隨著(zhù)央行年內兩次下調存款準備金率，銀行理財產(chǎn)品收益率呈現下行趨勢。銀行由此開(kāi)始轉向，不斷加大保本型結構理財產(chǎn)品的發(fā)行力度，掛鉤黃金和外匯的理財產(chǎn)品備受矚目。
“原來(lái)一提結構性產(chǎn)品，我就覺(jué)得沒(méi)有安全感，總覺(jué)得風(fēng)險不能控�，F在銀行推出的掛鉤黃金或者外匯的理財產(chǎn)品都設有保底收益，這就讓人感覺(jué)安全多了�！笔忻窭钕壬f(shuō)他已經(jīng)投資過(guò)好幾款掛鉤黃金理財產(chǎn)品，有些如果表現好，收益還更高。
掛鉤以“黃金”和“外匯”為主
近幾個(gè)月來(lái)，黃金類(lèi)理財產(chǎn)品發(fā)行激增，幾乎成為部分銀行的主打產(chǎn)品。根據普益財富的統計數據，今年中資銀行在黃金類(lèi)理財產(chǎn)品上“發(fā)力”。而中行除了推出掛鉤指標是黃金價(jià)格走勢的“金上加金”系列產(chǎn)品外，因為在外匯上有相對突出的投研能力，還研發(fā)了掛鉤指標為外匯市場(chǎng)各貨幣價(jià)格的“匯市爭鋒”系列產(chǎn)品。
相關(guān)資料顯示，2012年年初以來(lái)，中行共發(fā)售了上述兩個(gè)系列共70余款產(chǎn)品，其中浙江省分行參與設計研發(fā)的有15款。上述兩個(gè)系列產(chǎn)品都是本金保證，產(chǎn)品設有保底收益和最高收益，并設有一個(gè)觀(guān)察期（觀(guān)察期自產(chǎn)品起息日開(kāi)始，在產(chǎn)品到期日之前結束），若在觀(guān)察期內掛鉤指標滿(mǎn)足一定條件，則產(chǎn)品實(shí)現高收益，否則為保底收益。
“匯市爭鋒”和“金上加金”的產(chǎn)品發(fā)行幣種均可以是人民幣，也可以是外幣。
截至上周末，15款產(chǎn)品中有4款到期，均實(shí)現了高收益。以5月18日到期的BY12059-V產(chǎn)品為例，該產(chǎn)品投資期限38天，收益率掛鉤EUR/USD走勢，由于投資期限內歐元兌美元價(jià)格始終處于觀(guān)察水平之下，該產(chǎn)品實(shí)現5%的高收益，收益率較同期限產(chǎn)品高出31.58%。
保本重回主流
在過(guò)去兩年，高收益的非保本結構性理財產(chǎn)品曾一度在市場(chǎng)上風(fēng)行，但是由于預期高收益并不是每次都能達到，最終也有可能虧損本金，所以逐漸被投資者摒棄。為了滿(mǎn)足投資者“保本兼投機”的心理，結構性產(chǎn)品經(jīng)改頭換面后卷土重來(lái)。尤其在今年，各銀行推出的結構性理財產(chǎn)品大打“保本牌”�！盁o(wú)論是黃金價(jià)格走勢還是外匯走勢都是短時(shí)間內更容易判斷些，所以我們推出的與之掛鉤的理財產(chǎn)品觀(guān)察期都以短期為主，一個(gè)月左右，而保本收益也有2%，所以即便達不到高收益，投資者接受程度也比較高�！敝行姓憬》中挟a(chǎn)品研發(fā)部相關(guān)人士介紹。
不過(guò)她同時(shí)提醒投資者，由于衍生工具部分涉及較為復雜的結構設計，大家一般也較難理解，所以大家在購買(mǎi)前要了解清楚，盡量選擇結構簡(jiǎn)單的產(chǎn)品。