隨著(zhù)新股上市三個(gè)月限售禁令的解除，新股上市首日破發(fā)風(fēng)險已經(jīng)陡增。6月11日，被基金熱捧的中國汽研甫一開(kāi)盤(pán)，其發(fā)行價(jià)就宣告失守。當天早盤(pán)，中國汽研即以7.68元的價(jià)格跳空低開(kāi)，較8.20元的發(fā)行價(jià)破發(fā)6.34%。截至終盤(pán)，中國汽研收報7.58元，較發(fā)行價(jià)下跌7.56%。
早在5月25日，在首批按照“取消3個(gè)月限售期、網(wǎng)上、網(wǎng)下各發(fā)行50%”的IPO新政上市的3只新股中，順威股份上市當天即跌破了15.80元的發(fā)行價(jià)，成為IPO新政后首家上市首日破發(fā)的新股。當天，順威股份收報15.37元，較發(fā)行價(jià)破發(fā)2.72%。
本報記者注意到，是進(jìn)入6月以來(lái)，新股上市首日破發(fā)潮開(kāi)始蔓延。包括中國汽研在內，當月上市的9只新股中，已有5只新股破發(fā)，占比已過(guò)半，達55.56%。
對此，有券商策略分析師稱(chēng)，IPO新政之后，公開(kāi)發(fā)行股份在上市首日可全部流通，這在實(shí)質(zhì)上增加了新股上市后的股票供給，同時(shí)，由于目前新股快速擴容的速度并沒(méi)有得到緩解，這在一定程度上也抑制了新股上市后的表現。
不過(guò)，盡管新股上市首日破發(fā)潮蔓延，但以基金為代表的機構投資者的打新熱潮卻并沒(méi)有退卻。
本報記者調查發(fā)現，若以網(wǎng)下報價(jià)等于或高于最終發(fā)行價(jià)的基金作為統計標的的話(huà)（以下同），僅6月以來(lái)上市的9只新股中，基金參與網(wǎng)下申報的股份數量累計高達16.71億股，其動(dòng)用的網(wǎng)下申購資金合計也已高達176.53億元。
就單只新股網(wǎng)下申報情況來(lái)看，當天上市的中國汽研就得到了一眾基金的熱捧。在6月上市的9只新股當中，其網(wǎng)下打新股份數量和申購資金均高居榜首。
統計表明，中國汽研網(wǎng)下報價(jià)入圍的基金配售對象共有45個(gè)，擬申購124660.00萬(wàn)股，投入的申購資金累計高達102.2212億元。
此外，華燦光電入圍的12個(gè)基金配售對象擬申購股份數量和申購資金分別為16600萬(wàn)股和33.2億元；碩貝德入圍的6個(gè)基金配售對象共擬申購7020萬(wàn)股，動(dòng)用的申購資金合計達10.04億元。
三大基金逾百億申購買(mǎi)虧
本報記者進(jìn)一步統計發(fā)現，在6月上市的9只新股中，以工銀瑞信基金公司、招商基金公司、中銀基金公司為代表的基金公司成為了當月獲配新股的核心主力，上述三家基金公司投入網(wǎng)下打新的資金合計已高達107.69億元，占當月基金網(wǎng)下打新總額的比例超過(guò)六成，高達61.00%。不過(guò)，截至6月11日收盤(pán)，絕大多數獲配新股均已“破發(fā)”。
其中，工銀瑞信基金公司累計申購股份數量達4.31億股，其投入的申購資金分別高達2.09億元、22.6億元、5.02億元、21.78億元，合計高達51.49億元。
最終，工銀瑞信旗下工銀瑞信核心價(jià)值基金、工銀瑞信雙利債基、工銀瑞信四季收益債基、工銀瑞信添頤債基、工銀瑞信信用添利債券型證券投基、工銀瑞信增強收益債基、工銀瑞信中小盤(pán)成長(cháng)基金等7只基金均獲配了新股，涉及新股包括福建金森、華燦光電、碩貝德、中國汽研。
在中國汽研的網(wǎng)下獲配機構名單中，工銀瑞信雙利債基、工銀瑞信四季收益債基、工銀瑞信添頤債基、工銀瑞信信用添利債基、工銀瑞信增強收益債基、工銀瑞信中小盤(pán)成長(cháng)基金等6只基金均成功獲配，共計814.88萬(wàn)股。其中，最多的工銀瑞信增強收益債基獲配294.53萬(wàn)股。
不過(guò)，從二級市場(chǎng)表現來(lái)看，由于中國汽研上市首日已破發(fā)，使得上述6只基金當日即浮虧505.23萬(wàn)元。
此外，另外獲配的福建金森、華燦光電、碩貝德3只新股也均在上市首日破發(fā)。截至11日，福建金森仍在發(fā)行價(jià)以下運行。
緊隨工銀瑞信基金公司其后是招商基金公司。在6月上市的新股中，招商基金旗下基金獲配的新股分別有奮達科技、福建金森、碩貝德、旋極信息、中國汽研等5家公司股票，其投入的申購資金分別達2.34億、2.09億、3.35億、5.67億、5.77億元，合計達19.22億元。最終，共獲配999.98萬(wàn)股。
其中，招商信用添利債基共獲配4只新股，分別是中國汽研、旋極信息、碩貝德、福建金森，分別獲配92.04萬(wàn)股、70.00萬(wàn)股、117.00萬(wàn)股、145.00萬(wàn)股；招商安瑞進(jìn)取債基和招商安心收益債基各獲配了旋極信息、奮達科技和中國汽研、碩貝德，分別獲配70.00萬(wàn)股、125.00萬(wàn)股和61.36萬(wàn)股、117.00萬(wàn)股。
截至11日收盤(pán)，除碩貝德勉強收復了發(fā)行價(jià)以外，其余獲配新股均告“破發(fā)”。
在6月獲配新股數量居前的基金公司中，中銀基金公司旗下則有7只基金獲配新股，分別為中銀持續增長(cháng)基金、中銀動(dòng)態(tài)策略基金、中銀藍籌精選靈活基金、中銀收益基金、中銀穩健雙利債基、中銀穩健增利債基、中銀中國精選基金。共獲配德威新材、海達股份和中國汽研3只新股，分別擬申購900.00萬(wàn)股、2250.45萬(wàn)股和37800.00萬(wàn)股，其投入的申購資金分別達1.53億元、4.46億元和31.0億元，合計達36.98億元。最終，分別各獲配上述3只新股100萬(wàn)股、250.05萬(wàn)股和1159.72萬(wàn)股，共計1509.77萬(wàn)股。
同樣，中銀基金公司獲配的3只新股至今無(wú)一幸免，均告破發(fā)。若按當天收盤(pán)價(jià)計算，其浮虧分別為177萬(wàn)元、352.57萬(wàn)元、719.03萬(wàn)元。
基金網(wǎng)下打新冷熱不均
值得一提的是，從基金參與網(wǎng)下申報的情況來(lái)看，基金對于網(wǎng)下新股申報的態(tài)度也是冷熱不均，表現兩極分化。
其中，富國基金公司無(wú)疑是6月新股申購最為積極的一家。其網(wǎng)下報價(jià)筆數共計37筆，高居6月所有基金公司網(wǎng)下打新筆數之首。
在6月上市的9只新股中，富國基金公司旗下共計有10只基金參與了網(wǎng)下打新，分別包括富國天豐強化收益債基、富國優(yōu)化增強債基、富國可轉換債基、富國天博創(chuàng )新主題基金、富國天利增長(cháng)債基、富國天成紅利靈活配置基金、富國天合穩健優(yōu)選基金、富國安心回報貳號偏債型資產(chǎn)管理計劃、富國匯利分級債基、富國通脹通縮主題輪動(dòng)基金。
其網(wǎng)下申報的新股分別有中國汽研、碩貝德、黃海機械、華燦光電、海達股份、福建金森、奮達科技、德威新材，僅旋極信息一只新股沒(méi)有參與報價(jià)。
不過(guò)，從申報效率來(lái)看，富國基金公司多數報價(jià)均要低于發(fā)行價(jià)。如在富國天豐強化收益債基和富國優(yōu)化增強債基參與申報的碩貝德、奮達科技、黃海機械、福建金森、德威新材、華燦光電、中國汽研等新股中，除了華燦光電報價(jià)落在發(fā)行價(jià)格上以外，其余報價(jià)均低于發(fā)行價(jià)。
而緊隨富國基金公司之后，網(wǎng)下申報筆數居次席的招商基金公司旗下基金申報相比就更為激進(jìn)。
在6月上市的9只新股中，除了華燦光電以外，招商基金旗下共有8只基金參與了其余8只新股的網(wǎng)下報價(jià)。
上述8只基金分別包括招商信用添利債基、招商安瑞進(jìn)取債基、招商安心收益債基、招商基金招商銀行瑞泰動(dòng)態(tài)保本2號及3號特定客戶(hù)資產(chǎn)管理計劃、招商安本增利債基、招商安泰平衡基金、全國社�；鹚牧惆私M合在內。
特別是招商系旗下打新最為積極的招商信用添利債基先后共參與了旋極信息、碩貝德、奮達科技、黃海機械、福建金森、德威新材、海達股份、中國汽研等8只新股的網(wǎng)下報價(jià)。
其中，對旋極信息、碩貝德、奮達科技、福建金森等4只新股的報價(jià)均遠遠高于最終的發(fā)行價(jià)，其報價(jià)分別高達28.00元/股、15.50元/股、14.20元/股、15.00元/股，最終，上述4只新股的發(fā)行價(jià)分別為27.00元/股、14.30元/股、12.48元/股、12.00元/股。如福建金森，與最終發(fā)行價(jià)相比，招商信用添利債基報價(jià)高報率達25%。
同樣，在招商安心收益債基參與網(wǎng)下報價(jià)的5只新股中，除了中國汽研一只新股報價(jià)低于發(fā)行價(jià)以外，其余4只新股旋極信息、碩貝德、奮達科技、福建金森均超過(guò)了最終的發(fā)行價(jià)，其報價(jià)分別高達28.00元/股、15.50元/股、14.00元/股、15.00元/股。
而在招商安瑞進(jìn)取債基網(wǎng)下打新的5只新股，除了海達股份報價(jià)為16.00元/股以外，旋極信息、碩貝德、奮達科技、福建金森等4只新股報價(jià)也均高于發(fā)行價(jià)。
而華安基金公司旗下也有9只基金進(jìn)行了網(wǎng)下打新。如華安穩固收益債基、華安穩定收益債基兩只債基除了沒(méi)有參與德威新材的網(wǎng)下打新之外，其余8只新股均有參與。
從網(wǎng)下報價(jià)來(lái)看，其申報價(jià)高于發(fā)行價(jià)的新股分別有旋極信息、奮達科技、黃海機械、福建金森，29.10元/股、14.00元/股、24.00元/股、13.00元/股，分別較27.00元/股、12.48元/股、21.59元/股、12.00元/股的發(fā)行價(jià)高報7.8%、12.18%、11.16%、8.3%。
相比之下，融通基金公司、民生加銀基金公司、國海富蘭克林基金公司、長(cháng)信基金公司等4家基金公司對于網(wǎng)下打新明顯就冷淡得多，旗下分別僅有一只基金參與了一只新股的網(wǎng)下報價(jià)。其中，融通領(lǐng)先成長(cháng)基金、民生加銀精選基金、富蘭克林國海強化收益債基、長(cháng)信銀利精選基金各參與了德威新材、福建金森、中國汽研、海達股份的網(wǎng)下打新。
不過(guò)，上述4只基金報價(jià)均低于其最終發(fā)行價(jià)。如最低的民生加銀精選基金對福建金森的網(wǎng)下報價(jià)低至6.50元/股，與該公司最終發(fā)行價(jià)12.00元/股相比，低報45.83%。