從8月中旬開(kāi)始，2012年銀行業(yè)中報將陸續亮相。鑒于2季度銀行業(yè)信貸增速下降，利差縮小、中間業(yè)務(wù)收入隨信貸收縮而下降，且不良貸款額增長(cháng)趨勢未減，我們預計，上半年16家A股上市銀行難再維系一季報接近30%的“漂亮”凈利潤增速，而可能將在20%左右。
　　從影響利潤的幾個(gè)因素分析，首先，從信貸規模上看，盡管6月份銀行新增信貸逼近萬(wàn)億，但鑒于4、5月份新增信貸低于市場(chǎng)預期，規模數據總體不佳。而且，6月信貸高增的背后仍難掩企業(yè)需求不足的現實(shí)。數據顯示，體現企業(yè)經(jīng)營(yíng)活力的中長(cháng)期貸款占新增貸款之比，已從過(guò)去50%的高位逐漸回落至目前的20%。
　　從利差上看，央行自7月6日起實(shí)行不對稱(chēng)加息，而且此次降息距離上次降息，還不足一個(gè)月。兩次降息都體現了利率市場(chǎng)化的大趨勢。銀行的貸款利率可以下浮至七折，但存款利率基本是上浮的，這使嚴重依賴(lài)存貸款業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行業(yè)績(jì)受到雙重擠壓。
　　而且，業(yè)內人士反映，目前銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù)收入仍然依附于傳統貸款業(yè)務(wù)，在信貸需求不振的情況下，一季度中間業(yè)務(wù)收入增長(cháng)下滑的趨勢在中報難有改觀(guān)。
　　不良率方面，銀行局部區域不良貸款增量上升的趨勢并沒(méi)有得到緩解。7月底，浙江傳出因銀行催貸導致600家企業(yè)集體上書(shū)的事件。面對當地不斷上升的不良貸款率，銀行認為催貸屬于“正常反應”。鑒于一些不良貸款在年初被展期或者分期，我們估計，不良率的峰值或在3季度出現，中報中上市銀行的平均不良貸款率或由1季度末的0.93%上升至0.95%-0.98%的區間。
　　局部地區不良貸款率上升侵蝕利潤率已是不爭的事實(shí)。主營(yíng)范圍在長(cháng)三角地區的浙江泰隆商業(yè)銀行，2012年上半年凈利潤同比下降24%。
　　綜上，我們預計，上半年16家A股上市銀行平均凈利潤增速將落至20%左右，一些專(zhuān)業(yè)化相對突出的銀行，比如興業(yè)、民生、光大或將保持30%左右乃至以上的增速，城商行中南京銀行業(yè)績(jì)或表現突出，四大行的利潤增速則將小步回落。
　　值得注意的是，據央行數據顯示，截至二季度末，我國房地產(chǎn)貸款同比增長(cháng)10.3%，增速比上季度末高0.2個(gè)百分點(diǎn)，是房地產(chǎn)貸款季度環(huán)比增長(cháng)在連續八個(gè)季度回落后的首次回升。而此間關(guān)于8月份將下調存準率的猜測傳遍市場(chǎng)。種種信號顯示，進(jìn)入8月，銀行的信貸或趨于寬松。
　　值得關(guān)注的是，中行近期賣(mài)出其在瑞士打造了4年的私人銀行，表示“海外業(yè)務(wù)重點(diǎn)將放在亞洲，計劃今年晚些時(shí)候在香港和澳門(mén)分別推出私人銀行新業(yè)務(wù)”。與此同時(shí)，美資中型投行Piper　Jaffray表示，因為無(wú)法承擔資本市場(chǎng)虧損的持續增加，預計將在今年9月退出香港。這是一家曾承銷(xiāo)百度、當當、優(yōu)酷等十幾家中國公司赴美IPO的投行。對于正在轉型中的中國銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，究竟在專(zhuān)業(yè)化的方向上能走多遠，引起業(yè)內人士的熱議。
　　政策方面，銀監會(huì )2012年年終監管會(huì )議透露，下半年將“加強流動(dòng)性指標監測，強化日均指標考核”，8月份或將透露更加詳細的考核細則，尤其對日均存貸比的考核，將會(huì )有更復雜也更科學(xué)的計算方式；此外，下半年還將“繼續強化房地產(chǎn)貸款風(fēng)險防控，繼續強化房地產(chǎn)貸款風(fēng)險防控”“優(yōu)先辦理居民家庭首套真實(shí)自住購房按揭貸款”，結合二季度房地產(chǎn)貸款環(huán)比增長(cháng)的數據上看，首套房貸利率政策可能有所松動(dòng)。
　　此外，近日銀監會(huì )有關(guān)人士表示，“下一步將在《關(guān)于鼓勵和引導民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的實(shí)施意見(jiàn)》基礎上進(jìn)一步細化政策，加強分類(lèi)指導�！庇绕湓诖彐傘y行方面，這個(gè)負責人說(shuō)，“從現有政策上而言，村鎮銀行在經(jīng)營(yíng)若干年之后，發(fā)起行持股和民間資本持股的相對比例是可以調整的，根據運營(yíng)狀況、管理狀況的需要，發(fā)起行可以減持甚至全部退出村鎮銀行�！睆倪@句話(huà)上分析，民營(yíng)資本有望逐步實(shí)現控股村鎮銀行。