8月29日，上證綜指早盤(pán)低開(kāi)，偶有反彈之后即一路下行，最終收報2053.24點(diǎn)，下跌19.91點(diǎn)，跌幅達到0.96%。
這一跌幅，不僅將此前一日市場(chǎng)難得的上漲吞噬殆盡，更是將A股進(jìn)一步拉向2000點(diǎn)深淵。今年以來(lái)，上證綜指的跌幅達到6.65%，市場(chǎng)更是在5月之后單邊下行，跌幅接近15%。
市場(chǎng)慘淡，但不乏公募基金大幅跑贏(yíng)指數。記者梳理了截止到8月28日業(yè)績(jì)排名前二十的偏股型基金，發(fā)現今年的績(jì)優(yōu)基金分布頗為分散，而一線(xiàn)公募則基本缺席。
WIND數據顯示，截止到8月28日排名第一的偏股型基金是上投摩根新興動(dòng)力，今年以來(lái)的漲幅達到19.77%；其次為華寶興業(yè)新興動(dòng)力，今年以來(lái)凈值增長(cháng)了15.14%。而包括中歐、萬(wàn)家、新華、諾德、國聯(lián)安、民生加銀在內的眾多中小基金公司，均有產(chǎn)品殺入業(yè)績(jì)排名前二十。
但相比之下，“老十家”基金公司中，僅有易方達醫療保健一只產(chǎn)品，擠進(jìn)業(yè)績(jì)排名前二十之列。
“雖然前三季度市場(chǎng)下跌，但不乏結構性機會(huì )，對于一些盤(pán)子比較小的中小基金來(lái)說(shuō)，容易抓住機會(huì )。盤(pán)子太大一方面調整倉位比較慢，另一方面抓住一兩只牛股對整體業(yè)績(jì)影響不大�！庇惺袌�(chǎng)人士向記者表示。
那么，今年業(yè)績(jì)較好的基金，其對后市的判斷如何呢？
新基當道
WIND數據顯示，在全部426只股票型基金和混合型基金中，截止到8月28日，有176只基金取得正收益，其余250只基金區間凈值增長(cháng)率為負。如果以上證綜指-5.74%的區間收益率為基準，則有72只基金跑輸指數。
其中，今年以來(lái)凈值增長(cháng)率排名第一的為上投摩根新興動(dòng)力。該基金定位于大盤(pán)成長(cháng)風(fēng)格型基金，重點(diǎn)關(guān)注“新興產(chǎn)業(yè)中的優(yōu)質(zhì)上市公司，并兼顧傳統產(chǎn)業(yè)中具備新成長(cháng)動(dòng)力的上市公司”。
該基金的二季報顯示，其前十大重倉股中，有6只均為電子類(lèi)個(gè)股。在其整體配置中，電子行業(yè)的占比也達到29.01%，比一季報時(shí)大幅上漲5.06%。
其中，該基金第一大重倉股大華股份最近三個(gè)月漲幅達到31.65%，對其持倉占到了基金凈值的8.49%，可謂收獲頗豐。
除此之外，該基金前十大重倉股中，包括安潔科技、雙鷺藥業(yè)、長(cháng)信科技、長(cháng)盈精密在內的四只個(gè)股，最近3個(gè)月的漲幅都超過(guò)了30%。
“基金經(jīng)理杜猛行業(yè)研究員出身，擅長(cháng)自下而上選股�！庇行袠I(yè)人士如此評價(jià)。
而對于后市，該基金則是看淡指數，看多結構。
該基金表示，傳統周期性行業(yè)難以出現反轉，經(jīng)濟結構調整元年到來(lái)，相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的扶持力度比預期來(lái)得強烈，政府出臺穩增長(cháng)政策的同時(shí)將更多的指向調結構�！胺从车紸股市場(chǎng)上，由于A(yíng)股指數中傳統周期行業(yè)占比較大，所以A股指數未必會(huì )有多大的空間，但結構性行情仍會(huì )存在�！�
其觀(guān)點(diǎn)，與今年以來(lái)業(yè)績(jì)排名第二的華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)頗為類(lèi)似。華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)今年以來(lái)取得了15.14%的凈值增長(cháng)率，機械和社會(huì )服務(wù)業(yè)是其主要重倉行業(yè)，其重倉個(gè)股包括碧水源、東方園林、搜于特等。
在其看來(lái)，“盡管三季度經(jīng)濟與股市總體上并不太樂(lè )觀(guān)，但我們對新興產(chǎn)業(yè)龍頭公司的表現仍有信心，政府正在大力推進(jìn)戰略性新興產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，各項戰略性新興產(chǎn)業(yè)‘十二五’規劃正在逐步公布并落實(shí)，相關(guān)龍頭公司繼續保持良好發(fā)展勢頭，并未受到經(jīng)濟下滑的顯著(zhù)影響�！�
該基金表示，預計三季度A股可能繼續維持底部震蕩趨勢，但從更長(cháng)時(shí)間來(lái)看，經(jīng)歷了較長(cháng)時(shí)期底部盤(pán)整之后，A股可能將迎來(lái)較好的投資機會(huì )。
老十家集體缺席
相比之下，傳統的“豪門(mén)”則集體失落。華夏、嘉實(shí)、博時(shí)、大成等老十家基金公司，無(wú)一有產(chǎn)品業(yè)績(jì)排進(jìn)偏股型基金前二十。僅有易方達旗下易方達醫療保健以10.66%的凈值增長(cháng)率，排名偏股型基金第15位。
對于后市，該基金表示，其對醫藥板塊在2012年三季度的表現持中性的態(tài)度。該基金判斷醫藥板塊在四季度重新活躍起來(lái)，原因在于“消化完中報及三季報信息后，在基本明確了全年業(yè)績(jì)，并開(kāi)始展望明年的基礎上，預計四季度醫藥板塊將重新活躍”。
而從中長(cháng)期來(lái)看，“中國經(jīng)濟進(jìn)入轉型期，傳統的周期性行業(yè)面臨調整的不確定性更大。作為剛性消費品屬性和新興產(chǎn)業(yè)代表的醫藥行業(yè)，其長(cháng)期投資邏輯是明確的�！�
而在2011年一般股票型基金中排名第一和第二的博時(shí)主題行業(yè)、鵬華價(jià)值優(yōu)勢，則分別排到了249位和262位，可謂業(yè)績(jì)慘淡。
根據博時(shí)主題行業(yè)二季報，其配置中金融保險股票占其凈值的比例高達32.15%，其次為機械設備儀表，占比為15.63%。
其前三大重倉股中國平安、萬(wàn)科A、上汽集團今年均業(yè)績(jì)不佳。特別是上汽集團在汽車(chē)產(chǎn)能擴張和各地限購推出的雙重利空下，最近3個(gè)月的跌幅高達24.54%。
與之類(lèi)似，鵬華價(jià)值優(yōu)勢的前兩大重倉行業(yè)，也是金融保險和機械設備儀表。美的電器、青島海爾等家電股成為拖累業(yè)績(jì)的主要因素。
對于后市，博時(shí)主題行業(yè)依然看多，認為“硬著(zhù)陸的概率仍低”、“市場(chǎng)機會(huì )大于風(fēng)險”。鵬華價(jià)值優(yōu)勢則持偏空態(tài)度，在供給不斷增加和經(jīng)濟結構轉型的大背景下，“股票市場(chǎng)很難有比較好的表現，市場(chǎng)整體的系統性機會(huì )不大”。