“讓銀行理財業(yè)務(wù)回歸資管業(yè)務(wù)本質(zhì)，是我們這代理財人的使命，否則銀行理財業(yè)務(wù)將積聚巨大風(fēng)險�！苯赵谟善找尕敻怀修k的光華普益財富論壇上，華夏銀行個(gè)人業(yè)務(wù)部總經(jīng)理許明稱(chēng)。
許明表示，銀行理財目前采取的固定回報做法在產(chǎn)品收益率下行時(shí)風(fēng)險將顯現。事實(shí)上，目前理財產(chǎn)品收益率已開(kāi)始下行，不向真正的資管業(yè)務(wù)轉型，其積聚的風(fēng)險將越來(lái)越大。
風(fēng)險提示成為必要
過(guò)去幾年里，有些銀行一線(xiàn)銷(xiāo)售人員為完成任務(wù)指標，向投資者宣稱(chēng)實(shí)現預期收益率沒(méi)問(wèn)題，而一旦理財產(chǎn)品發(fā)生虧損，投資者往往難以接受，各種糾紛亦隨之而來(lái)。
參加光華普益財富論壇的與會(huì )人士普遍認為，目前銀行銷(xiāo)售人員存在產(chǎn)品風(fēng)險提示不足等問(wèn)題，投資者意識不到風(fēng)險，加強投資者教育顯得尤為重要。
目前不少理財產(chǎn)品按預期收益率而非按實(shí)際收益率向投資者兌付，事實(shí)上由銀行承擔著(zhù)部分投資風(fēng)險。許明認為銀行理財應借鑒基金的做法，引導投資者承擔應承擔的風(fēng)險，否則投資者教育就是悖論。
風(fēng)險提示的責任往往需要一線(xiàn)銷(xiāo)售人員來(lái)完成。民生銀行[6.55 1.55% 股吧
研報]資產(chǎn)組合經(jīng)理章翙翙認為，銀行應該加強一線(xiàn)銷(xiāo)售人員培訓，要求銷(xiāo)售人員強調風(fēng)險揭示，提高一線(xiàn)銷(xiāo)售人員的崗位準入等。此外，在產(chǎn)品銷(xiāo)售控制環(huán)節，銀行可通過(guò)系統設置控制銷(xiāo)售風(fēng)險。銀行應主動(dòng)進(jìn)行客戶(hù)行為分析，包括客戶(hù)的資產(chǎn)配比、流動(dòng)性偏好、風(fēng)險偏好等，對照上述情況銀行系統可提示投資者是否適合做某類(lèi)產(chǎn)品投資。
許明稱(chēng)，基金行業(yè)也有過(guò)銀行理財目前的經(jīng)歷，當時(shí)投資者購買(mǎi)基金發(fā)生虧損后會(huì )選擇向基金公司討說(shuō)法。經(jīng)歷數年熊市，投資者逐漸意識到基金投資風(fēng)險，加上銷(xiāo)售前端充分的風(fēng)險揭示，投資者已慢慢接受風(fēng)險自擔原則。
兜底隱含大風(fēng)險
目前銀行僅對于結構性理財產(chǎn)品有保本設計，對于目前流行的資產(chǎn)組合類(lèi)理財產(chǎn)品，銀行卻大多按預期收益率而非實(shí)際收益率向投資者兌付。與會(huì )銀行專(zhuān)家普遍認為，銀行這種或顯性或隱性的兜底做法，隱含了巨大風(fēng)險。
許明稱(chēng)，當年曾有多家券商飽受資管業(yè)務(wù)拖累，就是因為采用了類(lèi)似做法。銀行理財和券商資管的不同之處在于，券商資管以權益類(lèi)投資為主，而銀行理財以90%比例配置于固定收益類(lèi)品種，因此銀行業(yè)普遍對自身產(chǎn)品持樂(lè )觀(guān)態(tài)度，認為風(fēng)險不大。但只要是投資行為都有風(fēng)險，銀行保收益的做法無(wú)異于自欺欺人，隨著(zhù)理財產(chǎn)品規模的擴大，風(fēng)險將快速積聚。
“投資者對收益的心理預期調高，但理財產(chǎn)品實(shí)際收益卻在走低，加上交易成本，風(fēng)險雪球會(huì )越滾越大。如果我們不從操作層面做考慮，問(wèn)題遲早會(huì )出現�！痹S明認為。
單就資產(chǎn)池理財產(chǎn)品而言，目前資產(chǎn)池的固定回報來(lái)源于固定收益類(lèi)投資，高收益部分則來(lái)自于財產(chǎn)收益權投資，“如這塊(財產(chǎn)收益權)出大問(wèn)題，資產(chǎn)池是扛不住的�！痹S明認為。
“目前對于理財產(chǎn)品預期收益率實(shí)現的風(fēng)險，銀行也缺乏很好的對沖和套期保值手段�！绷硪晃簧虡I(yè)銀行人士稱(chēng)。
德陽(yáng)銀行相關(guān)人士認為，銀行應未雨綢繆為理財業(yè)務(wù)提取風(fēng)險準備，以應對將來(lái)可能出現的問(wèn)題，同時(shí)應將理財業(yè)務(wù)內部風(fēng)險控制機制納入整體風(fēng)險控制體系內。