千億基金系首季倉位隨一季報曝光
2012-04-24   作者:宋雙  來(lái)源:金融投資報
 

    千億基金公司股票倉位隨著(zhù)一季報曝光。華夏最為謹慎,旗下股票型、混合型基金均減倉;而嘉實(shí)系由于原本倉位不高,則均呈增倉狀態(tài)。整體來(lái)看,股票型倉位最高的是博時(shí)系的82.18%,最低的是嘉實(shí)系的73.48%;混合型倉位最高的是嘉實(shí)的73.73%,最低的是博時(shí)系的54.25%。

  華夏:股票方向基金集體減倉

  今年一季度,華夏系14只開(kāi)放式主動(dòng)管理型股票方向基金中僅有3只加倉,其余均呈減倉態(tài)勢。5只股票型基金平均倉位為79.72%,一季度減倉5.03%;9只混合型基金平均倉位為66.66%,一季度減倉5.9%。華夏優(yōu)勢增長(cháng)、華夏回報2號、華夏行業(yè)精選減倉幅度更是超過(guò)10%,分別為14.49%、13.06%、12.55%。而王亞偉管理的華夏策略和華夏大盤(pán)分別減倉9.87%和7.78%,減倉之后,華夏策略倉位僅剩64.25%,華夏大盤(pán)為77.99%。
  減倉幅度最高的華夏優(yōu)勢增長(cháng)在一季報中表示,“本基金在市場(chǎng)大幅反彈后降低了股票倉位。大幅減持了估值偏高的中小市值和主題類(lèi)股票,并逐步替換為業(yè)績(jì)增長(cháng)確定、估值偏低的食品飲料和金融股”;“金融股表現一般對組合收益造成了負面影響”。
  王亞偉則稱(chēng)減倉是“為了使組合更具靈活性,本基金同時(shí)降低了股票倉位和持股集中度!辈⒉粫(huì )維持低倉策略,王亞偉同時(shí)在華夏策略一季報中稱(chēng),“本基金將考慮擇機增加股票倉位,精選中長(cháng)期投資品種,持續優(yōu)化組合配置!蓖鮼唫ピ谝患緢笾忻鞔_指出“未來(lái)一個(gè)階段股票市場(chǎng)將平穩運行,藍籌股的長(cháng)期投資價(jià)值比較突出”,藍籌股或是其下階段主要布局對象。
  房地產(chǎn)仍然是華夏大盤(pán)第一大重倉行業(yè),其次是金融保險和信息技術(shù)業(yè)。華夏策略前三大持有行業(yè)為房地產(chǎn)、金融保險和機械設備。
  與去年四季度末對比,華夏大盤(pán)一季度減持廣匯股份、大秦鐵路、中國聯(lián)通、興業(yè)銀行、東方金鈺均超過(guò)一千萬(wàn)股;洪都航空、廣電網(wǎng)絡(luò )、葛洲壩則從前十大中消失;新進(jìn)的是華泰證券1600萬(wàn)股,而云南城投、招商銀行也再度進(jìn)入前十大重倉股。華泰證券同樣出現在華夏策略前十大重倉股中,此外中國石化、招商銀行、云南城投進(jìn)入前十大重倉行列;南風(fēng)股份、珠海中富、廣電網(wǎng)絡(luò )和葛洲壩退出。

  嘉實(shí):股票方向基金整體增倉

  一向謹慎的嘉實(shí)系,今年一季度卻集體增持?杀鹊6只股票型基金一季度平均加倉1.19%,算上建倉期的嘉實(shí)周期優(yōu)選,一季度嘉實(shí)系7只基金平均股票倉位為78.48%。7只混合型基金平均加倉5.16%至73.73%。
  6只股票型基金中4只加倉。嘉實(shí)領(lǐng)先成長(cháng)增持9.94%至82.23%。其一季報中稱(chēng),“一季度以低估值、穩定成長(cháng)的食品飲料、消費、醫藥等板塊為主要配置,雖然錯過(guò)了行業(yè)輪動(dòng)的短期收益,但從長(cháng)期看有較好的收益空間!奔螌(shí)優(yōu)質(zhì)企業(yè)增持4.65%至86.45%。其“把握了家電、汽車(chē)等行業(yè)的投資機會(huì ),同時(shí)在消費類(lèi)股遭拋棄的時(shí)候增持了食品飲料類(lèi)股;另外適度減持了建材、商業(yè)、醫藥等行業(yè)!
  7只混合型基金增倉則更為整齊,僅一只減倉。嘉實(shí)回報靈活配置增持12.99%至64.14%。嘉實(shí)主題精選增持8.81%至71.23%,嘉實(shí)策略增長(cháng)、嘉實(shí)成長(cháng)收益加倉均超過(guò)4%。
  嘉實(shí)回報靈活“一季度超配了地產(chǎn)、食品飲料、電子、煤炭等行業(yè),其中地產(chǎn)、煤炭等行業(yè)有比較好的收益,但電子、醫藥等行業(yè)對組合收益有負面影響”。 嘉實(shí)主題精選“一季度做了一定調倉,減持了部分生物醫藥、化工等品種,增持了地產(chǎn)、券商、鐵路等行業(yè),在風(fēng)格上減持了中小市值品種,增持中證100(2497.430,-17.32,-0.69%)以?xún)绕贩N!奔螌(shí)策略增長(cháng)“前期針對估值國際接軌的可能性,將資產(chǎn)進(jìn)一步向優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)行了集中,后期針對政策放松的時(shí)間與力度可能低于預期的情況,加大了食品飲料、能源、家電、醫藥等行業(yè)的配置!

  博時(shí):混合型基金大幅增倉

  相比華夏的統一減倉,博時(shí)系股票型和混合型基金一季度操作出現分化?杀鹊6只股票型基金平均減倉2.78%,而算上新基金博時(shí)卓越品牌、博時(shí)新興成長(cháng),一季度8只股票型基金平均倉位為82.18%;而4只混合型基金卻平均加倉高達13.64%,倉位提升至54.25%。
  由于原倉位較低,博時(shí)系4只混合型基金一季度瘋狂增持。去年混合型基金冠軍博時(shí)價(jià)值增長(cháng)及博時(shí)價(jià)值增長(cháng)2號加倉均超過(guò)20%,分別為25.65%和24.04%。加倉后,兩只基金倉位剛剛超過(guò)65%。博時(shí)策略加倉10.54%至71.3%。僅博時(shí)平衡減倉5.7%至39.82%。博時(shí)價(jià)值增長(cháng)在一季報中稱(chēng),“一季度基于對市場(chǎng)短期趨勢和政策變化的預期,本基金適當提高了倉位并增加了一些機械股,同時(shí)在上漲過(guò)程中逐步降低了地產(chǎn)股的配置!倍⿻r(shí)策略則主要增持了早周期的機械股。
  6只股票型基金中,博時(shí)特許價(jià)值、博時(shí)第三產(chǎn)業(yè)成長(cháng)減倉比例超過(guò)7%,分別為7.56%和7.31%;減倉后倉位分別為75.98%和61.35%。2011年股票型基金冠軍博時(shí)主題減倉3.67%至87.67%。博時(shí)特許價(jià)值一季報稱(chēng),其“基本保持了結構的穩定,在保險、家電和零售等行業(yè)加強了配置!辈⿻r(shí)主題稱(chēng),一季度“將部分鐵路運輸行業(yè)的配置轉移到電力行業(yè)上,繼續增加電力行業(yè)的配置。同屬于公用事業(yè)、屬性類(lèi)似的這兩個(gè)行業(yè)中,在現有的估值水平和行業(yè)基本面之下,電力行業(yè)具備更好的增長(cháng)前景和更高的潛在回報。我們增加了保險及證券行業(yè)的投資!

  南方:混合型基金減倉最猛

  南方系混合型基金一季度減倉力度最猛。3只混合型基金平均減倉9.37%,其中南方優(yōu)選成長(cháng)減倉20.62%。8只股票型基金減倉3.48%,南方優(yōu)選價(jià)值減倉20.13%。
  混合型基金南方優(yōu)選成長(cháng)去年四季度末倉位為69.92%,今年一季度末則驟降至49.3%。對于這樣的操作,其相當自信,表示“本基金基于行業(yè)盈利前景看淡的判斷,在組合中低配了與投資相關(guān)的行業(yè)股票,這在一定程度上影響了基金業(yè)績(jì)表現。3月中旬以后,本基金認為下一階段市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)將重回公司盈利變化趨勢上來(lái),市場(chǎng)可能暫時(shí)受到壓制 ,因此較大幅度的降低了股票資產(chǎn)的配置比例。本基金相信通過(guò)這樣的操作,能夠較好的規避市場(chǎng)階段性的系統風(fēng)險,并為今年二、三季度可能出現的建倉良機占得先機。 ”
  股票型基金南方優(yōu)選價(jià)值倉位從85.97%降至65.84%。原因是“隨著(zhù)年報和一季報的陸續發(fā)布,上市公司盈利下降的趨勢將愈發(fā)明顯,這將使二、三季度市場(chǎng)的關(guān)注點(diǎn)重新回到A股業(yè)績(jì)層面上來(lái),在基本面沒(méi)有明顯改善之前,市場(chǎng)仍將經(jīng)歷一段時(shí)間的震蕩調整。 基于以上判斷,本基金在3月中旬大幅度降低了股票倉位,以規避可能存在的系統性風(fēng)險。下一階段,本基金將密切關(guān)注政策和行業(yè)動(dòng)向,耐心等待建倉良機的到來(lái)!
  此外南方積極配置減倉7.62%至70.23%。其承認“基金操作有些保守,整體而言,組合進(jìn)攻性不足,股票倉位不高;有色、煤炭、建材、機械和券商等高彈性板塊低配,超配的板塊中僅地產(chǎn)、白酒表現尚可,其他品牌消費、信息服務(wù)等穩定類(lèi)板塊漲幅小,不少個(gè)股還出現了虧損”。

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