你見(jiàn)，或者不見(jiàn)我，我就在那里，不悲不喜源自電影《非誠勿擾2》；你買(mǎi)或者不買(mǎi)（銀行理財產(chǎn)品），我（霸王條款）就在這里，不增不減源自銀行理財經(jīng)理。
《證券日報》記者最近在多家銀行的理財產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)（包括保本型也包括不保本型）中發(fā)現，“理財產(chǎn)品實(shí)際年化收益率超過(guò)約定最高年化收益率的部分”被銀行直接在說(shuō)明書(shū)中設定為各種名目的“管理費”，所有權百分百歸銀行；而在一銀行網(wǎng)點(diǎn)，一位理財經(jīng)理更是對記者“坦言”：“你唯一的選擇是不買(mǎi)（銀行理財產(chǎn)品），但只要你買(mǎi)，其實(shí)各個(gè)銀行都是這么規定的，你沒(méi)有選擇，也沒(méi)法說(shuō)不”。
超最高預期收益歸銀行
投資者“無(wú)法說(shuō)不”
本報記者在某國有大行的官網(wǎng)看到一款期限為87天的保本浮動(dòng)收益型理財產(chǎn)品的說(shuō)明書(shū)，其中在“理財收益計算及分配”一項中，銀行表述稱(chēng)“在提前終止或提前贖回的情況下，客戶(hù)最終收益根據理財產(chǎn)品實(shí)際年化收益率及產(chǎn)品實(shí)際存續天數計算。如提前終止或提前贖回情況下理財產(chǎn)品實(shí)際年化收益率仍超過(guò)約定的最高年化收益率，銀行有權將超出部分作為銀行投資管理費用�！倍聦�(shí)上，該國有大行已經(jīng)在產(chǎn)品概述中明確表示，投資者需繳納的費用包括理財資產(chǎn)托管費，年費率0.02%；投資管理費，年費率0.10%。
而在另一家全國性股份制商業(yè)銀行的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，記者看到一款該行當日正在銷(xiāo)售的理財產(chǎn)品，其風(fēng)險類(lèi)型是平衡型（封閉式非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品）。該理財產(chǎn)品銷(xiāo)售手續費率為0.4%/年。在其產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中，也赫然寫(xiě)著(zhù)“產(chǎn)品到期，如理財產(chǎn)品實(shí)際年化收益率扣除銷(xiāo)售手續費等相關(guān)費用后超過(guò)預期最高年化收益率，則超過(guò)的部分為銀行收取的理財管理費用；如理財產(chǎn)品實(shí)際年化收益率扣除銷(xiāo)售手續費等相關(guān)費用后低于或等于預期最高年化收益率，則銀行不收取理財管理費用”。
兩家銀行的收費表述雖然不盡一致，但是可以看出實(shí)質(zhì)上都是對于理財產(chǎn)品的收益率超過(guò)預期最高年化收益率部分的受益人作出界定，且其界定的結果都一樣是銀行。
業(yè)內人士告訴記者，其實(shí)這并不是這兩家銀行的個(gè)案，而是“行業(yè)慣例”。而在一銀行網(wǎng)點(diǎn)，一位理財經(jīng)理更是對記者“坦言”：“你唯一的選擇是不買(mǎi)（銀行理財產(chǎn)品），但只要你買(mǎi)，其實(shí)各個(gè)銀行都是這么規定的，你沒(méi)有選擇，也沒(méi)法說(shuō)不”。
記者查詢(xún)發(fā)現，果然多家銀行都將此項收益收歸囊中，各銀行只是表述不一，如另一家國有大行表示，“如果產(chǎn)品實(shí)際獲得的收益率達到產(chǎn)品預期最高年化收益率，則對于超出部分將作為銷(xiāo)售管理費，由產(chǎn)品發(fā)行人收取”。而某城商行則強調，“產(chǎn)品由理財行同時(shí)作為投資管理人進(jìn)行管理并收取投資管理費，且投資管理費的收取與理財資金的投資結果掛鉤，如果本產(chǎn)品的實(shí)際投資收益扣除其他各項費用后高于客戶(hù)可獲得的封頂收益(根據封頂年化收益率計算)，則超出部分作為投資管理費，如果未能超過(guò)客戶(hù)可獲得的封頂收益，則不收取投資管理費”。
法律界資深人士告訴記者，“如果沒(méi)有另行約定，投資者作為資金的所有權人，本應對該資金衍生的收益享有所有權，當然如果管理人對超預期收益做出重大貢獻的也可以適當要求獲得回報，但首先超預期收益的所有權應該屬于投資者；而一旦投資者認可并簽署了銀行的產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)和合同，銀行則將會(huì )根據二者的合同關(guān)系全部占有該部分收益，投資者等于自動(dòng)放棄了對超預期收益的所有權”。
而一位理財專(zhuān)家則從“風(fēng)險與收益對等”的大原則出發(fā)分析認為，“如果銀行想拿走本屬于客戶(hù)的超額收益,就應該對客戶(hù)進(jìn)行保本，這樣產(chǎn)品收益高低都由銀行承擔才公平”。
信息披露方式不確定
投資者“無(wú)從選擇”
銀行理財產(chǎn)品也具有信息披露制度。這些信息披露，將會(huì )對相關(guān)產(chǎn)品的最新進(jìn)展進(jìn)行及時(shí)的披露和分析，也是投資者了解自身資金投資情況的最好窗口。但對于銀行而言，這些理財產(chǎn)品的公告方式可以有多種選擇，投資者則無(wú)從選擇，而一旦中間出現信息了解不及時(shí)，風(fēng)險則由投資者全部承擔。
某國有大行在理財產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中強調，“理財產(chǎn)品存續期間如發(fā)生銀行認為可能影響理財產(chǎn)品正常運作的重大不利事項時(shí)，包括但不限于市場(chǎng)發(fā)生重大變化、所投資資產(chǎn)質(zhì)量發(fā)生重大變化或者其它可能對理財客戶(hù)權益產(chǎn)生重大影響的突發(fā)事件時(shí)，銀行可視情況選擇以下一種或多種方式告知客戶(hù)：銀行網(wǎng)站、相關(guān)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)發(fā)布、電子郵件、電話(huà)、以信函形式郵寄、手機短信等�？蛻�(hù)應及時(shí)主動(dòng)查詢(xún)理財產(chǎn)品相關(guān)信息。如因客戶(hù)未主動(dòng)及時(shí)查詢(xún)信息，或由于不可抗力、通訊故障、系統故障以及其他非銀行過(guò)錯原因造成客戶(hù)無(wú)法及時(shí)了解理財產(chǎn)品信息，因此產(chǎn)生的損失和風(fēng)險由客戶(hù)自行承擔”。
一位投資者對記者表示，“其實(shí)越是多重信息披露方式，越容易發(fā)生信息丟失，因為投資者不知道究竟銀行會(huì )選擇哪種方式進(jìn)行信息披露，又不可能每天既上網(wǎng)站、又去營(yíng)業(yè)廳，再查看郵箱”，“最好的方式是投資者與銀行直接約定具體的適合自己的通知方式”。
有銀行業(yè)內人士指出，銀行預留的多種信息披露方式實(shí)際上可以幫助銀行實(shí)現“有限披露”如果銀行的某些事項是必須披露但銀行并不想大范圍宣傳時(shí)，可以采取多種方式中覆蓋面最小的方式進(jìn)行傳播。
相比較而言，另一家股份制銀行的規定則更明確。該行業(yè)表示，“銀行調整本產(chǎn)品收費項目、條件、標準和方式，客戶(hù)不接受上述調整的。銀行對該產(chǎn)品做出上述調整后應及時(shí)書(shū)面通知客戶(hù)，客戶(hù)應在收到書(shū)面通知后的3個(gè)工作日內日書(shū)面通知銀行提前贖回該產(chǎn)品并辦理相關(guān)手續，否則視為客戶(hù)接受銀行對該產(chǎn)品所做的上述相關(guān)調整”。
兌付期成“空窗期”
投資者“無(wú)息可拿”
從理財產(chǎn)品結束運作到投資本金及收益兌現，都會(huì )有一段時(shí)間差，在這段“空窗期”，銀行不計任何利息，投資者自然“無(wú)息可拿”。
據媒體報道，目前建行、工行、農行、深發(fā)展銀行（現更名為平安銀行）、華夏銀行、北京銀)等銀行的理財產(chǎn)品兌付期較短，兌付期通常在1-3個(gè)工作日內；但也有些銀行兌付較為“拖延”，兌付期限為“最遲不晚于4天”。而某大型銀行發(fā)行的一款投資于結構化債券投資集合資金信托計劃的半年期理財產(chǎn)品兌付期長(cháng)達10個(gè)工作日。也就是說(shuō)，考慮到周末占用的時(shí)間，投資者在產(chǎn)品到期近半個(gè)月之后，才能拿回屬于自己的投資本金和收益，而在此時(shí)間，銀行卻不向投資者支付任何利息。
提前終止權僅歸銀行
投資者“無(wú)權贖回”
記者注意到，絕大多數銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品在說(shuō)明書(shū)中都有一條關(guān)于提前終止產(chǎn)品的規定，而只有銀行才有提前終止權，而投資者的提前終止權僅在銀行決定對產(chǎn)品進(jìn)行重大調整時(shí)才可能產(chǎn)生。
例如，某理財產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)明確，“在投資期內，如果發(fā)生銀行認為需要提前終止本期理財產(chǎn)品的情況，銀行有權提前終止本期理財產(chǎn)品�？蛻�(hù)可能面臨不能按預期期限取得預期收益的風(fēng)險。除本產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)約定的可提前贖回的情形外，客戶(hù)不享有提前終止權”。
而該約定主要是指，銀行有權對理財產(chǎn)品投資范圍、投資品種、投資比例或產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)其他條款進(jìn)行補充、說(shuō)明和修改，客戶(hù)如不同意補充或修改后的說(shuō)明書(shū)，可根據銀行的公告在補充或修改生效前贖回理財產(chǎn)品。
也就是說(shuō)，除非投資者對銀行采取的對理財產(chǎn)品重大的調整不滿(mǎn)才能提前終止，其他情況下，僅有銀行才能決定理財產(chǎn)品是否提前終止。