近10年，隨著(zhù)財富人群的不斷增長(cháng)，如何讓資產(chǎn)保值、增值是其關(guān)注的重點(diǎn)。作為中國資本市場(chǎng)第一大主力投資機構基金，發(fā)展迅猛，資產(chǎn)規模增長(cháng)37倍，平均收益超上證指數8倍，當仁不讓成為百姓最熱衷的投資品種�？梢哉f(shuō)，近10年基金業(yè)扛著(zhù)價(jià)值的投資大旗，以其產(chǎn)品創(chuàng )新、多元化發(fā)展、信息高度透明等優(yōu)勢贏(yíng)得口碑，迅速成為財富管理行業(yè)的一條“巨龍”。
基金資產(chǎn)規模10年增37倍
據同花順iFinD最新統計，截至2012年8月22日，公募基金數量已經(jīng)增至1057只；而2001年底，公募基金僅有44只。10年間，基金數量增長(cháng)23.03倍；資產(chǎn)管理規模增加37倍至2.51萬(wàn)億元。細細回顧過(guò)往歷程，我國基金業(yè)發(fā)展的腳步可謂越來(lái)越快。
2004年5月11日，華寶興業(yè)多策略基金成立，我國公募基金正式擴容至100只，完成從一到百的量變，耗時(shí)6年。5年后，嘉實(shí)回報靈活配置基金于2009年8月18日正式成立，我國公募基金數量增至500只，基金業(yè)發(fā)展邁入新的旅程。2010年，證監會(huì )拓寬新基金審批通道，新基金數量再度激增，基金數量平均每半年增加100只。截至2012年6月7日，隨著(zhù)景順長(cháng)城上證180等權重ETF等5只基金的成立，我國公募基金總數終于突破1000只大關(guān)。也就是說(shuō)，基金發(fā)展歷程的第二個(gè)“500”用了不到3年時(shí)間。此時(shí)，已成立的基金公司數量也已增至74家。
從資產(chǎn)管理規模上看，截至2012年二季度末，我國證券投資基金資產(chǎn)管理規模為2.51萬(wàn)億元，與去年底2.19萬(wàn)億元的規模相比，增長(cháng)了14.45%；與2001年底663.85億元規模相比，10年時(shí)間增加了36.79倍；與1998年107.42億元規模相比，更是增加了204.73倍。并且，早在2006年我國證券投資基金資產(chǎn)管理規模就已達5000億元，是美國基金業(yè)發(fā)展70年后才達到的水平。也就是說(shuō)，中國用9年時(shí)間走完了美國基金業(yè)發(fā)展的70年路程。
基金在中國是個(gè)新生事物，但卻是發(fā)展最為迅速的金融領(lǐng)域。尤其是近10年，基金的發(fā)展促進(jìn)了居民儲蓄轉化為投資，支持了實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展；基金在發(fā)揮機構投資者作用，支持國內金融改革方面亦是成績(jì)顯著(zhù)；作為資本市場(chǎng)最主要的買(mǎi)方機構，基金倡導的長(cháng)期投資、價(jià)值投資等投資理念和方法，對資本市場(chǎng)的健康發(fā)展起到了推動(dòng)作用；基金的運作模式對中國金融各行業(yè)起到了較好的示范作用，奠定了中國資產(chǎn)管理行業(yè)的規范化運營(yíng)基礎。
顯然，在我國資本市場(chǎng)中，基金占據了舉足輕重的地位，同時(shí)也在投資中贏(yíng)得了主動(dòng)權。
基金多元化產(chǎn)品活力四射
過(guò)去的10年，也是基金創(chuàng )新的10年。當下，基金多元化產(chǎn)品活力四射，不斷占據市場(chǎng)先機。
自1998年封閉式基金、2001年開(kāi)放式基金設立后，股票型基金、混合型基金、債券型基金、貨幣市場(chǎng)基金、保本基金、上市開(kāi)放式基金、交易型開(kāi)放式基金、投資境外市場(chǎng)的QDII基金、專(zhuān)門(mén)在香港市場(chǎng)發(fā)行的各式基金產(chǎn)品如雨后春筍般破土而出，令人應接不暇。
從中國基金業(yè)產(chǎn)品發(fā)展來(lái)看，前5年時(shí)間里，開(kāi)放式基金初步形成了開(kāi)放式股票型、混合型、指數型、債券型、貨幣市場(chǎng)基金和保本基金的總體框架，并且在2004年年底形成了LOF和ETF兩大交易所開(kāi)放式基金平臺，為日后的上市開(kāi)放式基金產(chǎn)品創(chuàng )新奠定了基礎。
2008年開(kāi)始，受?chē)H金融危機等因素影響，中國股市進(jìn)入持續時(shí)間最長(cháng)的調整期，基金行業(yè)規模受此影響出現了暫時(shí)的下降，但基金業(yè)的創(chuàng )新動(dòng)力反而在熊市中被逐步激發(fā)，量化投資、被動(dòng)投資、結構化產(chǎn)品、海外投資、機構業(yè)務(wù)逐步興起并走向成熟。從2009年開(kāi)始，我國基金業(yè)多元創(chuàng )新逐漸嶄露頭角，特別是將開(kāi)放式基金和封閉式基金有機結合起來(lái)的分級基金，引進(jìn)基金配對轉換功能。
2010年，華泰柏瑞滬深300ETF和嘉實(shí)滬深300ETF兩只跨市場(chǎng)ETF基金同期發(fā)行，兩只創(chuàng )新基金成功聯(lián)結了滬深兩市的現貨市場(chǎng)及股指期貨市場(chǎng)。而在銀行理財產(chǎn)品取消30天這類(lèi)產(chǎn)品之后，華安月月鑫與匯添富理財30天兩只短期理財基金產(chǎn)品迅速填補了市場(chǎng)空白。華夏基金和易方達基金開(kāi)發(fā)的首批跨境ETF基金也已發(fā)行，實(shí)現了投資港股一“基”直達的愿望。
此外，在QDII領(lǐng)域中，將海外指數、黃金、不動(dòng)產(chǎn)等更多基金品種引進(jìn)到國內來(lái)的產(chǎn)品層出不窮。通過(guò)QDII這個(gè)途徑，我國基金業(yè)和海外基金業(yè)的產(chǎn)品建立起一條通路，進(jìn)一步豐富了中國開(kāi)放式基金的品種。
“基金產(chǎn)品的變遷是中國資本市場(chǎng)發(fā)展和國人理財觀(guān)念的進(jìn)步�！北本┠匙C券公司基金研究員對此由衷感嘆。
與國際市場(chǎng)對比看，目前制約中國基金業(yè)的主要短板在于債券基金、貨幣基金和其他類(lèi)型基金。其他類(lèi)型基金大多受到《證券投資基金法》的限制而在中國難以推出，該法律正在修改階段，新法規推出后有望帶來(lái)包括另類(lèi)基金在內的其他類(lèi)型基金的快速發(fā)展。
而隨著(zhù)金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展，投資于金融衍生品或股票和衍生品組合的中國對沖基金也有望獲得快速發(fā)展。目前主要是股指期貨和融資融券交易，未來(lái)隨著(zhù)證券期貨市場(chǎng)創(chuàng )新的深入，還會(huì )有國債期貨等更多可投資的金融衍生品進(jìn)入基金投資的視野。
敢于堅持贏(yíng)得喝彩
回顧中國股市近10年走勢，讓人悲喜交加。
2001年6月14日，上證指數創(chuàng )下2245.43點(diǎn)的高點(diǎn)后步入5年的漫漫熊途，并于2005年6月6日探底998.23點(diǎn)；隨后的兩年，A股展開(kāi)了一輪前所未有的超級大牛市，2007年10月16日沖至6124.04點(diǎn)，躍上泰山之巔；而接下來(lái)國際金融危機的突襲，令A股形勢突變，2008年10月28日探底至1664.93點(diǎn)；2009年有所反彈，當年8月份最高達3478.01點(diǎn)，堪比半山腰；此后的3年間，又是漫漫熊途，目前在2100點(diǎn)上下徘徊。
據統計，截至2012年8月21日，上證指數2002年以來(lái)累計上漲28.69%；而同期可對比主動(dòng)管理型偏股基金（2006年之前設立）平均回報率為257.63%，跑贏(yíng)大盤(pán)228.94個(gè)百分點(diǎn)，收益率相當于領(lǐng)先大盤(pán)7.98倍。
其中，首批封閉式基金中的基金興華、基金泰和10年間分別取得481.95%、402.05%的高回報率；2004年8月11日設立的華夏大盤(pán)精選混合，8個(gè)年頭回報率1130.03%，與同期大盤(pán)52%的漲幅相比，更是領(lǐng)先20.73倍。不論是封閉式基金，還是開(kāi)放式基金，其10年的長(cháng)期業(yè)績(jì)遠遠跑贏(yíng)了指數。
相對穩定的長(cháng)期收益令投資者趨之若鶩。據《CCTV2011-2012經(jīng)濟生活大調查》結果顯示，投資排在第一位的是基金，2012年有43.5%的受訪(fǎng)者在首選的三個(gè)投資項目里選擇了基金，這已經(jīng)是基金連續第五年成為中國百姓最熱衷的投資品種。緊隨其后的是黃金（占比37.62%）和國債（占比35.37%），股票則從2011年的第二位下跌至第六位。
最新統計顯示，目前基金份額持有人賬戶(hù)總數超過(guò)2.33億，約有40%的城鎮居民家庭參與基金投資。雖然經(jīng)歷了歷史罕見(jiàn)的國際金融危機，普通投資者對基金的參與度不僅沒(méi)有下降，反而保持了穩定增長(cháng)的勢態(tài)。目前的基金份額2.86萬(wàn)億份，較2007年10月股市高點(diǎn)時(shí)增長(cháng)了48.90%，且創(chuàng )出了歷史新高，足見(jiàn)投資者仍在不斷增加對基金的投資。
任何行業(yè)的發(fā)展都離不開(kāi)人才，基金業(yè)尤其如此。目前，我國基金業(yè)已成為國內金融行業(yè)中人才智力最密集的子行業(yè)之一。據中國證券業(yè)協(xié)會(huì )數據顯示，目前71家基金公司有證券從業(yè)資格的人員為9885人，其中基金經(jīng)理數量已經(jīng)擴大到763人，10年增加了約16.3倍。當然，基金能取得如此豐厚的回報，還與基金經(jīng)理長(cháng)期堅持價(jià)值投資理念密不可分，與中國證監會(huì )多管齊下的監管密不可分。
當然，有成績(jì)也有不足。目前我國基金業(yè)仍處于成長(cháng)階段，投資業(yè)績(jì)還不夠穩定，基金人才出現短缺，短期虧損階段性發(fā)生。此外，無(wú)論是資產(chǎn)規模，還是客戶(hù)群，也均未成型。
專(zhuān)家預計，未來(lái)10年，隨著(zhù)全面業(yè)務(wù)領(lǐng)域競爭的展開(kāi)，基金公司的各類(lèi)風(fēng)格將會(huì )趨于明顯，投資者也將會(huì )更加信賴(lài)真正具有專(zhuān)業(yè)、誠信并能持續創(chuàng )造財富增值的基金管理公司，以專(zhuān)業(yè)見(jiàn)長(cháng)的基金業(yè)空間無(wú)疑僅僅是剛剛打開(kāi)。同時(shí)，隨著(zhù)“放松管制，加強監管”這一監管思路的提出，基金業(yè)法制建設將揭開(kāi)新的篇章，也將迎來(lái)創(chuàng )新發(fā)展的最好時(shí)機。