由于美聯(lián)儲最新公布的6月會(huì )議紀要沒(méi)有暗示將推行QE3的舉措，使得市場(chǎng)的QE3預期降溫，美元呈現強勢，歐系貨幣則繼續弱勢探底。
美元走強但漲幅有限
美聯(lián)儲周中公布了公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì )6月的會(huì )議紀要。該紀要顯示，僅有少數幾名委員認為需要推出更多的刺激政策，且對于進(jìn)一步購買(mǎi)國債的興趣匱乏。
數位聯(lián)儲委員在6月會(huì )議上認為，美聯(lián)儲可能有必要進(jìn)一步推出刺激政策。多位委員感到，如果經(jīng)濟復蘇失去動(dòng)能，下行風(fēng)險增加，或通脹有在目標水準之下持續下跌的風(fēng)險，才需要更多的寬松貨幣政策。此外，一些聯(lián)儲委員指出購買(mǎi)債券有可能殃及國債市場(chǎng)，但政策制定者同意目前這種風(fēng)險不高，預計將利大于弊。對于美國的經(jīng)濟形勢，大部分官員認為經(jīng)濟增長(cháng)有略微放緩的跡象，美國財政政策或拖累未來(lái)幾個(gè)季度的經(jīng)濟增勢，同時(shí)歐元危機帶來(lái)重大風(fēng)險并令經(jīng)濟前景不明朗。不過(guò)，委員們預計隨著(zhù)時(shí)間的推移，經(jīng)濟面臨的挑戰將減弱。在通脹方面，幾乎所有官員都認為中期通脹率將位于或低于2%，一位成員希望允許通脹率升至2%以上以刺激就業(yè)。
目前，美元指數持續在對前方高點(diǎn)83.50的阻力進(jìn)行挑戰，價(jià)格遲遲未能形成有效突破，短線(xiàn)的多頭動(dòng)能持續減弱，創(chuàng )新高的幅度有限。4小時(shí)圖均線(xiàn)系統和上升趨勢線(xiàn)雙雙起到依托的作用�，F在對于美元指數從力度上需繼續看漲，但在有效升破83.50的阻力之后才能進(jìn)一步打開(kāi)上行空間。
日元或仍將溫和升值
日本央行本周宣布維持貨幣政策不變，并堅持日本經(jīng)濟正在逐步復蘇的觀(guān)點(diǎn)，暗示其相信即使不推出更多的刺激措施，內需穩固將有助于經(jīng)濟持續復蘇。
日本央行一致同意維持基準利率在0-0.1%不變，且并沒(méi)有采取進(jìn)一步放寬貨幣政策的措施，此舉也符合此前市場(chǎng)的普遍預期。日本央行對資產(chǎn)購買(mǎi)和貸款計劃做出技術(shù)性調整，微調了有擔保的固定利率操作。央行稱(chēng)，將有擔保的固定利率市場(chǎng)操作規模從30萬(wàn)億日元調降至25萬(wàn)億日元，將資產(chǎn)購買(mǎi)計劃中的短期證券購買(mǎi)規模增加5萬(wàn)億日元。央行還指出，資產(chǎn)購買(mǎi)和放貸計劃的總規模維持在70萬(wàn)億日元不變，將3個(gè)月和6個(gè)月期固定利率市場(chǎng)操作整合到單一的資金供應計劃中。
可以看出，日本央行固定利率融資操作的需求不足，因此很難向國內經(jīng)濟注入資金。日本央行的行為不會(huì )改變其資產(chǎn)負債表的規模，但會(huì )略微拉長(cháng)資產(chǎn)負債表中的資產(chǎn)存續期，總體影響或許不大。如果美聯(lián)儲祭出了第三輪量化寬松政策，恐將導致更多海外資金買(mǎi)超日債，這可能會(huì )推高日元。日本央行將不得不在未來(lái)幾個(gè)月擴大購債規模的幾率超過(guò)50%。日本央行在2月放寬了貨幣政策，并設定1%的通脹目標。央行4月再度放寬政策，但從那以來(lái)一直按兵不動(dòng)，央行認為日本經(jīng)濟正邁向溫和復蘇。從技術(shù)上看，美元兌日元延續了下跌的主趨勢，預計后市仍有進(jìn)一步下探的需求。
澳元短線(xiàn)料繼續回調
澳大利亞統計局本周公布的數據顯示，澳大利亞6月經(jīng)季調的就業(yè)人口減少2.7萬(wàn)人，此前市場(chǎng)預期中值為持平。而6月經(jīng)季調的失業(yè)率自上月的5.1%升至5.2%，符合此前市場(chǎng)預期。疲軟的就業(yè)數據表明，澳大利亞經(jīng)濟處于相當溫和的水平。澳聯(lián)儲發(fā)出的信息顯示，他們對目前的利率感到滿(mǎn)意，但就業(yè)市場(chǎng)若有任何惡化的跡象，意味著(zhù)寬松基調猶存。澳元在偏高水準交投，主要因為澳洲貿易條件處在異常的高位，很難說(shuō)澳元被高估了。
澳元匯率高企對澳洲當地經(jīng)濟起到了關(guān)鍵的穩定作用。對于貨幣政策協(xié)助澳洲經(jīng)濟應對結構變化時(shí)所需扮演的角色問(wèn)題，澳聯(lián)儲最多只能做到讓通脹受控，利率并非應對這些匯率變動(dòng)的最佳工具。歐債危機的不確定性正在對全球家庭和企業(yè)帶來(lái)影響，這種形勢不太可能很快改善。受上述因素影響，澳元兌美元維持下調的整體基調，后市澳元仍有繼續下沖的欲望。從技術(shù)上看，澳元的漲勢沒(méi)有發(fā)生任何改變，所以短線(xiàn)只能把這波下跌看成回調。
