上周又有三家基金公司遞交了發(fā)起式基金的募集申請。自此，在發(fā)起式基金開(kāi)閘后，僅兩周時(shí)間，就已經(jīng)有6家基金公司的六只發(fā)起式基金“火速”面世。表面上看，基金公司對發(fā)起式基金頗為重視。然而仔細看這六只產(chǎn)品，除了新基金公司申報的是混合型產(chǎn)品外，其它5家老基金公司均是申報了債券型產(chǎn)品。
對此，基金業(yè)內人士普遍表示，設立發(fā)起式基金的初衷，就是希望通過(guò)發(fā)起式基金將投資者和基金公司的利益捆綁在一起。對基民來(lái)說(shuō)，這個(gè)捆綁其實(shí)是希望在權益類(lèi)產(chǎn)品方面，但事實(shí)卻是，基金公司全面回避了此類(lèi)產(chǎn)品。發(fā)起式基金似乎又成了基金公司忽悠基民的一個(gè)噱頭了。
六只發(fā)起式五只為債基
根據證監會(huì )最新公布的基金募集申請審核進(jìn)度公示表，繼6月底天弘基金和國金通用基金首批申報發(fā)起式基金之后，鵬華、富國、易方達、工銀瑞信基金在6月29日至7月6日之間也提交了募集申請。
目前已申報的六只發(fā)起式基金，除了新基金公司國金通用申報的是混合型產(chǎn)品外，其余五只均屬于債券型產(chǎn)品。具體是天弘債券型基金、鵬華中小企業(yè)純債債券型基金、富國21天理財現金寶債券型基金、易方達中債新綜合債券指數基金和工銀瑞信14天理財債券型基金。
近年來(lái)，公募基金股東、管理者、持有人利益不統一，管理者往往迫于股東壓力急功近利向規�？待R而忽視持有人利益。一直以來(lái)，無(wú)論基金業(yè)績(jì)如何，基金管理費都照收不誤，基金公司“旱澇保收”飽受詬病。
6月20日證監會(huì )公布《關(guān)于修改第六條及第十二條的決定》，為發(fā)起式基金的推出預留空間。根據規定，基金公司申請募集發(fā)起式基金時(shí)，使用發(fā)起資金認購新基金的金額不少于1000萬(wàn)元，且認購份額的持有期限不少于3年。發(fā)起資金的來(lái)源包括基金公司股東資金、公司固有資金、公司高管人員或具有基金經(jīng)理資格的人員。
海通證券基金研究中心總監婁靜認為，推出發(fā)起式基金是監管層醞釀了很長(cháng)一段時(shí)間的決定，旨在通過(guò)基金管理者與投資者利益的捆綁，更好地促進(jìn)基金管理人盡職盡責，進(jìn)而增強投資者的信心。
而近兩、三年來(lái)投資者對基金業(yè)績(jì)極為不滿(mǎn)，且這種不滿(mǎn)主要是集中在權益類(lèi)產(chǎn)品方面。天相投顧統計數據顯示，2011年，873只基金合計虧損額達到5004億元。其中開(kāi)放式偏股型基金是虧損“重災區”，虧損總額為4669.2億元，占基金總虧損額的93.3%。
對投資者而言，發(fā)起式基金這種基金公司跟基民的捆綁，更多的是希望在權益類(lèi)產(chǎn)品方面，而不是在低風(fēng)險的固定收益產(chǎn)品方面。
發(fā)起式基金莫成為新噱頭
華泰聯(lián)合證券基金研究中心總經(jīng)理王群航也是持相同的看法，其在微博中表示，“設立發(fā)起式基金的初衷，就是希望能夠通過(guò)利益的綁定，讓基金公司能夠為投資者創(chuàng )造出穩定的收益。這個(gè)穩定的收益，不應該僅僅局限于固定收益類(lèi)產(chǎn)品方面。因為近兩、三年以來(lái)投資者對于基金業(yè)績(jì)的不滿(mǎn)，主要是集中在權益類(lèi)產(chǎn)品方面的。而現在的情況是，老基金公司全面回避了此類(lèi)產(chǎn)品�！�
從現有的發(fā)起式基金申報情況來(lái)看，是否讓我們比較失望呢？這是否可以說(shuō)明這樣一個(gè)情況：已經(jīng)在市場(chǎng)上切實(shí)玩過(guò)投資的老公司，都害怕權益類(lèi)產(chǎn)品了？他們沒(méi)有自信可以在這個(gè)方面做出絕對收益�！鞍l(fā)起式基金讓行業(yè)露出了馬腳和破綻。說(shuō)的是一套，做的是另一套。如果沒(méi)有能力做好權益類(lèi)產(chǎn)品，就不要誤導市場(chǎng)�！蓖跞汉奖硎�。
不過(guò)好買(mǎi)基金研究中心研究部副總監曾令華則認為，目前六家的數據還太小，不足以說(shuō)明基金行業(yè)內的整體情況。當然，這5家申報債券型產(chǎn)品的公司，從一方面也反應了其對股市并不是很看好，出于追求資金安全的考慮，所以申報了債券方面的發(fā)起式基金。但也有可能基金公司的團隊里，債券團隊相對強勢一些�！鞍l(fā)起式基金未來(lái)在操作上應該會(huì )更謹慎更穩健，從產(chǎn)品申報情況也反應了這一點(diǎn)，因為基金公司在操作的是自己的錢(qián)�！痹钊A對記者表示。
“在目前的市況下，可能還是新基金公司比較適合設立發(fā)起式基金�！痹钊A認為，新公司的競爭壓力巨大，沒(méi)有歷史業(yè)績(jì)無(wú)法吸引投資者，發(fā)起式基金可以作為其營(yíng)銷(xiāo)宣傳的突破口，有利于本身在渠道和品牌方面并不占優(yōu)勢的新公司發(fā)行新產(chǎn)品。
不過(guò)發(fā)起式基金應該不會(huì )成為基金行業(yè)的主流，對基金公司而言，業(yè)績(jì)才是最主要的。所以對于這幾只發(fā)起式基金，曾令華認為，募集情況應該也不會(huì )出乎市場(chǎng)意料。無(wú)論如何，市場(chǎng)都不愿意看到，剛剛推出的發(fā)起式基金被某些基金公司當成一種新概念來(lái)吸引投資者，不要成為忽悠投資者的新噱頭。