證券、基金行業(yè)因為這幾年的日漸規范及快速發(fā)展，虜獲了保險資金的“芳心”。知情人士透露稱(chēng)，近日，保監會(huì )資金運用部召集國內證券公司、基金公司高管閉門(mén)開(kāi)會(huì )，會(huì )上透露出一個(gè)重要信息：今后，將引入證券公司和基金公司等非保險金融機構對保險資金進(jìn)行資產(chǎn)管理。
一家歡喜一家愁。此道閘門(mén)的放開(kāi)，將給券商、基金帶來(lái)十分可觀(guān)的管理費收入，卻無(wú)疑給習慣了“肥水不流外人田”的保險資產(chǎn)管理公司，帶來(lái)了無(wú)形的競爭壓力，轉型已是迫在眉睫。
券商基金提前備戰
盡管目前仍在初步征求意見(jiàn)，各券商、基金已經(jīng)迫不及待地開(kāi)始拉攏未來(lái)的“保險大客戶(hù)”。
一家券商相關(guān)人士告訴記者，就在會(huì )議結束后沒(méi)幾天，他們就已經(jīng)將國內保險公司進(jìn)行了一番梳理和分工�！拔覀儗N(xiāo)售前臺分成幾組，每組負責至少十家保險公司，目前已經(jīng)在開(kāi)始進(jìn)行初步接洽�！�
由此帶來(lái)的可觀(guān)新增管理費，是他們急迫搶客戶(hù)的最大動(dòng)力。盡管保險資金中的大部分投向固定收益，但保險業(yè)資產(chǎn)總額逐年攀升而帶來(lái)的可觀(guān)權益資金增量，仍然令券商、基金對于分羹險資資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)這塊“蛋糕”期待不已。
保監會(huì )最新數據顯示，截至今年4月，我國保險業(yè)資產(chǎn)總額逾6.3萬(wàn)億元，按照保險資金投資權益資產(chǎn)25%的上限比例，則進(jìn)行權益投資的保險資金上限可達到1.5萬(wàn)多億元。
信號已經(jīng)釋放，細節仍需夯實(shí)。根據保監會(huì )的要求，各券商、基金需就具體參與方式提出建議，并盡快上呈至保監會(huì )。據多家券商、基金人士向本報透露，他們主要在準入資格、收費方式等具體環(huán)節上提出了建議。如，“證券公司從事受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的時(shí)間在一定年限以上，才可作為保險公司受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的委托對象；保險公司委托證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，可采用"固定管理費+業(yè)績(jì)提成"的市場(chǎng)化收費方式等”。
按照券商和基金的樂(lè )觀(guān)預計，相關(guān)細則有望在兩三個(gè)月后敲定，最快年底前，保險資金將可以專(zhuān)戶(hù)或定向形式分別將資金委托給基金、證券公司管理。在市場(chǎng)人士看來(lái)，引入競爭機制對于提高保險資金收益率、降低管理費率有著(zhù)積極意義。
保險資管面臨轉型
在閘門(mén)開(kāi)啟之前，保險資產(chǎn)管理公司一直是保險資金唯一的“管家”。券商、基金的加入，無(wú)疑將現有的十余家保險資產(chǎn)管理公司推向了競爭的“前臺”。僅以券商為例，截至2011年底，獲得受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格，并發(fā)行集合資產(chǎn)管理產(chǎn)品的證券公司（證券資產(chǎn)管理公司）家數就已經(jīng)達到了57家。
這讓習慣了“肥水不流外人田”的保險資產(chǎn)管理公司倍感壓力。與券商、基金所不同的是，目前保險資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)存在“單一性”和“被動(dòng)性”的特點(diǎn)，即主要被動(dòng)受托管理保險資金，第三方資產(chǎn)管理非常少。
目前，保險資產(chǎn)管理公司主營(yíng)業(yè)務(wù)包括打理集團內部資產(chǎn)，及受托管理中小險企的投資資產(chǎn)。受托業(yè)務(wù)常見(jiàn)形式為：替中小險企買(mǎi)股、買(mǎi)基金，或發(fā)行產(chǎn)品或債權計劃供中小險企認購。
業(yè)內人士認為，券商、基金等加入到保險資金“管家”的行列，將有助于讓保險資產(chǎn)管理公司徹底摘掉“保險”的帽子，倒逼其成為真正意義上的資產(chǎn)管理公司，并向大型資管公司方向轉型。
多家保險資產(chǎn)管理公司已經(jīng)開(kāi)始探索轉型之路。如，開(kāi)拓企業(yè)年金投資管理業(yè)務(wù)、進(jìn)行不動(dòng)產(chǎn)和PE投資等。
然而，真正實(shí)現大轉型，并非易事。一家保險資產(chǎn)管理公司負責人告訴記者，保險資產(chǎn)管理公司要發(fā)展第三方資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，還可能面臨證監會(huì )審批等門(mén)檻。此外，人才、經(jīng)驗也是繞不過(guò)去的坎，練好內功、提升自身能力也迫在眉睫。