從7月份開(kāi)始，一些購買(mǎi)了分紅險的消費者將陸續收到《紅利通知書(shū)》。但受去年險企投資收益率普遍不佳影響，預計今年分紅險的分紅情況不會(huì )太理想。
對此分析人士指出，不宜簡(jiǎn)單地把分紅險當作投資產(chǎn)品單純追求高收益而忽視保險最本質(zhì)的保障功能。此外，在連續降息和險資投資渠道拓寬的背景下，分紅險仍然具有一些特殊優(yōu)勢�！�
分紅情況恐不樂(lè )觀(guān)
按照慣例，各大保險公司在上一年度的財務(wù)年報完成后，即著(zhù)手擬定紅利分配計劃。據記者了解，國壽、平安、新華等保險公司都已在6月宣布正式紅利，之后經(jīng)過(guò)生成數據、制作紅利通知書(shū)、派發(fā)等一系列流程，一般從7月份開(kāi)始，投保人會(huì )陸續收到所買(mǎi)產(chǎn)品對應的分紅通知書(shū)(接到紅利通知書(shū)的時(shí)間可能會(huì )因不同的保單周年日而有所不同)。
對于保單每年的分紅狀況，很多投保人非常重視，甚至抱有比較大的期望。但接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪(fǎng)的分析人士預測，在去年資本市場(chǎng)整體不景氣的情況下，投資賬戶(hù)收益低，分紅險分紅情況不會(huì )太理想。
所謂分紅險的紅利，其來(lái)源實(shí)際上是保險公司的投資收益。保險公司會(huì )在每一個(gè)會(huì )計年度末，根據上一會(huì )計年度的經(jīng)營(yíng)狀況，計算確定分紅保險當年可分配盈余，再將可分配盈余的最低70%按每張分紅保單對盈余的貢獻大小分配給投保人。因此，分紅保險的分紅情況將不可避免地隨著(zhù)資本市場(chǎng)的跌宕起伏而變化。
2011年的資本市場(chǎng)，“股債雙殺”是關(guān)鍵詞，滬深300指數下跌25%，債市低迷。受此影響，保險公司投資資產(chǎn)浮虧大幅增加，有券商根據2011年保險上市公司年報數據統計，受2011年“股債雙殺”影響，中國人壽、中國平安、中國太保、新華保險四大上市保險公司累計投資浮虧至少達到450億元。
市場(chǎng)低迷和投資浮虧增加極大地影響了保險公司的投資收益狀況，根據保監會(huì )數據，2011年保險投資年化收益率僅為3.6%。2011年年報顯示，國壽、平安、太保、新華2011年總投資收益率分別為3.51%、4.0%、3.7%、3.8%，分別較2010年下降1.6、0.9、1.6和0.5個(gè)百分點(diǎn)，因此，今年的保單分紅恐難樂(lè )觀(guān)。
分紅少不代表保障少
目前，壽險產(chǎn)品整體退保數量中，分紅險占了絕對的大頭。很多消費者在投保分紅險的時(shí)候對分紅情況沒(méi)有完整的概念和合理的預期，在與定期存款、股票、基金等其他投資產(chǎn)品比較后，很容易因對投資收益不滿(mǎn)而萌生退保想法。
究其原因，這主要是由分紅險的特點(diǎn)決定的。
按照《人身保險新型產(chǎn)品信息披露管理辦法》規定，保險公司不得使用分紅率、投資回報率等比率性指標描述分紅保險的紅利分配情況。除向投保人提供紅利通知書(shū)外，保險公司不得向公眾披露或宣傳分紅保險的經(jīng)營(yíng)成果或者分紅水平。
從消費者的角度來(lái)看，在投保之前，不管是通過(guò)宣傳材料還是展業(yè)人員解釋?zhuān)己茈y確切明白到底是按照那些因素確定分紅水平，更不知道自己每年繳納的保費將獲得多少分紅。
而投保之后，由于保險分紅通常受很多因素影響，分紅險并不像投連險或萬(wàn)能險那樣每周或每季度定期公布具體收益。不僅如此，具體到每一個(gè)特定的保單持有人，其分配到的紅利與其購買(mǎi)的保額和所繳的保費、現金價(jià)值、被保險人的簽單年齡、所在保單年度和繳費方式等因素相關(guān)，所以客戶(hù)一般都是在保單周年才獲得準確數字。
因此，在今年分紅空間縮小的情況下，一部分客戶(hù)難免會(huì )產(chǎn)生失望情緒。但理財專(zhuān)家表示，相比資本市場(chǎng)總體波幅水平，分紅保險的總投資收益率波動(dòng)沒(méi)有那么大。
另外，單一用“收益率”來(lái)衡量分紅險產(chǎn)品的優(yōu)劣并不合理。分紅保險并非一般意義上的理財產(chǎn)品，它首先是一份可以提供保障的保險產(chǎn)品，在提供保險保障和保證收益外，才會(huì )為投保人提供參與分享保險公司分紅業(yè)務(wù)未來(lái)經(jīng)營(yíng)成果的機會(huì )。
分紅保險仍具優(yōu)勢
需要注意的是，盡管分紅保險的“紅利”存在不確定性，但一些因素的變化也會(huì )增加其優(yōu)勢。
首先，也是最直接的利好是央行近期的連續降息。隨著(zhù)銀行理財產(chǎn)品收益率下降，保險產(chǎn)品吸引力將提升。泛華保險行政部總裁黃光榮認為，現在通脹基本控制住了，銀行降息之后，保險產(chǎn)品的投資優(yōu)勢就體現出來(lái)了。
其次，由于紅利與保險公司分紅保險業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)成果密切相關(guān)，隨著(zhù)資本市場(chǎng)好轉和對保險公司投資政策的放寬，保險公司投資收益有望提升。事實(shí)上，近期保監會(huì )將進(jìn)一步放寬保險資金投資債券、股權、不動(dòng)產(chǎn)的品種、范圍和比例的限制，允許保險公司委托有關(guān)金融機構進(jìn)行投資。分析人士指出，上述四項政策落地有望改變險資對股市的依賴(lài)，將給保險投資收益帶來(lái)實(shí)質(zhì)性利好，進(jìn)一步為保單的分紅水平帶來(lái)支撐。
盡管如此，對于有意投保分紅險的消費者，有專(zhuān)家提醒，分紅險雖然比較穩健，但也并非人人都適合。分紅險比較適合家庭較富裕、有穩定收入，且不太急于用此部分資金的人群。
而對于已經(jīng)持有分紅險保單的消費者，如果是在三年內購買(mǎi)的，建議不要輕易退保，因為此時(shí)退保的損失比較大。如果確實(shí)希望退保，可以查看一下保單后面所附的“現金價(jià)值表”，看看自己退保后能拿回多少保費，如果認可這個(gè)金額，可以選擇退保，然后將這部分資金重新投資利用；如果覺(jué)得自己并沒(méi)有更多可行的投資渠道，那么還不如繼續持有分紅險。