銀行行長(cháng)，陳小憲估計早已料到會(huì )在年報業(yè)績(jì)發(fā)布會(huì )上被問(wèn)到此類(lèi)問(wèn)題，他并不想作太多回避，只是再三表示，希望記者把自己的話(huà)“寫(xiě)得完整一點(diǎn)”，不要斷章取義。
在他看來(lái)，銀行業(yè)的利潤只是比較高，還不能稱(chēng)之為暴利，也并不是一個(gè)長(cháng)期現象，預計今年開(kāi)始就會(huì )有所下降。
而對“暴利”一說(shuō)極力否認的銀行高管不在少數，農行行長(cháng)張云即認為，從目前利潤數量來(lái)看，確實(shí)比較大，但是中國銀行業(yè)的利潤并沒(méi)有脫離實(shí)體經(jīng)濟的發(fā)展而增長(cháng)。建行副行長(cháng)龐秀生也公開(kāi)強調，銀行和實(shí)體經(jīng)濟效益反差巨大在建設銀行是不存在的，每天利潤4.6億元反映的是企業(yè)規模大小，和利潤薄厚無(wú)關(guān)。
1645上市公司利潤半數為銀行造
數字會(huì )說(shuō)話(huà)。
理財周報統計數據顯示，截至4月16日，已有1645家上市公司公布了年報，凈利潤總額為18305億元，其中，12家上市銀行利潤總額為8489.5億元，占上市公司總利潤半壁江山。凈利潤超過(guò)百億元的有22家，其中銀行業(yè)占據11席位，僅華夏銀行未進(jìn)“百億軍團”，但92.21億的凈利潤依然在所有上市公司中居于前列。
工商銀行再次蟬聯(lián)“全球最賺錢(qián)銀行”稱(chēng)號，去年實(shí)現凈利潤2084億元，較上年增長(cháng)25.6%。國有銀行中相對利潤較少的農業(yè)銀行凈利潤也實(shí)現1219.56億元。
而截至記者發(fā)稿前，光大銀行年報業(yè)已出爐，180.85億元的凈利潤數據十分亮眼，比上年大幅增加53億元。
至此，目前已公布年報的13家上市銀行平均凈利潤已達到714.85億元，把其他行業(yè)遠遠拋在身后。
能夠與其比肩的唯有保險業(yè)，4家上市保險公司的平均凈利潤130.70億元，而中石油、中石化所在的能源行業(yè)，
截至4月16日，已公布年報的40家公司，平均凈利潤僅為79.94億元，房地產(chǎn)業(yè)94家公司平均利潤5.79億元，與銀行業(yè)相比，都僅是一個(gè)零頭。
除此之外，銀行業(yè)凈利潤的增幅也在全體上市公司中遙遙領(lǐng)先。從凈利潤增長(cháng)情況來(lái)看，13家上市銀行全部實(shí)現正增長(cháng)，平均增長(cháng)39.27%，增幅在30%以上的就達到了8家。凈利潤增幅最低的為中國銀行，為18.93%，最高的則為深發(fā)展，達到64.55%。
以上數據進(jìn)一步證實(shí)了此前來(lái)自于銀監會(huì )的統計數據，該組數據稱(chēng)2011年全年，銀行業(yè)實(shí)現凈利潤突破萬(wàn)億元大關(guān)，達到10412億元，創(chuàng )歷史新高，同比2010年的7637億元增長(cháng)36.3%。相比之下，2011年全國規模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現利潤54544億元，比上年增長(cháng)25.4%的數據則相形見(jiàn)絀。
銀行暴利三大來(lái)源，利息差獨大
那么銀行業(yè)的高利潤究竟從何而來(lái)？
一般而言，銀行收入主要來(lái)源于三個(gè)部分，一是凈息差，二是中間手續費，三是投資交易收入。
仔細分析年報不難發(fā)現，雖然各大銀行一直在強調提升非利息收入比重，但息差仍是銀行業(yè)最大的利潤來(lái)源，占總體比例七八成左右，理財周報統計數據顯示，已公布年報的13家上市銀行去年共實(shí)現凈利息收入約17186.30億元，其中，五大行實(shí)現凈利息收入約13051億元，農行對利差業(yè)務(wù)的依賴(lài)程度最高，實(shí)現利息凈收入3071.99億元，同比增長(cháng)26.86%，利息凈收入占營(yíng)業(yè)收入的81.3%。建行和工行利息收入占比分別達到76.70%和77.08%，利息收入占比最小的中行也達到了69.5%。
而去年信貸收緊和央行加息周期的影響下，銀行業(yè)凈息差收入普遍上升，成為其“日進(jìn)斗金”的關(guān)鍵點(diǎn)。
目前我國存貸款基準利率利差超3個(gè)百分點(diǎn)，雖在國際范圍內來(lái)看不是最高，但也維持在相對高位，而由于銀行信貸在資金配置中居主導地位，占市場(chǎng)份額的80%以上，金融危機后，國內銀行業(yè)信貸投放總量，更是由2008年的4.91萬(wàn)億猛增至2011年末的7.47萬(wàn)億。天量信貸投放將息差優(yōu)勢進(jìn)一步放大，造成當前銀行業(yè)的高利潤。而多年維持這種盈利模式的主因，還在于我國銀行業(yè)的利率管制，銀行在議價(jià)能力方面占據絕對優(yōu)勢，盡管近年關(guān)于利率市場(chǎng)化的呼聲不斷高漲，但實(shí)際腳步仍低于普遍預期。
而在利差相對穩定的情況下，銀行業(yè)近年來(lái)規模的持續擴張成為了其利潤高增長(cháng)的主要動(dòng)力。數據顯示，
2005年底，銀行業(yè)總資產(chǎn)規模為37.47萬(wàn)億元，到2011年底增長(cháng)到113.28萬(wàn)億元，6年時(shí)間翻了不止3倍，年復合增長(cháng)率保持在20%左右。建設銀行副行長(cháng)龐秀生表示建行資產(chǎn)規模增長(cháng)對于凈利潤的貢獻達到8.85個(gè)百分點(diǎn)。
高利潤背后的高風(fēng)險與高成本
值得一提的是，銀行實(shí)現高利潤的背后是若隱若現的高風(fēng)險和高成本，這種高增長(cháng)也并非能夠長(cháng)久持續下去，業(yè)內人士普遍認為高速利潤擴張只是一個(gè)短期現象。
對銀行的“成本”考量并不能僅僅局限于吸收存款成本和操作成本等層面，將其置于一個(gè)大的環(huán)境和背景之中去觀(guān)察，支撐銀行高利潤的因素并非那么簡(jiǎn)單。
首先必須關(guān)注的是，高資產(chǎn)回報率背后隱藏的信貸損失的滯后問(wèn)題。按照當前的會(huì )計準則，目前信貸成本的核算只記錄已經(jīng)發(fā)生的信貸成本，并沒(méi)有體現周期性的預期信貸成本，具有一定滯后性。
中國社科院金融所曾剛認為，如果未來(lái)的實(shí)際不良率水平超過(guò)2.5%，銀行現有的高利潤就無(wú)法維持。具體來(lái)說(shuō)，如果按2011年底54.79萬(wàn)億貸款余額來(lái)算，貸款損失率每上升一個(gè)點(diǎn)，銀行的風(fēng)險成本就會(huì )增加5479億。這意味著(zhù)，在實(shí)際貸款損失率達到4.1%時(shí)，銀行的凈利潤就基本降低為零，如果超過(guò)此水平以上，將會(huì )出現虧損，并沖減資本金。
雖然從目前的數據來(lái)看，貸款損失率距此還有相當距離，但是基于上述風(fēng)險成本核算的滯后性，在經(jīng)濟環(huán)境存在較大不確定性時(shí)，還是可能對銀行利潤產(chǎn)生較大影響。
有權威部門(mén)測算數據得知，以2011年銀行業(yè)10412億利潤為基數，若不良率上升1個(gè)點(diǎn)，損失率50%，則利潤損失21%，僅剩8273億元；損失率70%，則利潤損失29%，僅剩7417億元。
而更加隱形的成本來(lái)自于商業(yè)銀行改制過(guò)程中國家財政支付的改革成本。多年前，天量壞賬曾經(jīng)讓中國銀行業(yè)背負罵名，工、農、中、建、光大等相繼完成不良資產(chǎn)剝離和國家財政注資，顯性成本和隱性財務(wù)成本加起來(lái)接近萬(wàn)億，而如今的銀行業(yè)即通過(guò)稅收來(lái)償還這筆改革成本。
近年來(lái)，政府稅收中很大比例都是由銀行業(yè)提供，銀監會(huì )數據顯示，2008年以來(lái)，銀行業(yè)金融機構共上繳營(yíng)業(yè)稅和所得稅1.64萬(wàn)億。陳小憲也表示中信銀行從上市至今實(shí)現了870億元的凈利潤，但同期交稅490億元，占比很高。
今年，業(yè)內人士也普遍認為，息差見(jiàn)頂和利率市場(chǎng)化壓力將限制銀行業(yè)利潤的增長(cháng)。中金公司的觀(guān)點(diǎn)是，受貸款議價(jià)能力下降影響，大銀行的凈息差將在一二季度見(jiàn)頂，而中小銀行的凈息差在去年四季度或今年一季度見(jiàn)頂，預計2012
年上市銀行凈利潤增速為15%，低于市場(chǎng)預期。
隨著(zhù)年報公布，銀行再次因暴利被推向風(fēng)口浪尖。銀行究竟是如何暴利的？愈萬(wàn)億的利潤又來(lái)自哪里？
銀監會(huì )統計數據顯示，2011年我國商業(yè)銀行業(yè)共實(shí)現凈利潤1.04萬(wàn)億，同比增長(cháng)36%。其中五大國有銀行凈利潤總和為6808.49億，占比65.38%。
銀行營(yíng)業(yè)收入主要來(lái)自利息收入和中間收入，而利率市場(chǎng)化進(jìn)展緩慢及銀行亂收費也相應地成為銀行暴利的“罪魁禍首”。
利息凈收入1.68萬(wàn)億占近8成
盡管中國銀行業(yè)處在轉型階段，非利息收入占比已經(jīng)有所提高。但是在利率不放開(kāi)的情況下，傳統存貸業(yè)務(wù)仍然是銀行業(yè)的收入主要來(lái)源，更何況2011年處在加息周期中，息差進(jìn)一步擴大，利息收入放量增長(cháng)。
在目前已公布年報的12家銀行中，2011年實(shí)現利息凈收入1.68萬(wàn)億，占營(yíng)業(yè)收入的78.37%。其中工行實(shí)現利息凈收入3627.64億，建行實(shí)現凈利息收入3045.72億元，同比增長(cháng)21.10%，五大行利息凈收入總和為1.31萬(wàn)億。
交通銀行金融研究中心副總經(jīng)理周昆平表示，利息收入增加主要有兩個(gè)方面的原因，一是銀行生息資產(chǎn)規�？焖僭鲩L(cháng)，2011年上市商業(yè)銀行的資產(chǎn)規模預計增長(cháng)17%；二是銀行的凈息差水平持續反彈，去年整個(gè)社會(huì )資金面相對緊張，商業(yè)銀行議價(jià)能力相對借款人有所提升，利差水平上升，平均增加0.3%左右。
值得注意的是，在提高中間收入占比的轉型中，以招行為代表的股份制商業(yè)銀行打響了第一槍?zhuān)Y果手續費傭金收入占比卻是五大行高于股份制商業(yè)銀行。
數據顯示，工行、建行、中行手續費傭金收入均超過(guò)22%，建行最高為22.5%，農行和交行也接近20%；民生、招行、興業(yè)分別為19.27%、17.72%和15.58%，其他股份制商業(yè)銀行均在10%左右。
東方證券分析師金鱗向理財周報記者表示：“手續費傭金收入主要是零售業(yè)務(wù)，而四大行在網(wǎng)點(diǎn)和客戶(hù)資源上具有非常大的優(yōu)勢。具體來(lái)看，結算、理財業(yè)務(wù)手續費主要來(lái)自渠道網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢，投行、托管、代理則是客戶(hù)資源的優(yōu)勢�！�
手續費傭金收入4291.2億，17.3%涉嫌違規
2011年貨幣政策偏緊，信貸投放收緊，以企業(yè)發(fā)債的投行收入和理財業(yè)務(wù)收入為代表的銀行手續費傭金收入增長(cháng)較快。
2011年，12家銀行實(shí)現手續費傭金收入4291.2億，同比增長(cháng)44.23%，其中深發(fā)展手續費傭金收入同比增長(cháng)124.88%，增長(cháng)最快。
深發(fā)展手續費傭金收入的大幅增長(cháng)主要來(lái)自理財收入和平安集團的交叉銷(xiāo)售。2011年，深發(fā)展理財產(chǎn)品累計發(fā)行規模為4200億，同比增長(cháng)463%；基金、保險代理業(yè)務(wù)規模明顯擴大，在基金市場(chǎng)份額整體下降的情況下，市場(chǎng)份額提上58%，其中僅代銷(xiāo)平安大華行業(yè)先鋒基金銷(xiāo)售量達11億；保險代理業(yè)務(wù)新增規模保費同比增長(cháng)近25%，其中平安保險產(chǎn)品規模保費13.22億。
除深發(fā)展實(shí)現理財手續費2.84億，同比增長(cháng)408.02%外，2011年華夏銀行實(shí)現理財業(yè)務(wù)手續費10億，同比增長(cháng)324.57%，工行、建行理財業(yè)務(wù)手續費增長(cháng)也超過(guò)40%。
據了解，理財業(yè)務(wù)手續費主要是產(chǎn)品的實(shí)際收益和銀行給客戶(hù)收益的價(jià)差。理論上來(lái)講，是由銀行單方面決定的，但銀行也會(huì )結合產(chǎn)品具體收益調整價(jià)差，有時(shí)銀行也會(huì )倒貼，如月末攬存發(fā)行的短期或超短期的8%甚至9%高收益理財產(chǎn)品，銀行甚至會(huì )倒貼以實(shí)現高收益。
值得注意的是，在銀行的手續費傭金收入中，存在很多“以代收費”、“浮利分費”爭議性收費。
對此，工行行長(cháng)楊凱生在2011年年報分析師交流會(huì )上坦陳：“客戶(hù)申請貸款，經(jīng)過(guò)風(fēng)險定價(jià)，銀行認為7%的利息可以承擔風(fēng)險，但是7%有時(shí)變成6%的利息和1%的手續費�！�
廣發(fā)銀行董事長(cháng)董建岳也表示：“銀行收費本來(lái)是在利差中體現的，由于中間業(yè)務(wù)收入考核的存在，銀行只好將10%的上浮利息作為財務(wù)顧問(wèn)費等名目向客戶(hù)收取，這種操作手法在業(yè)內屢見(jiàn)不鮮�！�
去年第四季度開(kāi)始，銀監會(huì )開(kāi)始整治財務(wù)顧問(wèn)和咨詢(xún)費、信用承諾手續費、擔保手續費等信貸相關(guān)業(yè)務(wù)手續費收入，并于2012年2月19日公布不得以代收費、不得浮利分費等“七不準”的《整治銀行業(yè)金融機構不規范經(jīng)營(yíng)的通知》，要求各銀行在4月1日前公示收費標準。
而據理財周報記者統計，在12家銀行年報中，明確披露財務(wù)顧問(wèn)和咨詢(xún)費、信用承諾手續費、擔保承諾手續費等手續費傭金收入為742.25億，占12家銀行手續費傭金收入總和的17.3%。這只是冰山一角。
收費整治影響銀行業(yè)轉型
歐美銀行業(yè)只有30%的利潤來(lái)自息差，70%來(lái)自中間收入；中國銀行業(yè)的中間收入只有20%。增加手續費傭金收入等中間業(yè)務(wù)的占比，本來(lái)是中國銀行業(yè)轉型的方向，而由于公眾對銀行亂收費的不滿(mǎn)，轉型似乎要受影響。
數據顯示，去年四季度銀監會(huì )整治銀行收費以來(lái)，銀行手續費收入已經(jīng)受到影響。2011年四季度，工行手續費及傭金凈收入當季環(huán)比下滑5%，農、中、建交環(huán)比下降幅度分別為21%、13%、14%和10%。
“與國外相比，實(shí)際上中國銀行業(yè)的收費并不高，但是收費不透明、公示不充分的問(wèn)題普遍存在�！苯瘅[表示。
深圳某券商分析師則認為，銀行提供服務(wù)，收費本身是沒(méi)有問(wèn)題的，關(guān)鍵是怎么收，不能亂收。
而從商業(yè)銀行到監管，都紛紛把銀行亂收費的矛頭指向了中間業(yè)務(wù)收入的考核，而這種考核正是來(lái)自銀行轉型的壓力。
在銀監會(huì )18個(gè)部門(mén)牽頭的督導組廣東檢查時(shí)，多位商業(yè)銀行人士指出，這些年，銀行業(yè)對中間業(yè)務(wù)收入幾乎形成了一種崇拜，在制定經(jīng)營(yíng)計劃時(shí)，往往將中間業(yè)務(wù)收入指標定得偏高。更重要的是，從總行、分行、支行到基層，考核指標層層加碼，逼得銀行員工傾向于向客戶(hù)多收取費用，或者將利差轉移為收費。
“當初強調中間業(yè)務(wù)收入，是為了促進(jìn)銀行多元化業(yè)務(wù)結構，減少對存貸利差的依賴(lài)。如今，銀行中間業(yè)務(wù)收入是上來(lái)了，但收費標準的缺失，卻造成了銀行收費問(wèn)題的突出�！鄙鲜錾钲谀橙谭治鰩煴硎�。