受資金面寬松的影響，今年以來(lái)銀行理財產(chǎn)品的收益一直處于下行通道。普益財富研究報告指出，銀行借助銀信合作提高理財產(chǎn)品的收益率，使得銀信合作在2012年有卷土重來(lái)之勢。而這其中，股份制銀行和城市商業(yè)銀行成為主力。

　　銀行面臨客戶(hù)流失風(fēng)險

　　銀信合作理財產(chǎn)品一直是銀行理財產(chǎn)品中的一支重要力量，在2008和2009年該類(lèi)產(chǎn)品占據了整個(gè)銀行理財市場(chǎng)的半壁江山。作為代價(jià)，這類(lèi)產(chǎn)品也成為監管層密切關(guān)注的一類(lèi)理財產(chǎn)品，從2008年到2011年均有針對銀信合作業(yè)務(wù)的政策法規出臺。隨著(zhù)監管層對該類(lèi)業(yè)務(wù)的重點(diǎn)監管以及一些違規操作被禁止，銀信合作理財業(yè)務(wù)經(jīng)歷了一個(gè)低谷期，產(chǎn)品占理財產(chǎn)品總數的比重從2009年鼎盛時(shí)期的54.95%下滑到2010年的37.07%和2011年的32.20%。
　　今非昔比。受資金面寬松的影響，今年以來(lái)銀行理財產(chǎn)品的收益一直處于下行通道，特別是6月和7月的兩次降息對銀行理財產(chǎn)品造成了較大沖擊，產(chǎn)品收益率出現了較大幅度的下降。普益財富研究員吳濘江指出，不斷下滑的產(chǎn)品收益率可能造成客戶(hù)和資金的流失，這是銀行所不愿意看到的。
　　銀信合作卷土重來(lái)普益財富統計數據顯示，銀信合作理財產(chǎn)品的平均預期收益率高于整體理財產(chǎn)品的平均收益率0.2-0.3個(gè)百分點(diǎn)，2012年1-6月理財產(chǎn)品的平均預期收益率為4.83%，而銀信合作理財產(chǎn)品的平均預期收益率為5.10%；7月（截至7月30日）理財產(chǎn)品的平均預期收益為4.34%，而銀信合作理財產(chǎn)品的平均預期收益為4.63%。
　　在高收益水平的誘惑下，銀信合作產(chǎn)品再次成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。吳濘江指出，銀行借助銀信合作提高理財產(chǎn)品的收益率，使得銀信合作在2012年有卷土重來(lái)之勢，2012年1-6月，銀信合作理財產(chǎn)品的占比為36.73%，較2011年全年的水平上升4.56個(gè)百分點(diǎn)，而進(jìn)入7月以來(lái)，產(chǎn)品占比進(jìn)一步增加，7月銀信合作理財產(chǎn)品的占比攀升至40.58%。

　　中小銀行成主力軍

　　就目前的情況來(lái)看，股份制銀行和城商行再度發(fā)力銀信合作。數據顯示，7月股份制銀行銀信合作理財產(chǎn)品占比達到54.60%，再次成為發(fā)行銀信合作理財產(chǎn)品最多的銀行。而城商行2012年1-6月產(chǎn)品占比較2011年的水平大幅上升3.96個(gè)百分點(diǎn)達到11.05%，7月產(chǎn)品占比進(jìn)一步上升至12.11%。
　　吳濘江指出，面對理財產(chǎn)品收益率整體的下降趨勢，相較于大型國有銀行，中小銀行采取了更多積極的措施來(lái)維持理財產(chǎn)品的收益水平，主要原因在于中小銀行所面臨的市場(chǎng)環(huán)境較大型國有商業(yè)銀行更加嚴峻。