上周消息面上，歐洲各國領(lǐng)袖達成一致意見(jiàn)，同意拿出1200億歐元來(lái)刺激經(jīng)濟增長(cháng)和創(chuàng )造就業(yè)，直接帶動(dòng)外圍市場(chǎng)大幅上揚。
一周各類(lèi)型基金表現分析
本期統計納入觀(guān)察的26只封閉式股票型基金平均復權單位凈值回報率表現為下跌了0.62%，漲幅榜靠前的有基金泰和、基金豐和、基金金鑫、基金銀豐、基金科瑞等，其復權單位凈值回報率為0.92%、0.46%、0.39%、0.34%、0.13%，基金景宏以0.92%的凈值回報率居首。上周該類(lèi)型基金凈值整體以下跌居多，其二級市場(chǎng)價(jià)格平均下跌了0.3%，跌幅靠前的有基金金泰、建信優(yōu)勢動(dòng)力、基金開(kāi)元、基金興和、基金科瑞、基金久嘉、基金同盛等，整體平均折價(jià)率為11.3%，平均換手率為0.688%。
本期統計的306只普通股票型基金(非QDII)在統計期內表現為整體平均下跌了0.65%，漲幅居前的股票型基金有泰達宏利成長(cháng)、諾德中小盤(pán)、華寶興業(yè)醫藥生物優(yōu)選股票、上投摩根健康品質(zhì)生活、易方達醫療保健行業(yè)、匯添富醫藥保健、上投摩根新興動(dòng)力、天弘永定價(jià)值成長(cháng)、泰達宏利市值優(yōu)選、萬(wàn)家精選、銀河消費驅動(dòng)、中海消費主題精選等，其中泰達宏利成長(cháng)、諾德中小盤(pán)、華寶興業(yè)醫藥生物優(yōu)選股票等10只基金漲幅超過(guò)2%，而東吳行業(yè)輪動(dòng)、金鷹主題優(yōu)勢、易方達資源行業(yè)股票等38只基金跌幅超過(guò)2%。
本期統計的混合型基金(173只)表現為整體平均下跌了0.63%，表現較好的有泰達宏利風(fēng)險預算混合、泰達宏利效率優(yōu)選混合、泰達宏利品質(zhì)生活混合、上投摩根雙核平衡混合、匯豐晉信2026周期混合、長(cháng)城安心回報混合、萬(wàn)家雙引擎靈活配置混合、匯添富藍籌穩健混合、華富價(jià)值增長(cháng)混合等，上周廣發(fā)大盤(pán)成長(cháng)混合、上投摩根中國優(yōu)勢混合、華商動(dòng)態(tài)阿爾法等基金凈值跌幅較大。
本期統計的債券基金(235只)表現為整體平均下跌了0.06%，表現較好的有萬(wàn)家添利債券B、銀河收益債券、泰達宏利聚利分級債券B、易方達穩健收益債券A/B、華商穩定增利債券A/C、上投摩根強化回報債券B等，而匯添富可轉換債券A/C、長(cháng)盛同禧信用增利債券A/C、博時(shí)穩定價(jià)值債券A等則表現較差。
本期統計的QDII基金(55只)表現為整體平均下跌了0.64%，表現較好的有華寶興業(yè)標普石油天然氣上游股票、廣發(fā)全球農業(yè)指數、諾安油氣能源、銀行抗通脹主題、鵬華美國房地產(chǎn)、諾安全球收益不動(dòng)產(chǎn)、泰達宏利全球新格局、大成標普500等權重指數等，表現較差的有上投摩根全球天然氣資源、富國全球頂級消費品、嘉實(shí)H股指數、招商標普金磚四國指數等。上周外圍市場(chǎng)臨近周末出行強力反彈，QDII基金整體表現為震蕩，華寶興業(yè)標普石油天然氣上游股票依然表現強勢。
本期統計的指數型基金(145只)表現為整體平均下跌了1.88%，表現較差的有國聯(lián)安上證商品ETF、上證自然資源ETF、國聯(lián)安上證商品ETF聯(lián)接、博時(shí)上證自然資源ETF聯(lián)接、國投瑞銀中證資源指數等。
一周熱點(diǎn)基金投資分析
本期的熱點(diǎn)基金來(lái)自泰達宏利基金管理有限公司旗下的泰達宏利價(jià)值優(yōu)化型成長(cháng)類(lèi)行業(yè)證券投資基金。泰達宏利成長(cháng)股票成立于2003年4月25日，為價(jià)值成長(cháng)型股票投資基金，其投資目標主要是投資于成長(cháng)行業(yè)類(lèi)別中內在價(jià)值被相對低估，并與同行業(yè)類(lèi)別上市公司相比具有更高增長(cháng)潛力的上市公司。在有效控制投資組合風(fēng)險的前提下，為基金份額持有人提供長(cháng)期穩定的投資回報。在投資策略上，該基金采用“自上而下”的投資方法，具體體現在資產(chǎn)配置、行業(yè)配置和個(gè)股選擇的全過(guò)程中。其主要業(yè)績(jì)比較基準為：65%×富時(shí)中國A600成長(cháng)行業(yè)指數＋35%×上證國債指數。該基金為主動(dòng)管理的股票型證券投資基金，屬于證券投資基金中的風(fēng)險和預期收益較高品種。
考察該基金自成立以來(lái)基金份額累計凈值增長(cháng)率變動(dòng)情況，可以看出，該基金基本實(shí)現了對比較業(yè)績(jì)基準的跟蹤，但近期走勢呈現優(yōu)于業(yè)績(jì)基準的態(tài)勢。從近期的橫向比較來(lái)看，其最近三個(gè)月以來(lái)的凈值回報率為10.16%，同類(lèi)的股票型基金則平均是4.02%；最近一個(gè)月以來(lái)的凈值回報率為7.87%，同類(lèi)的股票型基金則平均是-2.32%。根據已披露2012年一季報，該基金在報告期間內的加權平均基金份額利潤為-0.0599。
2012年1季度末，該基金權益投資占基金總資產(chǎn)比重達62.38%，固定收益投資占比為23.08%，銀行存款和結算備付金合計占13.74%；從權益投資的行業(yè)配置上看，該基金整體配置較為集中，占比較多的行業(yè)有機械設備、儀器儀表、信息技術(shù)、電子、農林牧漁業(yè)、社會(huì )服務(wù)業(yè)等行業(yè)，其中機械設備、儀器儀表的占比達到24.37%。
從其重倉股票來(lái)看，該基金今年一季度重倉持有中興通訊、宇通客車(chē)、美的電器、格力電器、隆平高科、烽火通信、平高電氣、金龍汽車(chē)、水晶光電、兆馳股份等。截止1季度，基金重倉的債券前五有11國開(kāi)35、11農發(fā)10、11貼債04、11國開(kāi)40和11國開(kāi)38。
在投資策略上，該基金認為成長(cháng)股在經(jīng)濟下滑期，業(yè)績(jì)增長(cháng)乏力，難以用高成長(cháng)來(lái)化解其高估值。同時(shí)該基金將更加注重對公司中長(cháng)期發(fā)展空間和競爭能力進(jìn)行研究，甄別企業(yè)的核心價(jià)值，按照“4R”選股標準進(jìn)行投資標的的篩選，力爭把握好結構性投資機會(huì )。
從該基金的資產(chǎn)配置、行業(yè)配置和股票的重倉情況以及未來(lái)操作策略都對基金近期凈值的良好走勢起到了推動(dòng)作用，在經(jīng)濟下滑期，這樣的價(jià)值型基金應該引起投資者的注意。