滬深股指延續了上周五跌勢，早盤(pán)兩市低開(kāi)，下午有加速下挫的趨勢，謹慎情緒再度籠罩，上周熱點(diǎn)悉數降溫，游資熱捧的海西板塊和稀土永磁板塊沒(méi)有擺脫大盤(pán)下跌的影響，也進(jìn)入了調整。只有黃金概念、農業(yè)板塊和銀行板塊早盤(pán)仍然倔強飄紅。
    近期相繼披露的宏觀(guān)經(jīng)濟運行數據難以令人滿(mǎn)意，是A股中斷8月反抽行情，重歸跌途的主要原因之一。1—7月全國固定資產(chǎn)投資同比上漲20.4%，遜于市場(chǎng)預期，7月零售額同比增長(cháng)13.1%，創(chuàng )下17個(gè)月以來(lái)的新低，7月我國出口僅增加1%，為6個(gè)月來(lái)的新低，由此不難看出拉動(dòng)經(jīng)濟發(fā)展的三駕馬車(chē)均增長(cháng)乏力，中國經(jīng)濟未來(lái)的下行壓力在不斷增大。上市公司業(yè)績(jì)同比下滑也是可以預計的，從目前已公布的近400份上市公司半年報來(lái)看，有超過(guò)200家的現金流狀況同比出現較大幅度的改善，筆者估計這是由于上半年宏觀(guān)經(jīng)濟不景氣，導致了上市公司收縮戰線(xiàn)，減少了對外投資項目或是為了保險起見(jiàn)提前收回了應收賬款所致。A股想脫離這一經(jīng)濟大背景，發(fā)起一波比較大的獨立行情，可能只是市場(chǎng)的一廂情愿。
    鑒于農產(chǎn)品期貨前一陣子持續發(fā)燒，市場(chǎng)資金對A股農業(yè)板塊的關(guān)注度也在提高，昨日早盤(pán)種業(yè)類(lèi)公司漲勢比較強勁，其實(shí)上周就有不少融資資金流入農業(yè)板塊，生產(chǎn)豬肉的相關(guān)個(gè)股上周就漲幅居前，也是受益于當前飆升的玉米價(jià)格與國內豬肉價(jià)格顯著(zhù)正相關(guān)的緣故。建議投資者對短期拉升明顯的農業(yè)個(gè)股進(jìn)行必要回避，并適當挑選漲幅滯后的個(gè)股進(jìn)行配置。
    文化傳媒行業(yè)將擔當未來(lái)中國文化崛起的重要角色，也有可能成為繼續拉動(dòng)中國經(jīng)濟的著(zhù)力點(diǎn)之一，取得類(lèi)似于房地產(chǎn)行業(yè)當年的輝煌也是有可能的，因此放眼長(cháng)遠，可以對文化傳媒板塊進(jìn)行必要關(guān)注。筆者建議多留意三類(lèi)個(gè)股。一是中期業(yè)績(jì)明確，并有可能超預期的優(yōu)質(zhì)個(gè)股；二是股價(jià)跌幅比較大，已經(jīng)體現出估值優(yōu)勢的個(gè)股；三是有可能從業(yè)內利好消息獲益的個(gè)股。譬如鳳凰傳媒，其中期業(yè)績(jì)預增，今年上半年業(yè)績(jì)同比增長(cháng)有可能達到45%以上。跌幅比較大的，但已經(jīng)出現一定的投資機會(huì )的如博瑞傳播，雖然公司今年上半年的營(yíng)業(yè)收入微增，而且其利潤總額同比下滑，但在廣告行業(yè)下半年好于上半年的前提下，公司有業(yè)績(jì)回暖的可能。至于受到業(yè)內消息影響的電廣傳媒，有可能在湖南省大力扶持文化創(chuàng )意產(chǎn)業(yè)發(fā)展的浪潮中受益良多。