根據胡潤研究院發(fā)布的《2012中國高凈值人群消費需求白皮書(shū)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《白皮書(shū)》)顯示,中國目前的高凈值人群(個(gè)人資產(chǎn)600萬(wàn)元以上)已達270萬(wàn)人。但數據也顯示,中國高凈值人群的資產(chǎn)配置并不合理,從2009年到2011
年有超過(guò)50%的資產(chǎn)以現金和存款的形式配置。
1、現有資產(chǎn)配置易遭通脹侵蝕
據《白皮書(shū)》顯示,中國個(gè)人資產(chǎn)在600萬(wàn)元人民幣以上的高凈值人群,目前達到270萬(wàn)人,平均年齡為39歲,其中,億萬(wàn)資產(chǎn)以上人群約為6.35萬(wàn)人,平均年齡為41歲。高凈值人群中北京總人數最多;行業(yè)分布以企業(yè)主、炒房者、職業(yè)股民和金領(lǐng)為主。高凈值人群有固有的財富積累路徑,面對越來(lái)越復雜的經(jīng)濟金融形勢,需要越來(lái)越專(zhuān)業(yè)的建議和產(chǎn)品,他們的財富管理需求也進(jìn)入了快速爆發(fā)期。
“從2009年到2011年,高凈值人群有超過(guò)50%的資產(chǎn)以現金和存款的形式配置,房地產(chǎn)與股票型基金的配置比例也相對較高,而以信托,私募股權基金,陽(yáng)光私募,保險,債券等其他類(lèi)別的配置比例不到30%!比鹩敻谎芯坎靠偙O、宏觀(guān)經(jīng)濟分析師孫翔分析認為,這樣的配置不適合過(guò)去幾年宏觀(guān)經(jīng)濟和行業(yè)發(fā)展的特性!坝绕涫菍⒋罅康馁Y產(chǎn)配置于現金存款、房產(chǎn)及股票基金中,這在過(guò)去通脹處于高位,股市樓市皆下滑的國內市場(chǎng)是極為不利的!
2、復蘇低谷主要配置固定收益產(chǎn)品
“簡(jiǎn)單地僅從保值或增值角度來(lái)說(shuō),就是讓資產(chǎn)包中的資產(chǎn)價(jià)值一直處于上升階段!泵鎸Ω邇糁等巳贺敻慌渲玫恼`區,孫翔建議從短期、中期和后期等周期布局的角度來(lái)進(jìn)行。
“目前處于復蘇的低谷,不確定因素多,資產(chǎn)波動(dòng)大。所以,短期(1年)配置以固定收益類(lèi)的為主,風(fēng)險類(lèi)資產(chǎn)以逆周期的資產(chǎn)。等進(jìn)入復蘇邁向繁榮的階段,所以,中期(2-3年)應積極布局資本股權類(lèi)資產(chǎn)。等到后期(5年以后):繁榮過(guò)后注意過(guò)熱,積極調整資產(chǎn),重組再配置!
孫翔認為,目前的配置策略大致應該是,增加固定收益類(lèi)資產(chǎn)投資的比例!叭径瓤申P(guān)注證券類(lèi)及證券相關(guān)結構化產(chǎn)品,當然也可隨機增持,并且要適度持有現金、貨幣基金或者短期變現能力強的資產(chǎn)。此外,還應關(guān)注進(jìn)入壁壘較高的私募股權基金,布局未來(lái)!彼詈笠矎娬{,對于高凈值人群來(lái)說(shuō),也不妨嘗試增加一些藝術(shù)品、奢侈品投資基金配置。