利率市場(chǎng)化“試水”效應正在銀行理財市場(chǎng)上發(fā)酵。據第三方理財機構普益財富統計，截至6月中旬，今年銀行共發(fā)行理財產(chǎn)品11575款，較去年同比增長(cháng)24.6%，但收益率卻呈現逐月小幅下行的態(tài)勢。利率市場(chǎng)化大幕初啟，人們發(fā)現，降息下的銀行利率已與以往不同，在不少銀行已是明降暗升，讓曾憑略勝存款收益的銀行理財品漸陷窘境。業(yè)內判斷，更明顯的兩極分化或將出現。

　　理財品收益漸縮

　　銀行息差大幅降低，銀行短期理財產(chǎn)品首當其沖。
　　自6月份以來(lái)，銀行理財品收益整體下滑，其中以短期產(chǎn)品尤為明顯。截至6月19日，杭州各商業(yè)銀行發(fā)售的6個(gè)月至1年期產(chǎn)品平均年化預期收益率已降至5%，6個(gè)月以下產(chǎn)品則降至4.55%以下。而上個(gè)月，6個(gè)月至1年期產(chǎn)品的平均收益率還在5.1%至5.3%，6個(gè)月以下產(chǎn)品為4.8%左右。
　　光大銀行理財師張礫尹認為，今年以來(lái)銀行理財品的收益率事實(shí)上一直處在下行通道中。特別是進(jìn)入二季度后，先是5月份央行下調存款準備金率，接著(zhù)6月上旬降息，對銀行理財品影響一波接著(zhù)一波。 從趨勢看，此次降息后銀行利差會(huì )收窄，加上傳遞到理財環(huán)節會(huì )有一個(gè)滯后期，預計短期理財品收益率會(huì )進(jìn)一步下降，與定存利率差距將越來(lái)越小。

　　高收益須過(guò)高門(mén)檻

　　但也有業(yè)內人士認為，相比存款，理財品優(yōu)勢暫時(shí)難被取代。以當下最為搶手的1至3個(gè)月短期產(chǎn)品為例，6月份前半個(gè)月平均年化預期收益率為4.2674%，即使與1年期定期存款利率相比依然勝出。目前1年期定存利率較高的城商行為3.575%。相比之下，1年期及以上理財品的收益率還能達到5%以上，投資中長(cháng)期理財品的收益顯然更可觀(guān)。還有，近三個(gè)月的CPI數據都維持在3%左右，理財品4%以上的預期年化收益對普通投資人群仍有不小的吸引力。
　　只是，投資者若想獲得更高的理財收益，資金投入需較以前更多。與以往較常見(jiàn)的理財品10萬(wàn)元、20萬(wàn)元起售點(diǎn)相比，眼下越來(lái)越多的銀行開(kāi)始發(fā)售50萬(wàn)元、100萬(wàn)元起步的理財產(chǎn)品。像興業(yè)銀行2012年第16期萬(wàn)利寶私人銀行類(lèi)人民幣理財產(chǎn)品，預期年化收益率可達7.5％，不僅投資期限長(cháng)達5年，其投資門(mén)檻也要100萬(wàn)元；光大、深發(fā)展銀行各有一款超短期產(chǎn)品發(fā)售，3天投資期的預期年化收益率分別為3％和3.2％，門(mén)檻高達500萬(wàn)元。

　　外資銀行“任我行”

　　降息10天來(lái)，杭城的國有、股份制銀行和城商行等中資銀行目前均已不同程度地上浮存款利率，半數中資銀行一浮到頂。但外資銀行特立獨行，形成了長(cháng)短期存款利率明顯“倒掛”的現象。
　　記者今天從杭城幾家外資銀行了解到，外資行人民幣定期存款利率“涇渭分明”，花旗銀行2年期定期存款利率為1%，3年定存利率1.1%；渣打銀行3年定存利率1.6%，5年期定存利率1.7%，均大大低于一年期定存3.25%的基準利率。匯豐、花旗3個(gè)月、6個(gè)月和1年期定期存款利率分別是3.1%、3.3%和3.5%，則與國有五大行看齊。
　　渣打（中國）投資部研究員馮博認為，外資銀行下調長(cháng)期存款利率是市場(chǎng)化的表現，與其盈利模式密切相關(guān)。此外，外資銀行主打純投資類(lèi)的理財產(chǎn)品受降息影響也不大。