7月30日至8月3日匯市概述：美聯(lián)儲利率決議、歐洲央行貨幣政策會(huì )議及美國7月非農數據成為了本周匯市的三大焦點(diǎn)。美聯(lián)儲維持利率水平不變且一如既往地未提及第三輪量化寬松(QE3)事宜。歐洲央行(ECB)維持利率不變，該行行長(cháng)德拉基(MarioDraghi)未推行即時(shí)性措施與其上周的強硬講話(huà)相左，令歐元等多數非美幣種大幅承壓。然美國7月非農數據意外大幅強于預期，市場(chǎng)風(fēng)險偏好得到改善，歐元等幣種戲劇般地展開(kāi)報復性反彈。
多數非美幣種本周收高，主要受益于強勁的非農數據表現。其中，澳元及加元總體表現最為強勢，盤(pán)中分別刷新6月初來(lái)高點(diǎn)。本國經(jīng)濟的相對強勢是澳元及加元的重要支撐。歐元連續第二周回升，但總體下行格局仍未改變，且歐元區債局仍為市場(chǎng)心病。
其它消息方面，英國央行(BOE)宣布，維持官方銀行利率在0.5%，并維持量化寬松(QE)總規模在3750億英鎊不變，符合市場(chǎng)普遍預期。標普下調意大利15家金融機構信用評級，主要因該國經(jīng)濟和銀行的信貸風(fēng)險上升。標普同時(shí)將意大利經(jīng)濟風(fēng)險指數從4上調至5；這一風(fēng)險指數調整反映該國信貸風(fēng)險從中等升至較高。國際貨幣基金組織(微博)(IMF)表示，歐洲債務(wù)危機及中國經(jīng)濟放緩正在拖累日本經(jīng)濟前景�；谶@些因素，預計2012年日本經(jīng)濟增速僅為2.4%，2013年經(jīng)濟增速更將放緩至1.5%。
從日線(xiàn)圖來(lái)看，美元指數周五的重挫令其接連下破10日、30日、5日及60日均線(xiàn)。但美元指數仍位于此前81.10-84.20震蕩區間之內。若近幾個(gè)交易日無(wú)法回穩至60日均線(xiàn)上方，則短線(xiàn)存在測試區間下軌的風(fēng)險。
一周匯市要聞盤(pán)點(diǎn)
美聯(lián)儲習慣性避談QE3事宜
美聯(lián)儲宣布，維持聯(lián)邦基金利率在0-0.25%的區間不變，聯(lián)邦基金利率將在至少至2014年末處于極低水準。同時(shí)決定維持目前的“賣(mài)短債買(mǎi)長(cháng)債”的扭轉操作，至2012年末進(jìn)一步購買(mǎi)約2，670億美元6年期至30期國債，并在同期出售相同規模的三年期或更短期國債的計劃，同時(shí)維持將抵押貸款支持債券到期本金再投資到MBS，以及到期國債回籠資金再投資的現有政策。
事實(shí)上，在FOMC-8月政策聲明公布之前，市場(chǎng)早已將美聯(lián)儲不會(huì )推出任何新鮮措施計入定價(jià)，但當期真正“不負眾望”地到來(lái)之時(shí)，失望情緒依然溢于言表。而對于美元來(lái)說(shuō)，8月政策聲明顯然令部分寄望美聯(lián)儲暗示QE3的投資者感到失望，美指盤(pán)中自82.70一線(xiàn)大幅走高至83.00上方。
德拉基“食言”市場(chǎng)倍感失望
歐洲央行(ECB)決定維持指標利率在0.75%不變。歐洲央行(ECB)行長(cháng)德拉基表示，歐洲央行計劃在未來(lái)幾周內出臺一項機制，實(shí)施直接的公開(kāi)市場(chǎng)操作，從而穩定歐元區國家的借貸成本。德拉基的講話(huà)令原本期望他將在本次會(huì )議上就出臺措施的投資者大感失望。
德拉基表示：“歐洲央行在其職責之內維持中期物價(jià)穩定，并獨立決定貨幣政策，可能會(huì )在公開(kāi)市場(chǎng)實(shí)施直接的操作，操作規模將足以實(shí)現政策目標。管理委員會(huì )將考慮實(shí)施進(jìn)一步的非標準措施，以符合修復貨幣政策傳導的目的。未來(lái)幾周，我們將為這些政策設定恰當的形式�！�
德拉基上周強勢表示，將竭力捍衛歐元區。令市場(chǎng)對推行央行證券市場(chǎng)計劃(SMP)期望上升。但投資者最終未能如愿。除卻SMP外，市場(chǎng)對于歐洲央行8月政策會(huì )議的其他預期也悉數落空，包括可能的進(jìn)一步降息舉措以及啟動(dòng)第三輪長(cháng)期再融資操作(LTRO3)。
樂(lè )觀(guān)非農點(diǎn)燃市場(chǎng)風(fēng)險偏好
美國勞工部(DOL)公布的數據顯示，美國7月非農就業(yè)人數增長(cháng)16.3萬(wàn)人，預期增長(cháng)10.0萬(wàn)人；6月非農就業(yè)人數修正后為增長(cháng)6.4萬(wàn)人，初值為增長(cháng)8.0萬(wàn)人。與此同時(shí)，美國7月失業(yè)率小幅走高至8.3%，預期8.2%，前值未作修正，仍為8.2%。
雖然收益率小幅走高，但非農就業(yè)人數大幅超出預期。數據表現令投機情緒突然升溫，歐美股市飆漲、大宗商品亦強勢反彈。
在該數據提振下，歐元等風(fēng)險幣種大幅走高。其中，歐元/美元盤(pán)中一度觸及1.2390上方的日內高點(diǎn)，日內漲幅超過(guò)1.70%。
匯市展望
歐洲債局進(jìn)程、全球經(jīng)濟走向及美國經(jīng)濟數據表現仍將是下周市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)。市場(chǎng)近期關(guān)心的主要問(wèn)題仍是歐洲當局是否會(huì )推行新的措施來(lái)應對債務(wù)問(wèn)題及各國央行是否會(huì )進(jìn)一步放寬貨幣政策來(lái)提振經(jīng)濟。
其中，歐洲方面可關(guān)注債市表現及評級機構的言論。歐洲債市需關(guān)注西班牙及意大利的國債收益率變化，因上述兩國是近期市場(chǎng)炒作的焦點(diǎn)。西班牙及意大利的10年期國債收益率均在7%的警戒線(xiàn)附近。近日雖有所下跌，但若下周再有噩耗傳來(lái)令其收益率逼近7%，則市場(chǎng)緊張情緒將再度上升。
此外，各評級機構的動(dòng)態(tài)亦牽動(dòng)人心。國際評級機構標準普爾(Standard&
Poor's)近期便宣布對意大利15家金融實(shí)體信用評級進(jìn)行下調，主要因該國經(jīng)濟和銀行的信貸風(fēng)險上升。標普同時(shí)將意大利經(jīng)濟風(fēng)險指數從4上調至5；這一風(fēng)險指數調整反映該國信貸風(fēng)險從中等升至較高。該機構還表示，預計到2013年底意大利銀行業(yè)問(wèn)題資產(chǎn)將增至2，180億歐元，其還將對32家意大利金融機構采取評級行動(dòng)。若各評級機構下周再有進(jìn)一步舉措，則將牽動(dòng)市場(chǎng)神經(jīng)。
美國方面，經(jīng)濟數據表現影響QE3預期的高低，QE3預期的高低影響美元指數的表現。這一規律仍將成為下周美元走勢的主線(xiàn)。海外知名媒體近日公布的一項調查顯示，16家一級交易商的預期中值為美聯(lián)儲推出QE3的機率為63%，7月6日對16家一級交易商的調查為70%。另外，13家一級交易商預計美聯(lián)儲將在9月會(huì )議上推出QE3，高于7月調查時(shí)的8家。認為將推出QE3的一級交易商預計QE3規模為2，750-6，000億美元，中值為5，000億美元。調查并顯示，5家一級交易商預計美聯(lián)儲將在2014年升息；10家預計將在2015年或之后升息；1家預計將在2013年升息。另有3家一級交易商預計美聯(lián)儲可能調降超額準備金利率。
其他國家方面，澳洲聯(lián)儲將召開(kāi)政策會(huì )議并宣布利率決定；英國央行將公布通脹報告；日本央行將召開(kāi)貨幣政策會(huì )議并公布利率，之后也將公布月度經(jīng)濟報告。這些事件都將對所對應幣種的短線(xiàn)走勢造成影響。