短期理財基金這一創(chuàng )新品種甫一推出即得到投資者的熱捧，基金公司亦扎堆上報系列產(chǎn)品，其火熱之勢遠甚過(guò)往幾年中出現的其他創(chuàng )新品種。盡管火爆，但其低廉的管理費卻根本無(wú)法為基金公司貢獻利潤。一位行業(yè)人士一針見(jiàn)血地指出，基金公司過(guò)分追求規模的致命缺點(diǎn)再一次暴露無(wú)遺。
賠本發(fā)行
從過(guò)往來(lái)看，無(wú)論是行業(yè)還是投資者，對于創(chuàng )新基金都會(huì )觀(guān)望一段時(shí)間，而短期理財基金這一創(chuàng )新產(chǎn)品，卻在今年5月份推出后就得到投資者的熱捧，并迅速成為行業(yè)內競相申報的產(chǎn)品，截至目前，市場(chǎng)上已經(jīng)成立和獲批待售的短期理財基金已有15只。此外，根據證監會(huì )公開(kāi)披露數據，目前排隊報批的基金中，有20只短期理財基金，產(chǎn)品期限短則七天，長(cháng)則三個(gè)月。單是8月份，就有5只短期理財基金報批。
短期理財基金如此火爆，一位基金公司人士卻對記者表示，“對提升管理費意義不大”。
上述業(yè)內人士給記者算了一筆賬：發(fā)行一只短期理財基金，IPO信披費用至少要45萬(wàn)元，印刷物料一般要10萬(wàn)到20萬(wàn)元，再加上廣告、軟文、渠道培訓、活動(dòng)費等等，營(yíng)銷(xiāo)費用差不多就接近100萬(wàn)元，最主要的是，銀行照例還是要在管理費中分成，一般要分50%，這樣算下來(lái)，基金公司肯定是賠錢(qián)的。
公開(kāi)資料顯示，目前已經(jīng)成立的短期理財基金，管理費最高的只有0.3%，最低的僅0.25%，大多數選擇了0.27%的中間檔，這比貨幣市場(chǎng)基金0.33%的管理費低了不少。對于一只百億規模的短期理財基金，以0.27%管理費計，一個(gè)月能收取的管理費是225萬(wàn)元，若銀行分走大半，剩下的管理費收入僅能勉強覆蓋營(yíng)銷(xiāo)費用。而這還是最樂(lè )觀(guān)的情況，事實(shí)上，現在短期理財基金的發(fā)行已經(jīng)很難達到百億規模。
“一個(gè)運作期結束后，產(chǎn)品可能會(huì )面臨大規模贖回，公司就又要進(jìn)行一次全面營(yíng)銷(xiāo)，這種滾動(dòng)產(chǎn)生的費用也很難吃得消。所以現在發(fā)行短期理財基金的都是大公司或銀行系基金�！鄙鲜鋈耸勘硎�。
意在規模
雖然基金公司又一次陷入“賠錢(qián)賺吆喝”的怪圈，但對于管理規模的渴求仍然促使基金公司不斷地發(fā)行短期理財基金。
深圳某基金公司市場(chǎng)部人士向記者坦言，短期理財基金就是一個(gè)沖規模的產(chǎn)品，靠這個(gè)賺錢(qián)不太現實(shí)�！盎鹦袠I(yè)已經(jīng)發(fā)展這么多年了，還是在拼規模拼排名，不正常也不健康�！�
事實(shí)上，由于投資標的與貨幣市場(chǎng)基金接近，短期理財基金的收益率遠不及客戶(hù)預期，這已令市場(chǎng)熱情有所降溫，其對基金公司規模的貢獻也已經(jīng)不如推出初期。
不過(guò)，也有人士認為賠錢(qián)銷(xiāo)售只是短期現象。深圳某基金公司總經(jīng)理助理對記者表示：“現在不賺錢(qián)不代表將來(lái)不賺錢(qián)，最關(guān)鍵是要獲得長(cháng)期穩定的規模，每個(gè)運作期滿(mǎn)后，客戶(hù)能夠主動(dòng)申購，不需要基金公司再主動(dòng)營(yíng)銷(xiāo)，這樣就會(huì )減少銷(xiāo)售費用。另外，將來(lái)規模做大以后，銀行的管理費分成也會(huì )降低，這樣就有錢(qián)賺了�！�