盡管近段時(shí)間國際金價(jià)的走勢猶如“過(guò)山車(chē)”,但是今年前5個(gè)月,銀行黃金類(lèi)理財產(chǎn)品的發(fā)行卻日漸火爆?v觀(guān)這5個(gè)月的黃金類(lèi)理財產(chǎn)品市場(chǎng),收益率卻表現平平。業(yè)內分析師認為,銀行在該類(lèi)產(chǎn)品設計上仍欠“火候”,另一方面,金價(jià)做空風(fēng)險增大,因此投資看跌型產(chǎn)品仍應謹慎。
發(fā)行力度強于去年
“這是我們行正在熱銷(xiāo)的一款黃金類(lèi)理財產(chǎn)品,收益適中,適合風(fēng)險偏好較小的客戶(hù)!比涨,手頭有些閑錢(qián)的市民黃先生去銀行了解理財產(chǎn)品情況,該行理財經(jīng)理向他推薦黃金類(lèi)理財產(chǎn)品。
細心的黃先生發(fā)現,今年以來(lái),銀行發(fā)行的黃金類(lèi)理財產(chǎn)品貌似明顯比以前增多了,而且產(chǎn)品類(lèi)型也趨于多樣化,不僅有看漲型產(chǎn)品,還有個(gè)別銀行推出看跌型黃金理財產(chǎn)品。
據普益財富數據統計,今年1~4月份,5家中資銀行發(fā)行黃金類(lèi)理財產(chǎn)品的數量達到40款,占比超過(guò)八成,而3家外資銀行總共僅發(fā)行7款該類(lèi)產(chǎn)品。截至5月21日,銀行發(fā)行的黃金類(lèi)理財產(chǎn)品(包括直接投資于黃金、掛鉤黃金價(jià)格或相關(guān)資產(chǎn)的理財產(chǎn)品)達到47款,較去年同期大幅增加。
從收益情況看,今年各銀行發(fā)行掛鉤黃金理財產(chǎn)品時(shí),都設置了封頂收益率,大多在5%~7%。但是,目前到期的32款產(chǎn)品中,有半數到期產(chǎn)品卻沒(méi)有實(shí)現高收益。
值得注意的是,今年年初以來(lái),由于金價(jià)走勢低迷,看跌型的黃金類(lèi)理財產(chǎn)品開(kāi)始增多,但更多產(chǎn)品仍然是設計成區間型及看漲型,尤其是消極看漲型。但是,金價(jià)走跌期間,實(shí)現高收益的看跌型產(chǎn)品很少,可見(jiàn)不少產(chǎn)品踏錯了“節奏”,也反映出銀行在該類(lèi)產(chǎn)品的設計上仍欠“火候”。
投資時(shí)點(diǎn)作好判斷
“黃金‘牛市’是不是已經(jīng)結束了?”隨著(zhù)黃金價(jià)格的持續波動(dòng),不少投資者對金價(jià)未來(lái)的走勢表示悲觀(guān)。
對此,從事貴金屬研究的期貨分析師閆經(jīng)理說(shuō),黃金價(jià)格的確在很大程度上取決于美國的貨幣政策。從歷史經(jīng)驗看,上一個(gè)美元上漲周期自1995年一直延續到2002年,其間美元的基準利率多維持在5%之上。在美元未確立利率優(yōu)勢以促使美元升值之前,美元貶值的過(guò)程不會(huì )結束,這也意味著(zhù)黃金價(jià)格上漲的趨勢不會(huì )改變。作為一種投資產(chǎn)品,黃金的長(cháng)期價(jià)格優(yōu)勢并未發(fā)生變化。
理財專(zhuān)家提醒:購買(mǎi)黃金類(lèi)理財產(chǎn)品時(shí),需要對投資時(shí)點(diǎn)作好判斷。假如投資者預計金價(jià)在未來(lái)數個(gè)月內下跌是大概率事件,但是一款看跌型的黃金類(lèi)理財產(chǎn)品的投資期限可能是3個(gè)月、2個(gè)月,或者更短,倘若無(wú)法準確判斷在這一時(shí)間段內金價(jià)將下跌并觸發(fā)其設定的取得高收益的條件,那么投資者仍然無(wú)法獲得滿(mǎn)意的投資回報。
此外,黃金理財產(chǎn)品大多有固定的產(chǎn)品期限,投資者必須等到產(chǎn)品終止才能套現,或者繳納違約金,提前贖回產(chǎn)品。因此,也會(huì )對投資者未來(lái)資金的使用產(chǎn)生一定的制約。在金價(jià)做空風(fēng)險增大的情況下,看跌型產(chǎn)品的實(shí)際投資風(fēng)險高于做多型產(chǎn)品,投資者仍需謹慎。