剛剛過(guò)去的一周,外匯黃金市場(chǎng)迎來(lái)了主要國家央行議息以及一系列重要經(jīng)濟數據,各貨幣走勢出現分化,歐元、英鎊等歐系貨幣出現下行,商品貨幣表現較為強勁,而美元指數則實(shí)現強勁反彈,周六凌晨收于83.285,逼近6月1日創(chuàng )下的高點(diǎn)。
上周公布的經(jīng)濟數據乏善可陳,7月2日公布的美國6月ISM制造業(yè)采購經(jīng)理人指數近三年來(lái)首次跌破50的榮枯分水嶺水平。之前,在房市和勞動(dòng)力市場(chǎng)不振的情況下,制造業(yè)始終是美國經(jīng)濟中向好的一面。而此次數據的公布凸顯支撐美國經(jīng)濟復蘇的這一重要部門(mén)也出現疲弱跡象。此外,來(lái)自歐元區和中國的制造業(yè)采購經(jīng)理人指數也反映出近期經(jīng)濟的疲弱。少有的亮點(diǎn)則來(lái)自于澳大利亞和加拿大,其中5月貿易逆差小于預期,凸顯該國面對全球經(jīng)濟不佳狀況的韌性,加拿大6月失業(yè)率則相對前月有所下降。
在經(jīng)濟前景低迷的情況下,全球幾大央行均采取了相應的寬松措施,其中英國央行擴大量化寬松規模500億英鎊,使其總額達到3750億英鎊,歐元區央行調降基準利率25個(gè)基點(diǎn)至0.75%的歷史新低,中國央行也下調了金融機構人民幣存貸款基準利率。這些寬松措施將在歐債危機持續發(fā)酵下為本國以及本地區經(jīng)濟提供支持。澳大利亞央行則在連續兩個(gè)月降息之后稍事休息,給經(jīng)濟留出消化近期降息的時(shí)間。
周五公布的美國6月就業(yè)數據顯示,6月非農就業(yè)人數增長(cháng)8萬(wàn)人,差于預期的增長(cháng)10萬(wàn)人,而好于上個(gè)月數據的修正值7.7萬(wàn)人。這個(gè)數據有些霧里看花,沒(méi)有改變近期美國勞動(dòng)力市場(chǎng)相對于第一季度大幅放緩的基本看法,但數據降低了推出進(jìn)一步刺激措施的緊迫感,令美聯(lián)儲推出第三輪量化寬松的積極性有所降低,這給予了美元指數繼續上行的動(dòng)力。
另一個(gè)值得注意的是,上周五給予非美貨幣極大支撐的歐盟峰會(huì )達成協(xié)議的利好在本周初即失去效力,對于協(xié)議缺乏細節和執行難度大的擔憂(yōu)蓋過(guò)了最初的興奮。改革需要時(shí)間,而市場(chǎng)往往缺乏耐心。反應市場(chǎng)對歐債問(wèn)題信心的標志性指標西班牙十年期公債收益率于周五再次飆升至7%附近,為后市歐元走勢蒙上一層陰影。
總體上看,由于歐元區問(wèn)題的持續存在以及經(jīng)濟上的疲弱,后市歐元的走勢較悲觀(guān),特別是在周四、周五出現破位下行,終結1個(gè)月來(lái)得震蕩走勢,并突破6月1日創(chuàng )下的前期低點(diǎn)的情況下,令技術(shù)圖形上趨勢偏空。而兩只商品貨幣則因其經(jīng)濟實(shí)質(zhì)更加健康,在走勢上更加樂(lè )觀(guān)。
黃金在上周沖高回落,最高觸及1624.70美元,但未形成有效突破,再次驗證了1620美元附近今年2月以來(lái)的壓制線(xiàn)的強勁阻力;久嫔,金價(jià)的走勢依然與貨幣的供給聯(lián)系緊密,由于非農數據并未強化QE3的預期,令金價(jià)失去上行動(dòng)力,預期后市將出現一輪回調,但近幾個(gè)月寬幅震蕩的局面還不會(huì )有太大變化。