約定收益4.5%-5% 分級債基A“開(kāi)門(mén)迎客”
2012-05-24   作者:高麗霞  來(lái)源:投資快報
 
【字號

  貨幣放松,流動(dòng)性充裕的情況下,貨幣基金和銀行理財產(chǎn)品收益率呈現逐步回落態(tài)勢,吸引力下降。而固定存續半封閉債券分級基金穩健份額(A 份額)投資價(jià)值開(kāi)始凸顯。據記者了解,此類(lèi)產(chǎn)品從5 月22 日起將迎來(lái)集中開(kāi)放期,目前實(shí)際約定收益4.2%-4,是一款收益明確、風(fēng)險很低、門(mén)檻很低的類(lèi)理財產(chǎn)品。

  約定年化年化收益率均在4.5%至5%

  記者從富國基金(博客,微博)了解到,于5月22日開(kāi)放申贖的富國天盈A債券型基金,一日便吸引了近40億新增資金凈申購,再加上存量資金,這一數據已遠遠超過(guò)了天盈A24.5億元的規模上限,料將啟動(dòng)比例配售。
  天盈A為富國天盈分級債券中的穩健份額,類(lèi)似于一只六個(gè)月滾動(dòng)的理財產(chǎn)品,每六個(gè)月打開(kāi)一次,其當期約定年化收益為4.9%。受益于風(fēng)險低、收益穩定等特征,富國天盈A曾在首發(fā)時(shí)吸引了逾80億資金熱捧。
  值得注意的是,天盈A此番啟動(dòng)比例配售,亦意味天盈B的實(shí)際杠桿率從當前的2.16大幅提升至3.08。海通證券基金研究中心報告表示,在信用債市場(chǎng)向好,富國債券投資管理能力不俗的背景下,可關(guān)注天盈B的事件性交易機會(huì )。
  事實(shí)上,像富國天盈A這樣將迎來(lái)開(kāi)放的固定存續半封閉債券分級基金穩健份額(A 份額)并不少。
  招商證券統計的數據顯示,天弘豐利A目前約定的年化收益率為4.73%,該基金也于5月22日開(kāi)放。此外,于今年上半年開(kāi)放的A類(lèi)份額還有天弘添利A、萬(wàn)家添利A、博時(shí)裕祥A、鵬華豐澤B、長(cháng)信利鑫A,這些基金的約定年化收益率均在4.5%至5%之間。
  據了解,A 份額收益率僅受一年期定期存款利率影響,而且在一個(gè)運作周期內A 份額的收益率封閉期內固定不變,因此相對貨幣市場(chǎng)基金收益率更加確定。此外,基金合同約定三年或五年的固定存續期,期間內無(wú)提前終止的條款,且可滾動(dòng)運作,相對銀行短期理財產(chǎn)品,再投資風(fēng)險較小。
  而近期內,央行調整存貸款基準利率的概率不大,A份額下期調整收益率的可能性較小。因此在貨幣基金和銀行理財產(chǎn)品收益率呈現逐漸回落的情況下,定期開(kāi)放的A 份額吸引力凸顯。部分低風(fēng)險愛(ài)好者可以關(guān)注這部分基金的投資機會(huì )。

  A 份額約定收益相對有保證

  公開(kāi)資料顯示,自2010 年第一只分級債券基金成立以來(lái),近兩年分級債券基金發(fā)展迅速,目前已成立的有21 只,正在發(fā)行的有1 只。截止2012 年3 月底,總規模達到270 億元,占債券基金市場(chǎng)總規模近17%。分級債券型基金有三種運作模式,而“固定存續半封閉”只是其中一種,也是主要的一種。
  已成立的產(chǎn)品中有13 只采用此種運作模式。即分級債券基金B 份額上市交易,A 份額定期開(kāi)放贖回不上市交易,其中A 份額約定收益一般為一年定存利率加上一個(gè)溢價(jià)或乘以一個(gè)系數;每滿(mǎn)3 個(gè)月或6 個(gè)月開(kāi)放一次,開(kāi)放時(shí)基金管理人對A 份額進(jìn)行基金份額折算,將A 份額的約定收益部分以A 份額的形式支付給投資者。
  A 份額的約定收益相對有保證。若母基金出現虧損,A 份額將以B 份額凈值作為約定收益的支付來(lái)源,除非母基金出現極端虧損的情況(母基金三年虧損20%以上),A 份額的約定收益基本可以保證。由于現有產(chǎn)品母基金投資類(lèi)型屬于一級債基或純債基金,風(fēng)險相對較小,三年內虧損超過(guò)20%的概率較低。
  不過(guò)招商證券也提醒表示,在極端情況下,A 份額約定收益和本金可能受損;央行下調定期存款利率將降低下一周期的約定收益率;如申購數量較多,觸發(fā)比例配售,則投資者申購申請只能部分確認,剩余資金面臨再投資風(fēng)險。

  凡標注來(lái)源為“經(jīng)濟參考報”或“經(jīng)濟參考網(wǎng)”的所有文字、圖片、音視頻稿件,及電子雜志等數字媒體產(chǎn)品,版權均屬新華社經(jīng)濟參考報社,未經(jīng)書(shū)面授權,不得以任何形式刊載、播放。
 
相關(guān)新聞:
· 發(fā)行升溫 黃金理財產(chǎn)品收益平平 2012-05-24
· 銀行理財月末短期收益"探底回升" 2012-05-24
· 銀行逆市提高部分理財產(chǎn)品收益率 2012-05-24
· 企業(yè)年金投資整體負收益 廣發(fā)基金最差 2012-05-23
· QDII基金收益轉負 近期仍將謹慎 2012-05-23
 
頻道精選:
·[財智]誠信缺失 家樂(lè )福超市多種違法手段遭曝光·[財智]歸真堂創(chuàng )業(yè)板上市 “活熊取膽”引各界爭議
·[思想]夏斌:人民幣匯率不能一浮了之·[思想]劉宇:轉型,還須變革戶(hù)籍制度
·[讀書(shū)]《歷史大變局下的中國戰略定位》·[讀書(shū)]秦厲:從迷思到真相
 
關(guān)于我們 | 版面設置 | 聯(lián)系我們 | 媒體刊例 | 友情鏈接
經(jīng)濟參考報社版權所有 本站所有新聞內容未經(jīng)協(xié)議授權,禁止下載使用
新聞線(xiàn)索提供熱線(xiàn):010-63074375 63072334 報社地址:北京市宣武門(mén)西大街甲101號
Copyright 2000-2010 XINHUANET.com All Rights Reserved.京ICP證010042號
在线精品自偷自拍无码琪琪|国产普通话对白视频二区|巨爆乳肉感一区二区三区|久久精品无码专区免费东京热|亚洲中文色欧另类欧美