降息以來(lái)銀行理財產(chǎn)品收益率正節節下滑。雖然目前投資者仍對理財產(chǎn)品保持著(zhù)熱情，但降息周期下理財產(chǎn)品收益率持續下跌的大勢難改，理財產(chǎn)品能否持續成為銀行吸引存款的工具存在不確定性，理財產(chǎn)品收益率若短時(shí)間內下跌過(guò)快亦可能對理財產(chǎn)品的供應帶來(lái)影響。
收益率曾經(jīng)的萬(wàn)有引力
盡管央行在6月份降息同時(shí)允許存款利率在基準利率基礎上上浮10%，試水利率市場(chǎng)化，但大型銀行和中小銀行之間存款利率的細微差別并未導致大范圍的銀行存款搬家。6月份央行第一次降息后大型銀行和中小銀行1年期定期存款利率僅相差0.075個(gè)百分點(diǎn)，第二次降息后二者差距進(jìn)一步縮小至0.05個(gè)百分點(diǎn)。
“據我們觀(guān)察，習慣于存款的大型銀行儲戶(hù)對各銀行間存款利率的細微差別并不是很敏感，對收益率敏感的儲戶(hù)早就被其他行高收益率的理財產(chǎn)品吸引走了�！蹦彻煞葜沏y行財富管理中心副主任稱(chēng)。
存款搬家后帶來(lái)的附加成本亦是大型銀行儲戶(hù)不得不考慮的因素。不少儲戶(hù)已將大型銀行的存款賬戶(hù)綁定水電、煤氣等繳費業(yè)務(wù)，存款搬家至其他銀行后，每月需向大型銀行賬戶(hù)轉賬繳費�！坝行﹥�(hù)發(fā)現存款利率的差異還不足以抵消搬家成本就放棄了�！鄙鲜龉煞葜沏y行財富管理中心副主任稱(chēng)。
深圳某國有銀行個(gè)人金融業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理對此頗有信心，“大銀行的服務(wù)渠道更完備，對儲蓄客戶(hù)來(lái)說(shuō)更方便，相信儲戶(hù)不會(huì )因為存款利率的細微差異而將存款轉去中小銀行�！�
吸存利器如今褪色
但作為銀行吸引存款的重要利器，理財產(chǎn)品的光環(huán)卻漸漸暗淡。自今年6月份央行降息以來(lái)，理財產(chǎn)品收益率明顯下跌。
“以前5%以上的收益率的產(chǎn)品隨處可見(jiàn)，現在4%、3%左右收益率的產(chǎn)品漸漸增多，收益率下跌還是挺快的�！鄙钲谀彻煞葜沏y行公司業(yè)務(wù)部業(yè)務(wù)副經(jīng)理稱(chēng)。
盡管下跌的勢頭已經(jīng)出現，但不少投資者還是習慣性地購買(mǎi)理財產(chǎn)品�！爱吘瓜啾韧谙薮婵罾室咭恍�，還是有一定吸引力。我們近期發(fā)行的預期收益率為4%的保本理財產(chǎn)品就賣(mài)得挺好的�！鄙鲜錾钲谀硣秀y行個(gè)人金融業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理稱(chēng)。
但降息周期下理財產(chǎn)品收益率已難改變持續下跌的趨勢，銀行曾經(jīng)的吸存利器如今正面臨考驗�！瓣P(guān)鍵看資金是否有更好的出路。如果未來(lái)樓市、股市上漲，那么可能對存款和理財資金形成分流；如果其他投資產(chǎn)品表現低迷，那么資金應該會(huì )繼續留在銀行避險�！鄙钲谀硣秀y行個(gè)人金融業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理認為。
“理財產(chǎn)品收益率如果下跌太快，還是會(huì )影響理財產(chǎn)品的供應�！痹谏鲜錾钲谀彻煞葜沏y行公司業(yè)務(wù)部業(yè)務(wù)副經(jīng)理看來(lái)。目前銀行理財產(chǎn)品普遍按預期收益率支付投資收益，而非按實(shí)際投資收益率支付投資收益，市場(chǎng)整體投資收益率下滑意味著(zhù)產(chǎn)品發(fā)行銀行承擔的風(fēng)險加大，將更加考驗發(fā)行銀行的理財產(chǎn)品定價(jià)能力。