編者按：機構持倉情況歷來(lái)受到市場(chǎng)投資各方的關(guān)注�！蹲C券日報》市場(chǎng)研究中心統計顯示，截至2012年6月30日，基金、社保、保險、券商和QFII等五大機構分別持有2158家上市公司股票，其中，有1659家在今年二季度進(jìn)了不同程度的增倉，平均增持公司流通股比例4.64%，顯示出機構對未來(lái)市場(chǎng)走勢的信心。
在被增持的公司中，有499家公司機構增倉比例高于平均值，其中，信息服務(wù)、金融服務(wù)、醫藥生物和食品飲料等四行業(yè)高比例增倉公司達150家，占比居前，今日本版對上述行業(yè)進(jìn)行分析解讀，以饗讀者。
信息服務(wù)
機構大幅增倉個(gè)股占比36.3%
中報顯示，信息服務(wù)行業(yè)今年二季度被機構增持的個(gè)股有107只，其中有53只個(gè)股機構持流通股比例高于機構增倉平均值（4.64%)，占行業(yè)個(gè)股總數的36.3%，位居申萬(wàn)一級行業(yè)第一名。
據《證券日報》研究中心與同花順I(yè)FIND數據統計顯示，二季度機構大比例增倉的信息服務(wù)股中，二季度機構持股比例上升10個(gè)百分點(diǎn)以上的個(gè)股有25只，排名前5的股票分別為：漢鼎股份（41.83%）、飛利信（32.01%）、藍色光標（26.75%）、華誼兄弟（23.75%）、遠光軟件（22.60%）。
二季度機構大比例增倉的信息服務(wù)股中，最高的捷成股份機構持股比例達到58.35%，有多在40家機構持有公司股票，機構持股比例較高的另外四家公司分別為：漢鼎股份（54.33%）、廣聯(lián)達（53.09%）、省廣股份（51.73%）、藍色光標（49.35%）。
從市場(chǎng)表現看，大幅增倉的53只個(gè)股8月以來(lái)至昨日收盤(pán)，有39只上漲，漲幅超過(guò)30%的個(gè)股有5只，分別為：旋極信息（57.93%）、科大訊飛（47.49%）、掌趣科技（39.61%）、中科金財（37.28%）、任子行（30.43%）。
齊魯證券認為，分化是未來(lái)的主題，同時(shí)關(guān)注政策變動(dòng)。行業(yè)低迷之時(shí)馬太效應更加明顯，正是市場(chǎng)領(lǐng)先者趁勢擴張的最佳時(shí)機，未來(lái)只有重點(diǎn)關(guān)注新興領(lǐng)域以及細分龍頭，才能享受超越行業(yè)的收益。同時(shí)政策走向決定著(zhù)未來(lái)經(jīng)濟的走勢以及行業(yè)冷暖，在決定市場(chǎng)走向中的重要性越來(lái)越高。
未來(lái)依然延續兩條線(xiàn)：業(yè)績(jì)和政策變動(dòng)來(lái)選股。重點(diǎn)推薦關(guān)注廣告相關(guān)領(lǐng)域的人民網(wǎng)、藍色光標，影視領(lǐng)域的華錄百納、華策影視、華誼兄弟，以及出版領(lǐng)域的天舟文化、鳳凰傳媒和中南傳媒。
申銀萬(wàn)國表示，首選投資組合藍色光標、省廣股份、華誼兄弟，重點(diǎn)關(guān)注順網(wǎng)科技和光線(xiàn)傳媒，可階段性布局傳統媒體。傳媒行業(yè)2012年初至今絕對漲幅0.9%，相比滬深300超額收益5.6%，其中前4個(gè)月累計超額收益-6.6%，從5月開(kāi)始每個(gè)月均取得超額收益，5、6、7、8月超額收益分別為0.3%、1.3%、3.0%、7.6%，對9月份傳媒行業(yè)取得超額收益依然樂(lè )觀(guān)。
繼續看好市場(chǎng)空間廣闊，核心競爭力強的新媒體公司。營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)行業(yè)首選藍色光標（2013年26倍市盈率）和省廣股份（2013年24倍市盈率），影視行業(yè)首選華誼兄弟（2013年19倍市盈率），上述三家公司未來(lái)3年凈利潤復合增長(cháng)率均有望超過(guò)40%，同時(shí)可階段性布局傳統媒體。
金融服務(wù)
機構大幅增倉個(gè)股占比34.69%
中報顯示，金融服務(wù)行業(yè)今年二季度被機構增持的個(gè)股有45只，其中有17只個(gè)股機構持股比例高于機構增倉平均值（4.64%)，占行業(yè)個(gè)股總數的34.69%，位居申萬(wàn)一級行業(yè)第二名。
據《證券日報》研究中心與同花順I(yè)FIND數據統計顯示，二季度機構大比例增倉的金融服務(wù)股中，二季度機構持股比例上升10個(gè)百分點(diǎn)的個(gè)股有6只，排名前5的股票分別為：西部證券（23.65%）、新華保險（20.70%）、廣發(fā)證券（15.09%）、光大證券（13.52%）和長(cháng)江證券（11.34%）。
二季度機構大比例增倉的金融服務(wù)股中，最高的中國人壽機構持股比例達到94.63%，機構持股比例較高的另外4家公司分別為：宏源證券（75.68%）、新華保險（61.77%）、平安銀行（39.72%）、農業(yè)銀行（34.68%）。
從市場(chǎng)表現看，大幅增倉的17只個(gè)股8月以來(lái)至昨日收盤(pán)，有2只上漲，它們分別為遼寧成大（1.98）和國金證券（1.65）。
招商證券認為，2012年二季度上市銀行實(shí)現凈利潤2726億，環(huán)比一季度持平。手續費收入增長(cháng)放緩是上半年利潤同比增長(cháng)放緩重要原因。而銀行整體凈息差亦出現拐點(diǎn)，不同銀行之間凈息差走勢開(kāi)始分化，預計未來(lái)行業(yè)整體息差將緩慢下行，但下行幅度將成為銀行間利潤分化的主要原因。
等待2013年利潤增長(cháng)“預期差”，維持“推薦”評級，看好差異化銀行在2013年仍能保持增長(cháng)的潛力，關(guān)注業(yè)績(jì)可能好于預期的個(gè)股：民生、興業(yè)、寧波、工行。
醫藥生物
機構大幅增倉個(gè)股占比33.70%
中報顯示，醫藥生物行業(yè)今年二季度被機構增持的個(gè)股有133只，其中有61只個(gè)股機構持股比例高于機構增倉平均值（4.64%)，占行業(yè)個(gè)股總數的33.70%，位居申萬(wàn)一級行業(yè)第三名。
據《證券日報》研究中心與同花順I(yè)FIND數據統計顯示，二季度機構大比例增倉的醫藥生物股中，二季度機構持股比例上升10個(gè)百分點(diǎn)的個(gè)股有37只，排名前5的股票分別為：人福醫藥（29.21%）、海思科（28.00%）、康緣藥業(yè)（27.30%）、雅本化學(xué)（25.87%）和華東醫藥（24.60%）。
二季度機構大比例增倉的醫藥生物股中，最高的康緣藥業(yè)機構持股比例達到54.02%，機構持股比例較高的另外4家公司分別為：華東醫藥（53.64%）、國藥股份（52.56%）、人福醫藥（52.54%）、紅日藥業(yè)（49.60%）。
從市場(chǎng)表現看，大幅增倉的61只個(gè)股8月以來(lái)至昨日收盤(pán)，有46只上漲，占比75.41%，排名前5的股票分別為：紅日藥業(yè)（25.41%）、凱利泰（24.06%）、千金藥業(yè)（22.05%）、康緣藥業(yè)（21.06%）和華仁藥業(yè)（21.06%）。
西南證券認為，2012年1-7月醫藥制造業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、利潤總額分別為9095億元、891億元，同比增長(cháng)分別為17.78%、17.46%；醫藥工業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為6428億元，同比增長(cháng)16.97%；2012年1-6月主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增速由快到慢依次為中藥飲片、化藥制劑、中藥制劑、醫療器械、生物制品、化藥原料藥。
中藥投資目前看有3條路徑：其一是中藥的西醫化、其二是中藥的現代化、其三是中藥的生活化。
食品飲料
機構大幅增倉個(gè)股占比31.67%
中報顯示，食品飲料行業(yè)今年二季度被機構增持的個(gè)股有47只，其中有19只個(gè)股機構持股比例高于機構增倉平均值（4.64%)，占行業(yè)個(gè)股總數的31.67%，位居申萬(wàn)一級行業(yè)第四名。
據《證券日報》研究中心與同花順I(yè)FIND數據統計顯示，二季度機構大比例增倉的食品飲料股中，二季度機構持股比例上升10個(gè)百分點(diǎn)的個(gè)股有6只，分別為：加加食品（24.18%）、承德露露（17.39%）、克明面業(yè)（16.89%）、湯臣倍�。�16.83%）、金種子酒（13.55%）和金沱牌舍得（12.42%）。
二季度機構大比例增倉的食品飲料股中，最高的伊利股份機構持股比例達到53.40%，機構持股比例較高的另外4家公司分別為：洽洽食品（43.08%）、克明面業(yè)（33.32%）、承德露露（32.27%）、雙匯發(fā)展（31.79%）。
從市場(chǎng)表現看，大幅增倉的19只個(gè)股8月以來(lái)至昨日收盤(pán)，有7只上漲，占比36.84%，排名前5的股票分別為：伊利股份（7.77%）、山西汾酒（6.69%）、克明面業(yè)（6.57%）、佳隆股份（4.75%）、光明乳業(yè)（2.35%）。
國泰君安認為，白酒業(yè)績(jì)相對優(yōu)勢顯著(zhù)，茅臺提價(jià)短期利好白酒板塊，但上漲幅度有限：預計9月53度茅臺出廠(chǎng)價(jià)提高200元，提價(jià)后市場(chǎng)一批價(jià)會(huì )有所提升，短期可能刺激庫存流轉，終端消費情況可能會(huì )有好轉。茅臺提價(jià)可能對五糧液1573未來(lái)的提價(jià)有所帶動(dòng)。目前板塊估值較低，預期茅臺提價(jià)短期刺激板塊活躍，但上漲幅度有限。今年白酒動(dòng)銷(xiāo)情況相比去年略顯平淡，長(cháng)期依然維持行業(yè)景氣高點(diǎn)的判斷；長(cháng)期看好大眾消費品，建議今年加大大眾品配臵：大眾品受經(jīng)濟影響業(yè)績(jì)增長(cháng)穩定，建議加配。短期重點(diǎn)推薦伊利，增持南方。