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在IPO業(yè)務(wù)轉型的道路上，中金公司從2011年全年的兩單到2012年上半年的兩單，募資金額在33家獲得IPO承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的券商當中位列第16位，顯示出這家曾在中國IPO市場(chǎng)叱咤風(fēng)云的老牌券商正在努力地適應創(chuàng )業(yè)板崛起時(shí)代的中國證券市場(chǎng)的IPO承銷(xiāo)新格局。
2012年上半年，按照網(wǎng)上發(fā)行日期計算，共計有33家券商獲得了107個(gè)IPO項目的承銷(xiāo)，合計募集資金729億元，承銷(xiāo)與保薦費用總計則達到了37億元。從承銷(xiāo)家數來(lái)看，國信證券以17家的數目遙遙領(lǐng)先，中信證券和平安證券則以11家的數目并列第二位，廣發(fā)證券、民生證券的承銷(xiāo)家數均為7家，華泰聯(lián)合證券承銷(xiāo)家數為6家，其余27家券商的承銷(xiāo)家數則均在5家以下。
從承銷(xiāo)項目募集的資金總額來(lái)看，國信證券依然以137.6億元位列第一，中信證券則以135.0億元緊隨其后，這兩家也是僅有的募集資金總額超過(guò)100億元的券商。廣發(fā)證券承銷(xiāo)項目的募集資金總額為59億元，平安證券則為44億元。除此之外，包括中金公司、東北證券等18家券商的承銷(xiāo)項目的募集資金總額則均在10億元以下。從承銷(xiāo)收入排名來(lái)看，在IPO上，國信證券今年上半年的收入達到了6.58億元，占據了17.64%的市場(chǎng)份額，中信證券則為5.16億元，占據了13.81%的市場(chǎng)份額。
然而，在這份2012年上半年的IPO成績(jì)單上，老牌券商中金公司的表現依然不容樂(lè )觀(guān)。Wind統計數據顯示，今年上半年，中金公司在IPO上僅獲得兩單，分別為廣汽集團和吉艾科技。其中，廣汽集團為整體上市，吉艾科技則募集資金8.68億元。這兩個(gè)IPO項目給中金公司帶來(lái)了1.06億元的承銷(xiāo)收入，在33家券商當中位列第10位，市場(chǎng)份額為2.84%。排在中金公司前面的，除了國信證券和中信證券外，還包括了廣發(fā)證券、平安證券、民生證券、華泰聯(lián)合證券、中信建投證券和招商證券。
統計數據顯示，中金公司2011年總承銷(xiāo)金額319.18億元，較2010年的1097.4億元縮水超過(guò)七成。公司去年IPO主承銷(xiāo)項目?jì)H有新華保險和鳳凰傳媒兩單。在2011年券商承銷(xiāo)收入排名中，中金公司僅以2.19億元排在第23位。
而就在2009年，中金以10.9億元的IPO承銷(xiāo)收入位居各券商之首，市場(chǎng)份額為20.64%。但隨著(zhù)創(chuàng )業(yè)板的推出，中金公司在IPO承銷(xiāo)市場(chǎng)一落千丈。2010年中金的IPO承銷(xiāo)收入縮水至7億元，市場(chǎng)份額為4.13%。2011年業(yè)績(jì)再度縮水，IPO承銷(xiāo)收入降至1.68億元，市場(chǎng)份額下滑到1.27%。
6月份證券業(yè)協(xié)會(huì )公布的券商2011年財務(wù)指標排名情況則顯示，中金公司2011年營(yíng)業(yè)收入為22.57億元，在券商中排名滑落到17名；其歸屬母公司的凈利潤僅為2604萬(wàn)元，在券商中排名低至71名。2604萬(wàn)凈利潤是中金公司2005年來(lái)的最差業(yè)績(jì)，較2010年7.12億元的凈利潤下滑96.35%。
由于凈利潤和市場(chǎng)份額的急劇下滑，2012年初，市場(chǎng)曾傳出中金公司裁去投資銀行部門(mén)(IBD)30多個(gè)職位，其中北京團隊影響最大，香港一些初級員工也被裁。對于這次較大規模的人員變動(dòng)，中金公司采取了淡化處理的方式，并將裁員解釋為“末位淘汰制”，即根據每年業(yè)績(jì)表現評估結果，裁掉綜合評估較差的員工。
然而，在一系列的數據面前，中金公司的轉型已然顯得必要且十分迫切。2011年底，中金公司董事總經(jīng)理韓巍強曾對媒體表示，該公司希望在今年獲準開(kāi)辦美國、英國和新加坡的投行服務(wù)，以滿(mǎn)足中資企業(yè)向海外擴張的需求。除此之外，業(yè)內普遍認為，被寄予厚望的國際板也可能成為中金公司一大新的業(yè)務(wù)增長(cháng)點(diǎn)，但自去年以來(lái)，國際板的呼聲雖然一直很高，至今卻仍未有時(shí)間表。
來(lái)自證監會(huì )發(fā)行監管部和創(chuàng )業(yè)板發(fā)行監管最新披露的數據顯示，包括中止審查的項目在內，截至6月21日，主板和中小板共計有402家企業(yè)處在審查通道中，其中，中金公司保薦的企業(yè)包括陜西煤業(yè)、中國建材、廣匯汽車(chē)服務(wù)、上海和豐中林林業(yè)、浙江偉明環(huán)保、杭州銀行、永煤集團、秦皇島港、上海相宜本草化妝品、南京健友生化制藥、會(huì )稽山紹興酒和隆鑫通用動(dòng)力，其中，陜西煤業(yè)和隆鑫通用動(dòng)力已經(jīng)通過(guò)發(fā)審會(huì )。
而在創(chuàng )業(yè)板的308家在審企業(yè)中，中金保薦的項目則包括了北京神霧環(huán)境能源科技集團股份有限公司、快樂(lè )購物股份有限公司等10個(gè)項目，其中江門(mén)市地爾漢宇電器股份有限公司已經(jīng)通過(guò)發(fā)審會(huì )。
業(yè)內人士普遍認為，自從農行上市之后，國有大型企業(yè)的上市高潮已經(jīng)暫告一段落，這也使得中金公司過(guò)去以接大項目為主的投行模式不再適合當前中小板、創(chuàng )業(yè)板快速擴容的IPO市場(chǎng)格局�！皩τ谥薪鸸緛�(lái)說(shuō)，轉型主要面臨兩個(gè)挑戰，一是原來(lái)做大項目的團隊模式不太適合目前小公司的情況，二是短期之內缺少足夠多的項目?jì)�，再考慮到國內IPO的周期較長(cháng)，中金的轉型需要一定時(shí)間才能見(jiàn)到效果�！币晃煌缎袠I(yè)人士對《經(jīng)濟參考報》記者表示。