專(zhuān)家強調，從長(cháng)期來(lái)看，依然對美國市場(chǎng)保持較為樂(lè )觀(guān)態(tài)度，投資者在重點(diǎn)配置美國市場(chǎng)的同時(shí)，可適當增加對具有避險功能的QDII產(chǎn)品的配置。
周一，受到希臘可能退出歐元區，以及西班牙與意大利國債收益率急劇攀升等影響，美國股指在連續6天走弱后繼續收跌。主投海外市場(chǎng)的QDII基金可能要再一次面臨業(yè)績(jì)考驗。
值得注意的是，在美國歐洲股市下跌承壓下，恒生指數下跌4.32%，恒生中企指數跌幅深達6.35%。排名上周跌幅榜前十的QDII基金中，9只系主投香港市場(chǎng)的基金。其中，易方達亞洲精選在一季度加碼港股，投資香港市場(chǎng)占基金資產(chǎn)凈值比例從去年末40.21%增至今年一季度末的50.67%。該基金上周深跌5.58%，成為跌幅最大的主動(dòng)管理QDII基金。
好買(mǎi)基金研究中心認為從整體來(lái)說(shuō)，5月QDII基金很難有好的表現，建議投資者適當調整資產(chǎn)配置，采取較為穩健的投資策略。但他們同時(shí)強調從長(cháng)期來(lái)看，依然對美國市場(chǎng)保持較為樂(lè )觀(guān)態(tài)度。與此同時(shí)，歐洲的情況卻不容樂(lè )觀(guān)。所以在重點(diǎn)配置美國市場(chǎng)的同時(shí)可適當增加對具有避險功能的QDII基金產(chǎn)品的配置。
一周深跌3.3% 主投香港市場(chǎng)大挫
《證券日報》基金周刊根據WIND資訊數據統計顯示，上周，54只QDII基金繼續下跌，加權平均回報率跌幅為3.3%，若從二季度算起，54只基金加權平均回報率累計深跌6.33%。
業(yè)內人士認為，法國和希臘政局更迭引發(fā)歐債危機擔憂(yōu)，上周全球市場(chǎng)下跌，導致QDII基金表現明顯遜色于國內市場(chǎng)。
數據顯示，上周，歐美主要市場(chǎng)普遍下跌，其中道指下跌1.67%，標普500下跌1.15%；道瓊斯歐洲50下跌0.35%。在美股和歐洲市場(chǎng)下跌帶動(dòng)下，港股上周也劇烈下行。其中最后兩個(gè)交易日，在歐美市場(chǎng)稍微停息之際，港股因保險、石油等中資股走低，繼續下行，恒生指數上周下跌4.32%，恒生中企指數下跌6.35%。
受此影響，主投香港市場(chǎng)基金凈值大幅受挫�；貓舐逝琶袂笆幕鹬�，九只系主投香港市場(chǎng)。
跌幅前三的分別是嘉實(shí)恒生中國企業(yè)、易方達亞洲精選和南方中國。一周之內3只基金分別深跌6.16%、5.58%和5.5%。值得注意的是，它們中嘉實(shí)和南方均為指數型基金，其中嘉實(shí)跟蹤的恒生中國企業(yè)指數。香港恒生中資企業(yè)指數上周的暴跌對該只基金影響確實(shí)不小。
不同于上述兩只基金，易方達亞洲精選作為一只主動(dòng)型基金，其強調投資策略是對全球及亞洲宏觀(guān)經(jīng)濟，各類(lèi)資產(chǎn)的風(fēng)險與收益水平的綜合分析與判斷在不同區域和行業(yè)間進(jìn)行積極的資產(chǎn)配置。保持必要的靈活性。然而其2012年一季報顯示，該基金投資香港和韓國公允價(jià)值分別達5280.57萬(wàn)元和3563.38萬(wàn)元，累計占基金資產(chǎn)凈值比高達85%。其中，投資香港市場(chǎng)資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值比例為50.67%。其一季末前十大重倉股中，四只系香港中資股，6只系韓國個(gè)股。去年年報，該基金投資香港市場(chǎng)資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值比例僅有40.21%。今年一季度，易方達亞洲精選回報率6.48%。截至上周末，該只基金今年以來(lái)回報率已經(jīng)縮至0.13%。
相對來(lái)說(shuō)，上周主要投資美國股市的指數型基金跌幅較小。國泰納斯達克100、大成標普500等權重和長(cháng)信標普100等權重分別下跌0.44%、0.79%和0.74%，周跌幅小于同類(lèi)型平均跌幅。而主投美國、英國市場(chǎng)股票的招商金磚和南方金磚跌幅超過(guò)5%。
QDII基金高收益正消失 專(zhuān)家仍?xún)A向配置美股
5月份以來(lái)QDII基金回報率大幅下降，已經(jīng)影響到了該類(lèi)基金今年以來(lái)的整體收益�！蹲C券日報》基金周刊記者根據WIND資訊數據統計顯示，今年一季度54只基金加權平均回報率為7.5%，遠遠高于投資A股的偏股基金，并帶動(dòng)投資者的申購熱情。WIND數據顯示，可比的51只QDII基金一季度內份額增加21.97億份。
截至上周末，今年以來(lái)54只QDII基金回報率已經(jīng)下降至1.68%。一季度的高收益正在逐步消失。此外，同期回報率為負QDII基金數量已經(jīng)從一季度的2只增至16只。
對此，德圣基金研究中心看法是，上周由于市場(chǎng)對希臘退出歐元區和歐債危機加深的擔憂(yōu)。加上穆迪宣稱(chēng)本月或許下調百余家銀行的信用評級，使得市場(chǎng)對歐洲經(jīng)濟恢復預期信心大失。另外，美國非農指數低于市場(chǎng)預期，加重市場(chǎng)對美國經(jīng)濟恢復的擔憂(yōu)。歐美市場(chǎng)領(lǐng)跌全球市場(chǎng)，帶動(dòng)新興市場(chǎng)跟風(fēng)下跌。
好買(mǎi)基金研究中心則表示，美國經(jīng)濟數據顯示美國勞工部宣布美國4月生產(chǎn)者價(jià)格指數PPI環(huán)比低于預期。4月的生產(chǎn)者價(jià)格指數（PPI）環(huán)比降0.2%。從目前來(lái)看，海外市場(chǎng)整體情緒悲觀(guān)。出于美國經(jīng)濟放緩的擔憂(yōu)，我們認為短時(shí)間內美股將會(huì )表現不佳，美指可能逐步回調。
他們認為從整體來(lái)說(shuō)，5月QDII基金很難有好的表現，建議投資者適當調整資產(chǎn)配置，采取較為穩健的投資策略。
但他們同時(shí)強調美股經(jīng)濟復蘇的趨勢尚沒(méi)有出現逆轉，并且美聯(lián)儲依然會(huì )繼續執行較為寬松的政策，因此，從長(cháng)期來(lái)看，我們依然對美國市場(chǎng)保持較為樂(lè )觀(guān)態(tài)度。與此同時(shí)，歐洲的情況卻不容樂(lè )觀(guān)。歐洲經(jīng)濟數據持續走弱，西班牙的債務(wù)問(wèn)題有可能升級。此外，希臘組閣失敗也可能導致歐債危機陷入更加復雜的困境。所以在重點(diǎn)配置美國市場(chǎng)的同時(shí)可適當增加對具有避險功能的QDII基金產(chǎn)品的配置。