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基金創(chuàng )新首只參考收益率產(chǎn)品獲批
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2012-04-26 作者：張哲 來(lái)源：證券日報
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華安基金日前正式獲批的華安月月鑫、季季鑫在發(fā)售時(shí)均會(huì )給投資者提供“參考收益率”，打破了之前公募基金不能對投資者承諾收益的規定。
目前針對30天的短期理財市場(chǎng)是個(gè)空白，而基金30天短期理財產(chǎn)品的出現，正好填補了這一市場(chǎng)需求。
基金業(yè)創(chuàng )新再進(jìn)一步。證券時(shí)報記者日前從華安基金獲悉，該公司最新申報的華安月月鑫、季季鑫日前獲得中國證監會(huì )正式批準，將于近期閃電發(fā)行。值得注意的是，這兩只產(chǎn)品在發(fā)售時(shí)均會(huì )給投資者提供“參考收益率”，這也打破了之前公募基金不能對投資者承諾收益的規定，引起市場(chǎng)廣泛關(guān)注。
以華安月月鑫為例，主要投資銀行定期存款、大額存單、債券回購、短期融資券等利率市場(chǎng)化程度較高的貨幣市場(chǎng)工具，這些貨幣市場(chǎng)工具收益水平通常超越活期存款收益的6倍到10倍。值得注意的是，月月鑫發(fā)售前會(huì )公告計劃投資組合的清單以及參考的年化收益率區間�！吧弦粋�(gè)月末申購、下一個(gè)月末贖回，按照月度周期滾動(dòng)操作。之所以選擇在月末申購，是因為一般月末的利率水平較月初高，可以享受到月末的利率溢價(jià)效應�！比A安基金固定收益部總監黃勤表示。
據記者了解，在銀監會(huì )叫停銀行30天短期理財產(chǎn)品后，目前針對30天的短期理財市場(chǎng)是個(gè)空白。而基金30天短期理財產(chǎn)品的出現，正好填補了這一市場(chǎng)需求，備受銀行渠道和投資者歡迎�！案y行5萬(wàn)元的理財產(chǎn)品門(mén)檻相比，基金理財產(chǎn)品的起點(diǎn)僅有1000元。同時(shí)，由于投資標的在發(fā)售之時(shí)就公告，投資者對資金的投資方向一目了然，透明度也很高，大大降低了投資風(fēng)險�！比A安基金產(chǎn)品部董事總經(jīng)理谷媛媛稱(chēng)。
記者注意到，跟貨幣基金相比，基金短期理財產(chǎn)品在交易成本上更低。華安月月鑫的管理費為0.3%，托管費為0.08%，低于貨幣基金�！白畛踉O計這個(gè)產(chǎn)品，定位的是中小投資者。但之后有不少機構投資者也非常感興趣，原因之一是跟貨幣基金相比，貨幣基金只能紅利再投資，而不能選擇現金分紅。這個(gè)產(chǎn)品也做了制度內的最大努力，投資者可以選擇對投資收益進(jìn)行現金分紅，對機構投資者來(lái)說(shuō)，基金分紅可以避稅，也是一大創(chuàng )新�！鄙鲜鋈耸拷榻B。
據介紹，2008年至今四年中，基金短期理財產(chǎn)品的模擬收益率分別為4.9%、2.23%、2.64%、5.42%，而同期貨幣市場(chǎng)基金收益中位數則為3.45%、1.59%、1.84%、3.75%。
Wind數據顯示，截至去年12月31日，中國資產(chǎn)管理行業(yè)中，固定收益類(lèi)資產(chǎn)占整個(gè)基金行業(yè)的比例僅為19%，而根據美國ICI的數據，去年底美國的固定資產(chǎn)占比為46%。與此同時(shí)，在中國利率市場(chǎng)化過(guò)程中，市場(chǎng)利率抬升和管制利率上限之間形成巨大利差，基金固定收益產(chǎn)品面臨著(zhù)難得的發(fā)展機遇。不過(guò)，業(yè)內專(zhuān)業(yè)人士認為，低風(fēng)險的基金短期理財產(chǎn)品與銀行短期理財產(chǎn)品相抗衡，最終拼的都是收益率，而不是品牌。
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