專(zhuān)門(mén)針對中國與歐洲市場(chǎng)的私募基金——凱輝私募股權投資基金日前宣布，其二期基金完成了過(guò)去一年內的第八筆交易。凱輝私募股權投資基金董事長(cháng)蔡明潑近日在接受《經(jīng)濟參考報》記者專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)指出，凱輝第二期相較第一期加大了在中國的投資比例，并加強了中國投資團隊的建設。而隨著(zhù)中國正從“中國制造”階段進(jìn)入“中國收購”全球化階段，凱輝也正在致力于幫助中國資本尋找出口。
　　凱輝私募股權投資基金，是第一家通過(guò)AMF(法國金融市場(chǎng)管理局)認證、專(zhuān)門(mén)針對中國與歐洲市場(chǎng)的私募基金，凱輝的投資標的集中于中小型但具高增長(cháng)潛力、營(yíng)業(yè)額在2000萬(wàn)到2億歐元的中法企業(yè)。凱輝一期基金規模為7000萬(wàn)歐元，二期基金總規模2億歐元，總計規模達2.7億歐元。伴隨著(zhù)二期基金規模大幅增長(cháng)，為了配合凱輝業(yè)務(wù)增長(cháng)需求和進(jìn)一步完善中法兩地團隊的建設，凱輝過(guò)去幾個(gè)月新招聘了6位投資經(jīng)理，大大加強了團隊實(shí)力。
　　蔡明潑對《經(jīng)濟參考報》記者說(shuō)，目前國內的VC、PE行業(yè)還屬于比較早期的階段，投資和退出模式相對歐美成熟市場(chǎng)比較單一，這讓其看到了巨大的機會(huì )。凱輝第二期相較第一期已經(jīng)加大了在中國的投資比例，加強了中國投資團隊的建設。隨著(zhù)行業(yè)的發(fā)展成熟以及中國企業(yè)國際化的趨勢，凱輝將在這個(gè)進(jìn)程中起到更積極的作用。
　　他進(jìn)一步指出，隨著(zhù)中國正從“中國制造”階段進(jìn)入“中國收購”全球化階段，凱輝致力于幫助中國資本尋找出口。歐債危機給中國的富余資本帶來(lái)前所未有的契機，因為有實(shí)力的歐洲企業(yè)也瞄準了像中國這樣高增長(cháng)的市場(chǎng)。在中國與世界經(jīng)濟融合的過(guò)程中，凱輝成為協(xié)助中國企業(yè)國際化和國際企業(yè)拓展中國市場(chǎng)的最佳橋梁。
　　凱輝一期基金歷時(shí)3年共計投了18家公司。凱輝已經(jīng)成功退出了其中3家，平均年回報率達到89%。在這3家成功退出的企業(yè)中，包括了定制衣柜行業(yè)的引領(lǐng)者和龍頭企業(yè)、此細分領(lǐng)域第一品牌索菲亞家居股份有限公司、提供商務(wù)類(lèi)多語(yǔ)種翻譯和本地化服務(wù)的公司Datawords以及專(zhuān)業(yè)醫藥健康企業(yè)PC　S.A.集團]。
　　“凱輝投資這幾家企業(yè)的契機都是源于被投資企業(yè)對中法、中歐之間的關(guān)系和發(fā)展有具體需求，而凱輝的適時(shí)介入幫助他們解決了發(fā)展道路上的關(guān)鍵障礙，這也是我們能夠取得高回報的根本原因。凱輝選擇企業(yè)最關(guān)鍵是看企業(yè)的本質(zhì)、了解企業(yè)家和團隊，凱輝所做的是發(fā)掘有增長(cháng)潛力的企業(yè)，并結合凱輝的跨國資源，幫助其更好更快發(fā)展�！辈堂鳚姳硎�。
　　具體而言，據蔡明潑介紹，凱輝專(zhuān)注于投資穩固的、處于成長(cháng)期、已經(jīng)具有盈利能力的中法企業(yè)。標準包括：第一，優(yōu)秀的管理團隊。凱輝會(huì )確認其投資對象擁有經(jīng)驗豐富、戰略思路清晰、有雄心和領(lǐng)導力的管理團隊；第二，全球化戰略和中法資源的整合。凱輝傾向于選擇具有穩固的基本面和高速發(fā)展戰略的公司，凱輝已經(jīng)制定了特有的制度來(lái)幫助被投資企業(yè)建立、管理和加速其在中法之間國際化擴張的進(jìn)程；第三，清晰而穩固的市場(chǎng)定位。目標投資企業(yè)必須表現出增長(cháng)的市場(chǎng)份額、不斷擴展的產(chǎn)品線(xiàn)及具有活力的組織構架，以保證企業(yè)可以預見(jiàn)不斷變化的市場(chǎng)，并且獲得成功；第四，產(chǎn)生現金流的能力。這個(gè)評估標準能夠充分反映公司運營(yíng)和財務(wù)表現，同時(shí)也可以用于測算公司的長(cháng)期價(jià)值。
　　縱觀(guān)凱輝二期基金目前已經(jīng)完成的交易，被投企業(yè)名單里既包括目前國內唯一一家集光學(xué)器件及光電設備的研發(fā)與制造、應用軟件及解決方案開(kāi)發(fā)于一體的高科技公司——上海波匯通訊科技有限公司，也包括自1994年起就專(zhuān)業(yè)代理國際知名兒童品牌的貿易公司——廣州智樂(lè )商業(yè)有限公司。據蔡明潑的介紹，凱輝的投資行業(yè)包括：服務(wù)業(yè)、健康與保健、消費品、零售、信息技術(shù)、新能源、食品和環(huán)保等�！拔覀儧](méi)有規定的行業(yè)分布，也沒(méi)有優(yōu)先考慮的行業(yè)。凱輝基于獨特的定位和投資策略，通過(guò)行業(yè)和地域的分布，分散投資風(fēng)險�！彼�表示。
　　蔡明潑指出，近兩年歐洲經(jīng)濟的動(dòng)蕩給許多專(zhuān)注歐洲市場(chǎng)的私募股權投資基金造成投融資困難，對于凱輝而言，我們同時(shí)投資中國和歐洲市場(chǎng)，這一策略使得我們能夠分散不同經(jīng)濟周期帶來(lái)的風(fēng)險。在歐洲經(jīng)濟不景氣的情況下，越來(lái)越多的歐洲企業(yè)期望打開(kāi)中國市場(chǎng)，而凱輝則是他們首選的合作伙伴。同時(shí)，也有越來(lái)越多的中國企業(yè)希望參與國際競爭，并購歐洲優(yōu)秀品牌和技術(shù)，凱輝將利用自己豐富的跨國合作經(jīng)驗和關(guān)系網(wǎng)絡(luò )為這些企業(yè)保駕護航。