記者獲悉，部分基金在本周一（7月16日）開(kāi)始增倉前期超跌的周期品種�；�金經(jīng)理認為前期殺跌嚴重的周期股存在短線(xiàn)反彈的機會(huì )，盡管成長(cháng)股和消費品的長(cháng)線(xiàn)投資機會(huì )更大，但超跌的周期股階段性跑贏(yíng)消費和成長(cháng)股的概率比較大。
　　深圳一位合資基金公司人士認為，國內經(jīng)濟可能在第三季度見(jiàn)底，時(shí)間點(diǎn)大概在今年8月份，因此目前可以積極關(guān)注一些盈利有望逐步改善的周期品種，尤其是那些產(chǎn)能利用率較好的標的。
　　上述人士坦言，未來(lái)較長(cháng)一段時(shí)間股市仍缺乏大的機會(huì )，但指數繼續下跌空間很小，從長(cháng)線(xiàn)角度看除了配置消費成長(cháng)類(lèi)品種外，目前也可以積極參與超跌嚴重的周期股品種�！拔覀冊诒局芤婚_(kāi)始加倉周期股，我們主要認為周期股短期可能存在一波強勢反彈機會(huì )�！边@位基金經(jīng)理指出，雖然目前周期股業(yè)績(jì)表現不佳，但考慮到短周期可能在三季度見(jiàn)底，而部分成長(cháng)和消費前期積聚較大漲幅，因此從短線(xiàn)角度看，超跌的周期股階段性跑贏(yíng)成長(cháng)和消費股將是大概率事件。
　　值得一提的是，基金的上述增倉周期并長(cháng)線(xiàn)看好成長(cháng)的策略凸顯出經(jīng)濟轉型初期市場(chǎng)的不確定性，這也直接迫使基金經(jīng)理必須做好兩手準備，以防在行情啟動(dòng)之際跑輸市場(chǎng)。市場(chǎng)人士同時(shí)認為，基金經(jīng)理本周開(kāi)始積極增倉超跌的周期股在很大程度上可能也包含自救的意味，由于上半年周期股業(yè)績(jì)表現嚴重低于機構投資者預期，周期股普遍出現較大的跌幅，對于二季度依然拒絕減持退出的基金經(jīng)理而言，第三季度或許正是低位博取反彈的時(shí)機。
　　與此相關(guān)的是，華商基金相關(guān)人士近期也指出，當前消費、投資、進(jìn)出口三駕馬車(chē)基本平穩，經(jīng)濟增長(cháng)可能會(huì )在三季度企穩，四季度回升。目前企業(yè)產(chǎn)能利用率已降至歷史較低水平，表明下游行業(yè)庫存消化明顯。月初至今周期性行業(yè)出現了普遍的凈增持，遍及地產(chǎn)、企業(yè)、家電、采掘、有色等行業(yè)，而消費性行業(yè)則維持凈減持。
　　“緊密跟蹤中游行業(yè)絕對盈利情況以及環(huán)比改善情況，把握重周期性行業(yè)的投資機會(huì )�！冰i華普天收益基金經(jīng)理張卓也同樣更傾向于周期品的投資。張卓認為，目前制造業(yè)盈利惡化，ROA已經(jīng)低于貸款基準利率，通縮的風(fēng)險在加大，宏觀(guān)政策上有了要繼續出手的必要性，下半年要緊密跟蹤中游行業(yè)絕對盈利情況以及環(huán)比改善情況，把握重周期性行業(yè)的投資機會(huì )。
　　不過(guò)一些基金公司人士對于周期股短期取勝的觀(guān)點(diǎn)也并不認同。博時(shí)基金宏觀(guān)策略部總經(jīng)理魏鳳春對此指出，雖然資金面對實(shí)體的支持至少比去年下半年有所加強，但貨幣信貸仍難以推動(dòng)經(jīng)濟增長(cháng)。地方政府的財政壓力浮現，這限制了政策的施展空間。產(chǎn)業(yè)資本對當前經(jīng)濟、市場(chǎng)的悲觀(guān)預期并未顯著(zhù)改變，社會(huì )資金供需的弱平衡也將持續。魏鳳春強調，近期股市仍無(wú)趨勢性機會(huì )，短期內周期股弱于非周期股的情況或將持續，大盤(pán)股仍暫時(shí)優(yōu)于小盤(pán)股。